บล.กรุงศรีฯ:
KSS Research update: BCH (Buy TP 19) โทนการประชุมเป็นกลางๆ
ประเด็นสำคัญ
– เดือน กค รายได้รักษาพยาบาลเติบโตทรงตัว yy ตามรายได้กลุ่มเงินสด OPD โตชดเชย IPD ที่ยังลดลง และประกันสังคมฐานสูงจาก 3Q24 รับรู้รายได้ภาระเสี่ยงเพิ่มเติม
– ปรับเป้าหมายปี 25 รายได้เติบโต 5-10%yy (เดิม
8-10%yy) โดยผู้บริหารคาดว่าอัตราการเติบโตจะเป็นตัวเลขหลักเดียว (single digit growth) เพราะรายได้ IPD ลดลงจากค่ารักษาเฉลี่ยกลุ่มต่างชาติ
– ผู้บริหารมองบวกต่อแนวโน้ม 2H25F รายได้เติบโตดีขึัน yy และ hh (1H25 รายได้ +4%yy) ปัจจัยผลักดันจากรายได้เงินสด OPD และรายได้ประกันสังคม (RW> 2 การันตีจ่าย 12,000 บาท)
– เริ่มมีพัฒนาการที่ดีจากคูเวต ผู้บริหารเชื่อว่ามีโอกาสได้รับเงินค่ารักษาค้างรับจากสถานฑูตในปีนี้ (BCH มีรายได้ค้างรับคูเวต 240 ลบ) และมีโอกาสกลับรายการตั้งสำรองหนี้ราว 7 ลบ
