บล.กสิกรไทย:

ปรากฏการณ์ “ลานีญา” ทำให้ฝนปีนี้ตกฉ่ำ นับแต่ต้นปีจน-ปัจจุบัน ปริมาณฝนสูงกว่าปีที่แล้วและค่าเฉลี่ย 30 ปี เมื่อฝนเป็นใจ หุ้นไหนจะมา? และเพราะเหตุใด

ปรากฏการณ์ลานีญาทำให้ปริมาณน้ำฝนสูงกว่าค่าเฉลี่ย

  • การเปลี่ยนแปลงจากปรากฏการณ์เอลนีโญในเดือน ม.ค.-เม.ย.2567 เป็นปรากฏการณ์ลานีญาในเดือน ม.ค.2568 ทำให้ปริมาณน้ำฝนเฉลี่ยตั้งแต่ต้นปี 2568 ของประเทศไทยสูงกว่าปีที่แล้ว และค่าเฉลี่ย 30 ปี ตามข้อมูลจากศูนย์สารสนเทศน้ำแห่งชาติ (NHC)

คาดปริมาณน้ำฝนจะสูงกว่าค่าเฉลี่ยต่อไปใน 4Q68

  • สำนักงานบริหารมหาสมุทรและบรรยากาศแห่งชาติ (NOAA) คาดการณ์ว่ามีความน่าจะเป็นมากกว่า 50% ที่จะเกิดลานีญาในช่วงต.ค.-ธ.ค. 2025 ซึ่งอาจส่งผลให้ปริมาณน้ำฝนที่สูงกว่าปกติ มีแนวโน้มดำเนินต่อไปจนถึงสื้นปี

เป็นผลดีต่อโรงไฟฟ้าพลังน้ำ

  • เราคาดว่าระดับน้ำที่สูงขึ้นในปีลานีญา จะส่งผลดีต่อโรงไฟฟ้าพลังน้ำโดยตรง เนื่องจากปริมาณน้ำที่ไหลเข้าที่มากขึ้น จะทำให้กำลังการผลิตไฟฟ้าเพิ่มขึ้น โดยในบรรดาหุ้นกลุ่มสาธารณูปโภคที่เราวิเคราะห์อยู่ CKP (OP, TP of Bt3.70) น่าจะได้รับประโยชน์สูงสุด เนื่องจากโรงไฟฟ้าพลังน้ำคิดเป็นสัดส่วนถึง 82% ของกำลังการผลิตไฟฟ้าตามสัดส่วนการถือหุ้น ซึ่งเป็นสัดส่วนสูงสุดในกลุ่มนี้

ปริมาณน้ำฝนที่มากขึ้นส่งผลให้ราคามะพร้าวลดลง

  • เราพบว่าในช่วงฤดูฝน ราคามะพร้าวมีแนวโน้มลดลงตามผลผลิตมะพร้าวที่เพิ่มขึ้น ซึ่งส่งผลดีต่อ COCOCO (OP, TP of Bt9.08) โดยในปีนี้ ราคามะพร้าวผลแห้งเฉลี่ยในไตรมาส 3 ลดลงมาอยู่ที่ 16.3 บาท เทียบกับราคาในช่วงครึ่งแรกของปี 2568 ที่ 20.4 บาท เนื่องจากปริมาณน้ำฝนที่มากขึ้นและปริมาณมะพร้าวที่เพิ่มขึ้น ดังนั้น เราเชื่อว่าราคามะพร้าวผลแห้งน่าจะมีแนวโน้มลดลงในปี 2569 จากปรากฏการณ์ลานีญา และอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ของ COCOCO ปี 2569 น่าจะเพิ่มขึ้นเป็น 22.7%

ปริมาณน้ำฝนและเคสไข้หวัดใหญ่มีความสัมพันธ์แบบ lead-lag ไม่ใช่ความสัมพันธ์โดยตรง

  • เคสผู้ป่วยไข้หวัดใหญ่มักเพิ่มขึ้นหลังจากฝนตกหนักรายเดือน แต่ขณะเดียวกันความแออัด การฉีดวัคซีน สุขอนามัย โรงเรียน สายพันธุ์ และมาตรการด้านสุขภาพก็ส่งผลต่อเคสไข้หวัดใหญ่ด้วย นอกจากนี้ รายได้คนไข้ไทยพุ่งสูงสุดในไตรมาส 3 เช่นเดียวกับการพุ่งสูงของเคสไข้หวัดใหญ่ ทั้งนี้ ปริมาณน้ำฝนที่เพิ่มขึ้นและไข้หวัดใหญ่สายพันธุ์ H3N2 กระตุ้นให้เคสไข้หวัดใหญ่เพิ่มขึ้นในช่วงปลายส.ค. 2568 และการเกิดปรากฏการณ์ลานีญาน่าจะทำให้เคสไข้หวัดใหญ่เพิ่มขึ้นในช่วงปลายปี ส่งผลดีต่อกลุ่มโรงพยาบาลซึ่งมี PR9 (OP, TP of Bt25.6) เป็นหุ้นเด่น
มุมมอง KS
  • Utilities Sector Neutral
  • Beverage Sector Neutral
  • Healthcare Sector Positive
  • Commerce Sector Neutral

เราคาดว่าปริมาณน้ำฝนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยจากปรากฏการณ์ลานีญา จะส่งผลกระทบที่เป็นกลางต่อกลุ่มสาธารณูปโภค แต่ CKP (OP, TP of Bt3.70) น่าจะได้รับประโยชน์จากการผลิตไฟฟ้าพลังน้ำที่สูงขึ้น ส่วนกลุ่มเครื่องดื่มมีแนวโน้มโดยรวมเป็นกลางเช่นกัน แต่ COCOCO (OP, TP of Bt9.08) น่าจะได้รับประโยชน์จากต้นทุนมะพร้าวที่ลดลง ขณะที่ผลกระทบต่อกลุ่มโรงพยาบาลเป็นไปในเชิงบวก แต่ผลกระทบต่อกลุ่มพาณิชย์คละกัน

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน