บล.กสิกรไทย:
BCH: ราคาพื้นฐาน 16.60 บาท
- เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ BCH จากแนวโน้มของ 3Q25 จะมีผลประกอบการณ์ดีขึ้นต่อจาก 2Q25 ด้วยสภาพอากาศเป็นหน้าฝน เข้า High Season ของกลุ่มโรงพยาบาลและมีการบันทึก รายการพิเศษของรายได้จากประกันสังคมด้วย
- เราคาดว่า ผลกระทบจากรายได้ของคนไข้ Kuwait ที่จะ Normalized ในขณะเดียวกัน เก็งการฟื้นตัวของผู้ป่วยคูเวตหลังจากการประชุมกับ สถานกงสุลจากคูเวตในงาน Rediscovering Health in Thailand ที่มองเป็น upside ในอนาคต
- ด้วยภาพของกำไร 3Q25 ที่คาดว่าจะออกมาแข็งแกร่งจะหนุนให้ รายได้ใน 2H25 เติบโตดีกว่า 1H25 จากการเติบโตของรายได้ทั้งชาวไทยและต่างประเทศ ผลขาดทุนจากโรงพยาบาลใหม่ทั้งสามแห่งคาดว่าจะลดลง และโรงพยาบาลเกษมราษฎร์ ปทุมธานี รายได้มีโมเมนตั้มที่ดีขึ้นหลังการรีแบรนด์
BGRIM: ราคาพื้นฐาน 15.00 บาท
- เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ BGRIM จากการฟื้นตัวใน 2H25 และ 2026 จากความกังวลที่ผ่อนคลายมากขึ้นจากการแทรกแซงราคาค่าไฟฟ้าในรัฐบาลใหม่เนื่องจากปัจจุบันค่า Ft อยุ่ในระดับต่ำ
- ความกังวลเรื่องการตัดสิน Tariffs ของ Solar Farm ในเวียดนามจะออกมาไม่ได้แย่อย่างที่กังวลไว้
- เราคาดการณ์อัตรากำไรของ BGRIM จะปรับตัวดีขึ้นจากโรงไฟฟ้า Cogeneration เนื่องจากในช่วงที่ผ่านมาราคาก๊าซธรรมชาติปรับลดลลง 7%QoQ และด้วยระดับค่าเงินบาทที่แข็งค่าจะส่งผลให้ Spark Spread ปรับตัวดีขึ้น เช่นกันใน 2H25 นี้
- Advertisement -
