รอติดตามการถวายสัตย์ของคณะรัฐมนตรี
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดลบ 88.76 จุด (-0.19%) ขณะที่นักลงทุนประเมินถ้อยแถลงของ FED ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 1.6% หลังมีรายงานว่าการส่งออกน้ำมันในอิรักหยุดชะงักลง ช่วยคลายกังวลภาวะอุปทานน้ำมัน
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมาสหรัฐฯ สหรัฐฯ ประกาศดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อเบื้องต้น (Flash PMI) จากภาคบริการและภาคผลิตพบว่ากลับสู่ช่วงขยายตัว (มากกว่า 50) แต่หากเทียบกับที่ Bloomberg Consensus คาดการณ์ก็ถือว่าใกล้เคียงกับที่คาด ในขณะเดียวกันท่านประธาน FED ก็ได้มีแถลงการณ์ใจความสำคัญประกอบไปด้วยมองการขยายตัวของเศรษฐกิจกำลังชะลอลงจากการจ้างงานและอัตราการว่างงานที่เริ่มเพิ่มขึ้น แต่อย่างไรก็ตามท่ามกลางตลาดแรงงานที่ชะลอลงกลับพบว่าเงินเฟ้ออาจเร่งตัวขึ้นจากปัจจัยภาษีนำเข้า สะท้อนว่าสหรัฐฯ อยู่ในภาวะ Stagflation ทั้งนี้หลังจากทราบข้อมูลทั้งหมดพบว่า US Bond Yield ปรับลงเล็กน้อยพร้อมกับ Dollar Index ที่กลับมาอ่อนค่า ส่วนราคาทองคำทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ทดสอบ 3790 USD / OZ ก่อนที่จะย่อเล็กน้อยมาทดสอบที่ 3760 USD / OZ ในเช้านี้ตามเวลาประเทศไทย ส่วนความเห็นล่าสุดจาก CME FED Watch ให้น้ำหนักราว 93% ที่ FED จะลดดอกเบี้ยเดือน ต.ค.
ด้านปัจจัยในประเทศวันนี้รอติดตามการนำคณะรัฐมนตรีขึ้นถวายสัตย์ (คาดการณ์ว่าจะเกิดในช่วงบ่าย) และมีรายงานเพิ่มเติมว่าหากเสร็จสิ้นการถวายสัตย์ก็จะเตรียมประชุมคณะรัฐมนตรีในช่วงเวลา 19.00 (รายงานจากกรุงเทพธุรกิจ) ซึ่งอาจมีการหารือด้านเศรษฐกิจเช่นนโยบายคนละครึ่ง รวมไปถึงลดค่าใช้จ่ายเดินทาง โดยรวมมองบวกกับหุ้นในกลุ่มค้าปลีก (BJC CPALL CPAXT) ส่วนการปรับฐานของหุ้นไทยวานนี้ยังมองเป็นเพียงการขายทำกำไรปกติ จากการที่ดัชนีปรับขึ้นมาและเริ่มเผชิญกับ Valuation ที่แพง แต่ยังไม่มองว่าดัชนีจะปรับฐานเป็นแนวโน้มขาลง
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวกรอบ 1265 – 1280 ดัชนีอาจพักฐานต่อเนื่อง เพราะภาพรวมยังไร้ปัจจัยใหม่ทั้งในประเทศและต่างประเทศ ประกอบกับนักลงทุนจะเริ่มรอดูผลประกอบการ 3Q25 ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนยังไม่ต้องเร่งร้อนเพิ่มพอร์ต เพราะ Valuation อาจยังไม่จูงใจ แต่ระยะสั้นยังสามารถ Trading ได้ เน้นเลือกหุ้นที่มีปัจจัยหนุนจากรัฐบาล อาทิ ค้าปลีก (BJC CPALL CPAXT HMPRO) การเงิน (MTC) ร้านอาหาร (M) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
CPN (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 80.00 บาท)
คาดว่าในช่วง 2H25 ผลประกอบการมีโอกาสเห็นการเพิ่มขึ้นจาก 1H25 ได้ทั้งจากการเปิดศูนย์ใหม่และการโอนคอนโดในช่วงปลายปี โดยเรายังคงคำไรสุทธิทั้งปีที่ 17,258 ล้านบาท
BBL (ถือ / ราคาเป้าหมาย 149.00 บาท)
BBL มีพื้นฐานการเงินแข็งแคร่งทั้ง Cover age ratio สูงที่ 284% และเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงสูง 22% รองรับความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ดีความเลี่ยงทางเศรษฐกิจที่สูงขึ้นกระทบต่อการขยายตัวและที่สำคัญการะสำรองหนี้ฯ ระดับสูง
