นายกรัฐมนตรีระบุอยากเห็นตลาดหุ้นปรับขึ้น
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดลบ 174 จุด (-0.38%) หลังจากสหรัฐฯ รายงานข้อมูลเศรษฐกิจแข็งแกร่ง ทำให้นักลงทุนกังวลกับภาวะดอกเบี้ย ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 0.16% ถูกกดดันจากความกังวลว่า FED อาจชะลอการปรับลดดอกเบี้ย
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมาสหรัฐฯ ประกาศ GDP 2Q25 ครั้งสุดท้ายพบว่าขยายตัว 3.8%QoQ มากกว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ 3.3%QoQ พร้อมกับคำสั่งซื้อสินค้าคงทนขยายตัว 2.9%MoM และสุดท้ายผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานที่ 2.18 แสนรายต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 2.33 แสนราย สำหรับเศรษฐกิจสหรัฐฯ ขยายตัวเด่นจากการนำเข้าที่ลดลง (นำเข้าลดลง -29%QoQ) และมีการลงทนที่ค่อนข้างมากจำพวกสินทรัพย์ทางปัญญา (+15%QoQ) คาดว่าเป็นการลงทุนด้าน Technology จำพวก Al โดยรวมตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ บ่งชี้ว่ายังแข็งแกร่งกดดันให้ US Bond Yield พลิกกลับมาฟื้นตัว พร้อมกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ แข็งค่าและเงินบาทอ่อนค่ากดสอบ 32.21 บาท / ดอลลาร์สหรัฐ จากจุดต่ำสุดที่ 31.5 บาท / ดอลลาร์สหรัฐฯ CME FED Watch ล่าสุดประเมินว่า ให้น้ำหนักราว 85.5% ที่ FED จะปรับลดดอกเบี้ยเดือน ต.ค. 0.25% ด้วยค่าเงินบาทที่อ่อนค่า อาจมีความกังวลกระแสเงินทุนต่างชาติจะไหลออกจากตลาดหุ้น แต่เชื่อว่าอาจไม่มีผลอย่างมีนัยยะ เพราะ YTD เงินบาทแข็งค่าจาก 34.78 มาที่ 31.5 แต่ในช่วงเวลาเดียวกันพบว่านักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 9.1 หมื่นล้านบาท ในขณะที่ช่วงที่เงินบาทอ่อนค่าขึ้นมาพบว่าบางวันนักลงทุนต่างชาติกลับมาซื้อสุทธิ (วานนี้ซื้อสุทธิ 840 ล้านบาท)
ด้านปัจจัยในประเทศวานนี้ นายกรัฐมนตรีได้เดินทางไปยังตลาดหลักทรัพย์ ทางนายกรัฐมนตรีระบุว่าอยากเห็นตลาดหุ้นปรับขึ้น ทางรัฐบาลก็จะตั้งใจทำงานกันอย่างเต็มที่ เมื่อเศรษฐกิจดีขึ้นตลาดหุ้นก็คงจะปรับขึ้นในที่สุด ก่อนทิ้งท้ายว่าการปรับลด Outlook ของ Fitch เป็นเพียงพื้นฐานในอดีต และยืนยันว่าจะเร่งสร้างความเชื้อมั่น ทางด้านสภาธุรกิจตลาดทุนก็ได้ยื่นข้อเสนอต่อทางรัฐบาล ซิงทางรัฐบาลก็ได้รับข้อเสนอไว้เพื่อไปพิจารณา (ระยะสั้นมองเป็นปัจจัยหนุนต่อตลาดหุ้นในแง่กระแสเงินทุน) แต่ในท้ายที่สุดแล้วก็ต้องดูที่ผลประกอบการและเศรษฐกิจ คืนนี้รอติดตามเงินเฟ้อสหรัฐฯ (PCE) Bloomberg Consensus คาดการณ์ไว้ที่ 0.2%MoM
วันนี้ประเมิน SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1280 – 1300 ภาพรวมยังดูเป็นบวกจากการหารือของรัฐบาลกับตลาดหลักทรัพย์ และเงินบาทที่อ่อนค่าจะช่วยสนับสนุนเศรษฐกิจไทยผ่านการท่องเที่ยว เชิงกลยุทธ์เลือกหุ้นที่ได้ประโยชน์จากภาครัฐ อาทิ ค้าปลีก (BJC CRC CPALL HMPRO) ศูนย์การค้า (CPN) ธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
MINT (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 36.00 บาท)
ผลประกอบการใน 2H25 เดิบโตสูงกว่าใน 1H25 เนื่องจากมีแนวโน้มได้รับผลบวกจากภาระดอกเบี้ยลดลงต่อเนื่อง ขณะที่ใน 4Q25 โรงแรมหลักในไทยที่ปิดปรับปรุงจะกลับมาเริ่มเปิดให้บริการช่วงเดือนพฤศจิกายนประกอบกับอาคารผู้โดยสารระหว่างประเทศมัลดีฟล์ใหม่ทะยอยหนุน Occupancy เติบโตแข็งแกร่ง
SCB (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 137.00 บาท)
ผลประกอบการ 2Q25 แข็งแกร่งจากพอร์ตการลงทุนประกอบกับบริษัทมีความน่าสนใจด้วยระดับเงินปันผล ที่น่าสนใจ (เฉลี่ยทั้งปีราว 9%) โดยระยะสั้นได้ปัจจัยบวกจากการเร่งขึ้นของ US Bond Yield สหรัฐฯ
