บล.กรุงศรีฯ:

KSS Research Update

GULF (Buy, TP25F 59.0 Baht)

What’s new

  • GULF ประกาศแจ้งตลาด ลงนามฯ ในสัญญา EPC และจัดหากังหันลม โดยมีบริษัท Goldwind International Holding (HK) เป็นผู้รับเหมาสำหรับก่อสร้างโครงการพลังงานลมขนาด 286 MW (78 MW ภายใต้ GRE และ 208 MW ภายใต้กิจการร่วมค้ากับ Alpha) มูลค่ารวม 15,700 ลบ. หรือคิดเป็นต้นทุนราว 55 ลบ./MW ซึ่งมีกำหนดการ COD ในปี 27F
  • เรามอง Slightly Positive โดยการลงนามดังกล่าวเป็นการเดินหน้าก่อสร้างโรงไฟฟ้าซึ่งได้รับการเซ็น PPA และถูกรวมไว้ในประมาณการแล้ว ภายใต้ผู้รับเหมาอย่าง Goldwind ซึ่งมีความเชี่ยวชาญด้านการผลิตและติดตั้งกังหันลมครบวงจร ในฐานะ supplier ที่ครอง market share การผลิตและติดตั้งกังหันลมเป็นอันดับ 1 ของโลก โดยคาดว่าหาก COD ได้ตามแผนจะหนุนให้ปี 27F กำไรปกติของ GULF เติบโต +8% y-y ได้ตามประมาณการของเรา
  • แนะนำ Buy ที่ TP25F 59.0 บาท/หุ้น ซึ่งมี Upside 34% จากราคาปัจจุบัน
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน