รอติดตามเงินเฟ้อไทยเช้านี้
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones คืนวันศุกร์ปิดบวก 238 จุด (+0.5%) ได้แรงหนุนจากคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดดอกเบี้ย ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 0.6% แต่ทั้งสัปดาห์ลดลงหลังจากมีรายงานว่า OPEC+ อาจเพิ่มกำลังการผลิต
Market Outlook
คืนวันศุกร์ที่ผ่านมาไม่มีการรายงานตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญของสหรัฐฯ เพราะว่าหน่วยงานในสหรัฐฯ ปิดทำการจากงบประมาณที่ยังเจรจาไม่ลงตัว แต่อย่างไรก็ตามตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงปิดแดนบวกได้แรงหนุนจาก Alphabet, MS, Eli lilly ส่วนสินทรัพย์อื่นๆ อย่าง Bond Yield พบว่าปรับขึ้นเล็กน้อยแต่ Dollar Index ยังคงอ่อนค่า โดยรวมสะท้อนลักษณะที่ยังไม่ชัดเจน อาจเป็นเพราะว่าการปิดหน่วยงานของรัฐบาล แต่หากไปดูข้อมูลจาก CME FED Watch จะยังประเมินว่าดอกเบี้ยลดลง 0.25% ในการประชุมเดือนตุลาคม แต่หากไปพิจารณาแรงงานสหรัฐฯ (คาดการณ์) จะพบว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรค่อนข้างย่ำแย่ เพราะคาดไว้ที่เพียง 5.2 หมื่นราย จากก่อนหน้าที่เคยอยู่ในช่วง 1-2 แสนรายต่อเดือน ประกอบกับอัตราการว่างงานก็เห็นการค่อยๆ ขยับขึ้นจากระดับ 3.5% มาอยู่ที่ 4.3% สะท้อนตลาดแรงงานสหรัฐฯ ที่เริ่มอ่อนแรงลง แต่บางนักวิเคราะห์ก็ตั้งข้อสังเกตว่าอาจเป็นเพราะแรงงานถูกลดทอนจาก Technology AI
สำหรับปัจจัยในประเทศวันศุกร์ที่ผ่านมา SET INDEX +0.4% แรงหนุนหลักมาจากเพียง DETLA , AOT จากความคาดหวัง Technology และ AOT คาดหวังการปรับขึ้นค่าบริการสนามบิน เช้านี้รอติดตามเงินเฟ้อไทย Bloomberg Consensus คาดการณ์ไว้ที่ -0.6%YoY หากประกาศเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ประกอบกับเศรษฐกิจไทยที่ขยายตัวต่ำ ก็น่าจะทำให้เห็นการปรับลดดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศไทยในช่วงกลางสัปดาห์ ซึ่งจะดีกับหุ้นในกลุ่มการเงิน (MTC) อสังหาฯ (AP SPALI) ค้าปลีก (CPALL) คืนนี้สหรัฐฯ ไม่มีตัวเลขเศรษฐกิจที่ประกาศ เพราะว่ายังอยู่ในช่วงปิดหน่วยงาน
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1280 – 1300 เชิงกลยุทธ์การลงทุนเน้นหุ้นได้ประโยชน์ดอกเบี้ยปรับลง อาทิ การเงิน (MTC SAWAD) อสังหาฯ (AP SPALI) ค้าปลีก (BJC CRC CPALL HMPRO) รวมไปถึงหุ้นที่ได้ประโยชน์จากภาครัฐกระตุ้นเศรษฐกิจ อย่างศูนย์การค้า (CPN) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL MINT)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
AOT (ถือ / ราคาเป้าหมาย 39.00 บาท)
AOT กำลังพิจารณาความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นค่าบริการสนามบิน ส่วนปัจจัยระยะสั้นได้แรงหมุนจากช่วงเทศกาลวันหยุดยาวของจีน (Golden Week) จากนี้รอติดตามผลการศึกษาเรื่องการจ่ายผลตอบแทนของ King Power และการปรับขึ้นค่าบริการ ผู้โดยสารขาออก (PSC) ว่าจะเป็นเท่าใด เพราะจะเป็นสิ่งที่กระทบกับผลประกอบการในปี 26 อย่างมาก
CPAXT (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 26.00 บาท)
กำไร 1H25 คิดเป็น 43% ของประมาณการกำไรปี 2025 เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ที่มูลค่าพื้นฐาน 26.00 บาท โดยเราคาดเห็นทยอยรับรู้ Synergy benefits ต่อเนื่องในช่วง 2H25 แม้ว่าแนวโน้มการเติมโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ช่วงเดือนก.ค. 2025 ยังทรงตัว YoY
