บล.กรุงศรีฯ:

MAGURO (BUY, TP Bt28.25)

สรุปประเด็นสำคัญจากงาน KSS Hospitality Day 9 ตุลาคม 2025

  • SSSG :  แนวโน้ม SSSG ดีกว่าที่บริษัทคาดไว้ ด้วยการฟื้นตัวจาก -9% ใน 2Q25 มาติดลบต่ำกว่า -5% โดยแบรนด์หลักที่เด่นคือ MAGURO ที่กลับมาเป็นบวกกว่า 5%
  • ผลตอบรับสองแบรนด์ใหม่ : แบรนด์ใหม่ที่เปิดตัว โดยเฉพาะที่ Central Park เกินคาด 80-200% โดยเฉพาะ Kiwamiya
  • อัตรากำไรขั้นต้น : บริษัทคาดมาร์จิ้นจะขยายตัวได้ จากการเพิ่มแบรนด์ใหม่ ซึ่งตั้งเป้า 50% ในปี 2026F และในระยะกลางขึ้นเป็น 55% ได้
  • เป้าขยายสาขา 15-20 สาขาต่อปี : ปัจจุบันมี 50 สาขา และจะมีเปิดเพิ่มอีก 2 สาขาสำหรับ Tonkatsu Aoki ในปลายปีนี้ ซึ่งจะทำให้สาขาเพิ่มขึ้นเป็น 52 สาขาในปี 2025F และในปี 2026-27F บริษัทคาดจะขยายสาขาได้ 15-20 สาขา ซึ่งในปีหน้าจะเน้น Kiwamiya และ Bincho รวมทั้งมีแผนเพิ่มแบรนด์ใหม่อีก 2-3 แบรนด์ต่อปีเราคงคำแนะนำ “ซื้อ” สำหรับ MAGURO ซึ่งเป็น Top pick ของเราด้วยทิศทางการเติบโตที่ดีของผลประกอบการ
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน