KS Daily View 10 ต.ค. 2025>>> คาด SET Index จะแกว่งตัว sideway down เล็กน้อยในกรอบ 1,290-1,320 จุด หลังตลท.ประกาศให้ DELTA อยู่ใน Trading Alert List เข้าข่าย มาตรการกำกับการซื้อขายระดับ 1 แนะนำ ERW และ PTTGC

แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง ดัชนี S&P500 ลดลง 0.28%, Nasdaq Composite ลดลง 0.08%,และ Dow Jones ลดลง 0.52% ขณะที่นักลงทุนยังไม่มีข้อมูลเศรษฐกิจใหม่หรือปัจจัยสำคัญใด ๆ ที่จะสร้างแรงขับเคลื่อนความเชื่อมั่นและใช้โอกาสนี้ในการปรับพอร์ตและทำกำไรก่อนเริ่มฤดูกาลประกาศผลประกอบการไตรมาสสาม

ตลาดหุ้นไทยปิดที่ 1,313.00 จุดเพิ่มขึ้น +9.07 จุด (+0.70%) จากการปรับตัวขึ้นของกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์, กลุ่มพลังงาน, และกลุ่มสื่อสาร ในวันนี้ เราคาด SET Index จะแกว่งตัว sideway down เล็กน้อยในกรอบ 1,290-1,320 จุด หลังตลท.ประกาศให้ DELTA อยู่ใน Trading Alert List เข้าข่าย มาตรการกำกับการซื้อขายระดับ 1 ซึ่งห้ามคำนวณวงเงินซื้อขายและ Cash Balance ตั้งแต่ 10 – 30 ต.ค. 2025 ที่อาจกดดันราคาหุ้นของ DELTA หลังเป็นตัวดันตลาดในช่วงที่ผ่านมา ในขณะเดียวกันภาพของต่างประเทศอิสราเอลและกลุ่มฮามาสได้ลงนามข้อตกลงหยุดยิงที่ส่งผลให้ความกังวลซัพพลายน้ำมันในตะวันออกกลางลดลง ที่อาจส่งแรงกดดันระยะสั้นกับกลุ่มพลังงาน ในส่วนกลยุทธ์การลงทุนยังคงมุ่งเน้นหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะอย่าง ERW เก็งมาตราการะตุ้นการท่องเที่ยว ที่มีแผนจะถูกเสนอในการประชุมครม.ในสัปดาห์หน้า และ PTTGC จากราคาน้ำมันที่ปรับตัวลดลงอาจหนุนให้ spread ปรับตัวขึ้น ประกอบกับ Asset monetization ที่จะช่วยหนุนให้กำไรเติบโตใน 2H25

ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:

  1. ตลท.ประกาศให้ DELTA อยู่ใน Trading Alert List เนื่องจากราคาหลักทรัพย์และปริมาณการซื้อขายเปลี่ยนแปลงมาก พร้อมเข้าข่าย มาตรการกำกับการซื้อขายระดับ 1 ซึ่งห้ามคำนวณวงเงินซื้อขายและ Cash Balance ตั้งแต่ 10 – 30 ต.ค. 2025
  • สำนักงาน กกพ. เปิดรับฟังความคิดเห็นร่างหลักเกณฑ์โครงการนำร่อง Direct PPA สำหรับศูนย์ข้อมูล กำลังการผลิต 2,000 เมกะวัตต์ ผ่านระบบ TPA เพื่อให้เอกชนสามารถซื้อไฟฟ้าพลังงานหมุนเวียนหรือไฟฟ้าสีเขียวโดยตรง หลังรับฟังความเห็น กกพ. จะพิจารณาภายใน 15 ต.ค. และเสนอ กบง. ภายใน พ.ย. คาดประกาศรับซื้อไฟฟ้าใน ธ.ค. พร้อมเปิดบริการไฟฟ้าสีเขียว UGT2 ที่ผู้ซื้อระบุแหล่งผลิตได้ มองเป็นบวกกับ BGRIM GUNKUL
  • ในขณะเดียวกันสำนักงาน กกพ. กำลังตรวจสอบข้อมูลต้นทุนและภาระค่าพลังงานจาก ปตท. และ กฟผ. เพื่อพิจารณาตรึงค่าไฟฟ้า งวดม.ค.-เม.ย. 2026 ที่ 3.94 บาท/หน่วย โดยจะเริ่มเรียกข้อมูลภายในเดือน ต.ค. นี้ รวมถึงพิจารณาเงิน เรียกคืนจากการลงทุนของ 3 การไฟฟ้าในส่วนที่ไม่ได้เป็นไปตามแผน (Claw Back) ของ 3 การไฟฟ้าเหลือประมาณ 5,000 ล้านบาท ซึ่งสามารถใช้ได้เฉพาะกรณีฉุกเฉินหรือค่า FT ผันผวนผิดปกติ มองเป็นบวกเล็กน้อยกับโรงไฟฟ้า SPP แม้ว่าค่าไฟฟ้าทรงตัวจากงวดปัจจุบันแต่ราคา ก๊าซ LNG ปรับตัวลดลง 2% จากเดือนที่ผ่านมา และ 15% จากปีที่ผ่านมา
  • อิสราเอลและกลุ่มฮามาสได้ลงนามข้อตกลงหยุดยิงในฉนวนกาซา ซึ่งข้อตกลงหยุดยิงนี้รวมถึงการปล่อยตัวประกันของอิสราเอลแลกกับนักโทษปาเลสไตน์ และการถอนกำลังบางส่วนของอิสราเอลจากกาซา การยุติสงครามครั้งนี้ทำให้ความกังวลเรื่องความเสี่ยงต่อซัพพลายน้ำมันลดลง โดยเฉพาะการโจมตีจากกลุ่มฮูตีในทะเลแดง ส่งผลให้ ราคาน้ำมันปรับตัวลดลงประมาณ 1.5% ในคืนที่ผ่านมา ในขณะเดียวกันมองว่าอาจหนุนให้ ค่าประกันและค่าระวางเรือปรับตัวลดลง กดดันรายได้ RCL
  • วันนี้นายวิทยากร มณีเนตร อธิบดีกรมการค้าภายใน จะเป็นประธานการประชุมร่วมกับ อย. สมาคมร้านขายยา และร้านเชนสโตร์ เพื่อเตรียมความพร้อมรองรับการจำหน่ายยานอกโรงพยาบาล ภายใต้โครงการ “สุขกาย สบายกระเป๋า” ซึ่งมีเป้าหมายช่วยให้ประชาชนเข้าถึงยาและเวชภัณฑ์ได้สะดวกและประหยัดมากขึ้น มองเป็นจิตวิทยาการลงทุนเชิงลบเล็กน้อยกับกลุ่มโรงพยาบาล

หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick:

  • ERW: ราคาพื้นฐาน 3.28 บาท
  • เรามีมุมมองเชิงบวกกับ ERW จากแนวโน้มของกำไรจากผลประกอบการหลักจะแตะจุดต่ำสุดใน 2Q25 และมีแนวโน้มฟื้นตัวตั้งแต่ 3Q25 เป็นต้นไป อีกทั้งบริษัทฯ คาดว่าอัตราการเติบโตของ RevPar จะกลับมาเป็นบวกในเดือน ต.ค. โดยมีการเติบโตในอัตราตัวเลขหลักเดียว YoY หลังจากที่ลดลงใน 2Q25-3Q25 ประกอบกับความคาดหวังมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวของรัฐบาลใหม่ หลังนายเอกนิติ นิติทัณฑ์ประภาศ รองนายกฯ และ รมว.คลัง เปิดเผยว่าในที่ประชุม ครม.เศรษฐกิจ สัปดาห์หน้า จะเสนอ มาตรการภาษี ที่สามารถนำค่าใช้จ่ายในการท่องเที่ยวเมืองรองมาหักลดหย่อนภาษีได้ เพื่อกระตุ้นการท่องเที่ยว
  • PTTGC: ราคาพื้นฐาน 30.20 บาท
  • เราคงมุมมองเชิงบวกต่อเนื่องสำหรับ PTTGC จากระดับ valuation ที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวกันในภูมิภาค โดยเรามองอุตสาหกรรมมีแนวโน้มที่อาจจะดีขึ้นจากทั้ง demand และ supply เช่น จากการที่ IMF ปรับคาดการณ์ของ GDP growth ขึ้นในหลายประเทศนำโดยประเทศจีน อีกทั้งผลการประชุม Politburo ในจีนครั้งล่าสุดที่ส่งสัญญาณในการควบคุมอุตสาหกรรมหลักที่มีการ oversupply จาก capacity ที่ล้นในประเทศ ประกอบกับเกาหลีได้มีการประกาศความคุมการผลิตเช่นกันเพื่อลด ภาสะ over supply ในตลาดที่จะส่งผลให้ product spread มีโอกาสดีขึ้นในระยะกลางและยาว ในขณะเดียวกันแนวโน้มของ Petrochemical spread มีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นใน 2H25 จากการหยุดผลิตชั่วคราวประมาณ 4 ล้านตันต่อปี และการหยุดผลิตเชิงพาณิชย์ประมาณ 10 ล้านตันต่อปีที่มีการปิดตัวลงในยุโรป สำหรับปัจจัยระยะกลางถึงยาวกลยุทธ์เพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงาน (Performance Enhancement Strategy) เช่นการทำ Asset monetization และ การไม่มีขาดทุนของ PTTAR และ Vencorex เข้ามาใน 2H68 นี้ นอกจากนี้บริษัทอยู่ระหว่างดำเนินโครงการเพิ่มประสิทธิภาพโดยมุ่งเน้นการประหยัดต้นทุน (OPEX saving) และการบริหารแบบองค์รวม (holistic optimization) ซึ่งคาดว่าจะประหยัดต้นทุนรวมได้

รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ

  • วันศุกร์ ติดตามดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภครัฐจากมหาวิทยาลัยมิชิแกน (Michigan Consumer Sentiment Prelim) เดือน ต.ค. ตลาดคาดการณ์ที่ 54.0 จุดเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ 55.1 จุด
- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน