ตลาดจับตาผลประกอบการ
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปีดลบเล็กน้อย (-17 จุด , -0.04%) อย่างไรก็ตาม ดัชนี S&P500 ยังปิดในแดนบวกแรง หนุนจากหุ้นกลุ่ม Tech ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 0.7% ถูกกดดันจากความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของสงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนและ IEA ระบุว่าอุปทานน้ำมันจะเพิ่มขึ้นมากในปีหน้า
Market Outlook
ฝั่งสหรัฐฯ ยังไม่มีตัวเลขเศรษฐกิจที่รายงานออกมาเพราะยังอยู่ในภาวะปิดหน่วยงาน แต่อย่างไรก็ตามนักลงทุนกลับไม่ได้สนใจมากนักและไปให้น้ำหนักกับหุ้นรายตัวมากกว่าจากกระแส Technology (Data Center , Al) นำโดยหุ้น AMD +9% Alphabet +2.3% ส่วนหนึ่งอาจเป็นเพราะว่าวานนี้ ASML บริษัทยักษ์ใหญ่ผู้นำการผลิตเครื่องจักรที่ใช้ในกระบวนการทำ Semiconductor รายงานผลประกอบการและทิศทางจากนี้ที่ยังมีแนวโน้มดีขึ้น สะท้อน Demand Technology ที่ยังสูงขึ้นต่อ (เช้านี้คาดการณ์ว่า TSMC จะรายงานผลประกอบการ) หากรายงานดีกว่าคาดการณ์หรือแนวโน้มสดใสก็เชื่อว่าจะหนุนหุ้น Tech ในสหรัฐฯ ต่อเนื่อง ส่วนการเคลื่อนไหวของสินทรัพย์อื่นๆ ในสหรัฐฯอย่าง Bond Yield ก็ทรงตัวในทิศทางค่อยๆ ปรับลง สะท้อนความคาดหวังการผ่อนคลายนโยบายการเงิน CME FED Watch ล่าสุดให้น้ำหนักราว 98% ที่ FED จะลดดอกเบี้ยในการประชุมปลายเดือน ต.ค.
ด้านปัจจัยในประเทศวานนี้มีรายงานว่าการท่องเที่ยวแห่งประเทศไทยได้ประกาศว่า LISA จาก BlackPink ตอบรับที่จะมาเป็นผู้โปรโมตการท่องเที่ยวไทย เพื่อที่จะดึงดูดทั้งคนไทยและชาวต่างชาติมาท่องเที่ยวไทย ดีกับหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยวและค้าปลีก (AOT CENTEL MINT ERW CPALL CPN) สำหรับตลาดหุ้นไทยวานนี้แรงหนุนเด่นชัดมาจากกลุ่มธนาคารพาณิชย์ , DELTA คาดว่าเป็นเพราะปันผลที่สูง ผสานกับเก็งกำไรผลประกอบการที่จะประกาศออกมาในเร็วๆ นี้ และมูลค่าหุ้นยังไม่แพง ปัจจัยติดตามช่วงนี้เน้นที่ผลประกอบการบริษัทจดทะเบียนทั้งในและนอกประเทศ เนื่องจากไทยไม่มีตัวเลขเศรษฐกิจและสหรัฐฯก็ยังอยู่ในช่วงปิดหน่วยงาน
วันนี้ประเมิน SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1280 – 1300 จิตวิทยาการลงทุนยังเป็นบวกจากการเคลื่อนไหวแดนบวกของตลาดหุ้นภูมิภาค ประกอบกับวานนี้มีทิศทางที่เป็นบวกจากกระแสเงินทุนต่างชาติ เชิงกลยุทธ์การลงทุนเน้นหุ้นใหญ่ที่น่าจะเป็นเป้าหมายของนักลงทุนต่างชาติ อาทิ กลุ่มธนาคารพาณิชย์ (BBL KBANK KTB SCB) ค้าปลีก (CPALL CPAXT) ศูนย์การค้า (CPN) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL MINT) การเงิน (MTC SAWAD)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
SCB (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 146.00 บาท)
คาดกำไรสุทธิใน 3Q25 ที่ 11.5 พันล้านบาท (+5.1% YoY, -10% QoQ) ปัจจัยหนุนกำไรเพิ่มขึ้น YoY เนื่องจากสำรองหนี้ฯ และค่าใช้จ่ายดำเนินงานลดลง อย่างไรกิดี คาดกำไรจะปรับลดลง QoQ กดดันจากรายได้ดอกเบี้ยสุทธิลดลงจากสินเชื่อชะลอตัว และ NIM ลดลงอย่างต่อเนื่อง
CPALL (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 78.00 บาท)
คาดรายงานกำไรสุทธิ 3Q25 ที่ 6.6 พันล้านบาท (+6%YoY, -6%QoQ) หนุนจากการขยายสาขา และอัตรากำไรขั้นต้นที่เพิ่มขึ้น 10 bps YoY แม้คาดว่าการเติบโตของยอดขายสาขาเดิมของ 7-11 ยังคงทรงตัว Yoy และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายการขายและบริหารต่อยอดขายทรงตัว YoY
