GFPT แนวโน้มกำไร 3Q25 จะโตได้ทั้ง q-q และ y-y

บล.ฟินันเซีย ไซรัส: 

(+) GFPT แนวโน้มกำไร 3Q25 จะโตได้ทั้ง q-q และ y-y ดูดีอย่างที่เคยคาด มาจากรับรู้ต้นทุนวัตถุดิบถูกลงอย่างเต็มที่

• คาดกำไรสุทธิ 3Q25 ลุ้นทำนิวไฮที่ 680-700 ลบ. โตทั้ง q-q และ y-y แม้ปริมาณส่งออกไก่ลดลง เพราะปัญหาขาดแคลนแรงงานกัมพูชาราว 1.5 เดือน และราคาโครงไก่ในประเทศลดลง แต่ถูกหักล้างได้ทั้งหมดด้วยต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง
• คาดอัตรากำไรขั้นต้นขยับขึ้นแตะ 19.8% ทำจุดสุงสุดในรอบ 17 ปี (นับตั้งแต่ปี 2008) จากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง หักล้างปริมาณส่งออกไก่ที่คาดลดลง -6% q-q และ -16% y-y เหลือ 8,000 ตัน และคาดส่วนแบ่งกำไรบริษัทลดลงมาก -38% q-q, -41% y-y จาก GFN ที่ถูกกระทบจากปัญหาแรงงาน และราคาโครงไก่ลดลง ได้ทั้งหมด
• แนวโน้มกำไร 4Q25 ยังดูไปต่อได้ แม้เป็น low season เพราะปัญหาแรงงานคลี่คลาย คาดปริมาณส่งออกไก่ปรับขึ้นเป็น 8,500 ตัน (+6.3% q-q แต่ -13% y-y) และคาดยังได้ผลบวกจากต้นทุนวัตถุดิบที่อยู่ในระดับต่ำ เบื้องต้นอาจเห็นกำไรระดับ 630-650 ลบ. ได้ต่อ
• ถ้าทำได้ กำไรทั้งปี 2025 ของ GFPT จะทำนิวไฮระดับ 2.6 พันลบ. (+32% y-y) แต่ยังมองกำไรปี 2026 อาจทรงตัวถึงปรับลง ไม่น่าเติบโตได้ต่อ เพราะปริมาณกำลังการผลิตเต็ม และราคาวัตถุดิบน่าจะเริ่มทรงตัวถึงปรับขึ้น คาดอัตรากำไรขั้นต้นไม่น่าขยายตัวได้มากกว่าปี 2025
• โดยรวมยังสอดคล้องกับมุมมองของเรา ว่าในช่วง 2H25 ไก่ยังดูดีกว่าหมู แนะนำเก็งกำไร ด้วยราคาเป้าหมาย 12 บาท

- Advertisement -