พักฐานบ้างหลังจาก Price In ปัจจัยต่างๆ ไปบ้างแล้ว
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones ปิดบวก 218 จุด (+0.47%) นักลงทุนมองบวกกับผลประกอบการ 3Q25 ของบริษัทจดทะเบียน ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวกเล็กน้อยราว 0.5% เป็นเพียงเรื่องเก็งกำไรหลังปรับลงมาค่อนข้างมาก
Market Outlook
เมื่อวานที่ผ่านมา รัฐบาลได้อนุมัติมาตรการกระตุ้นการท่องเที่ยวในประเทศ อาทิ เที่ยวเมืองรองลดหย่อนได้ 1.5 เท่า พร้อมกับนิติบุคคลจัดสัมมนาจังหวัดเมืองรองหักรายจ่ายได้ 2 เท่า (ภายใต้โครงการเที่ยวดีมีคืนค่าบริการที่พักและร้านอาหารลดหย่อนได้ไม่เกิน 2 หมื่นบาท , มาตรการสนับสนุนปรับปรุงโรงแรมและที่พักแรมต่างๆ โดยผู้ประกอบการสามารถนำการใช้จ่ายต่างๆ มาหักรายจ่ายได้ 2 เท่า (มองบวกกับหุ้นในกลุ่มบริโภคและโรงแรม) ส่วนปัจจัยด้านผลประกอบการพบว่าหุ้นในกลุ่มธนาคารพาณิชย์ได้ทยอยรายงานผลประกอบการออกมา พบว่าส่วนใหญ่แล้วดีกว่าคาดการณ์ ทำให้ดัชนีกลุ่ม Bank ปิดทำ New High ในรอบ 3 ปี ยังคงชอบ SCB เป็น Top pick ด้วยปันผลสูงและมูลค่าหุ้นที่ไม่แพงมากนัก นอกจากผลประกอบการแล้วอีกปัจจัยที่ต้องติดตามได้แก่ ทิศทางเงินบาทที่เริ่มเห็นสัญญาณอ่อนค่ากลับมาทดสอบ 32.87 บาท /ดอลลาร์สหรัฐฯ แต่มองเป็นปัจจัยบวกต่อกลุ่มส่งออกและกลุ่มท่องเที่ยว โดยเฉพาะกลุ่มท่องเที่ยวที่ได้ปัจจัยบวกทั้งจากมาตรการภาครัฐ ปัจจัยฤดูกาลและเงินบาทที่อ่อนค่า แนวโน้มเงินบาทอาจอ่อนค่าได้ต่อเนื่องจากการส่งออกที่คาดว่าจะชะลอตัวลง สำหรับภาพรวมตลาดหุ้นสหรัฐฯ เมื่อคืนนักลงทุนหันไปให้น้ำหนักกับการเปิดตัว Web Browser ของ OpenAl ทำให้ราคาหุ้น Alphabet ปรับฐานลงเมื่อคืนจากความกังวล Alphabet อาจสูญเสียส่วนแบ่งไปให้กับ OpenAl แต่อย่างไรก็ตามยังเร็วไปที่จะประเมินผลกระทบ เพราะในช่วงที่ผ่านมา Alphabet ก็ถูกท้าทายจากหลาย Web Browser แต่ปัจจุบันยังคงครองส่วนแบ่งการตลาดอันดับแรก (Chrome) ขณะที่ Search Engine Google ก็ยังเป็นอันดับแรกเช่นกัน ปัจจัยติดตามช่วงนี้ยังคงเป็นเรื่องของผลประกอบการ 3Q25 ที่จะทยอยรายงานออกมาทั้งจากไทยและต่างประเทศ
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1280 – 1300 หลังจากปรับขึ้นมาต่อเนื่อง Price In ปัจจัยบวกด้านผลประกอบการ , มาตรการกระตุ้น ประกอบกับตลาดหุ้นสหรัฐฯทรงตัวจึงน่าจะเห็นการพักตัวของหุ้นไทยในวันนี้ แต่ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนยังเน้นเลือกเป็นรายตัวในหุ้นที่ได้ประโยชน์จากภาครัฐ อาทิ ค้าปลีก (BJC CPALL CPAXT HMPRO) ศูนย์การค้า (CPN) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL MINT) การเงิน (MTC SAWAD)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
MTC (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 45.00 บาท)
แนวโน้มการดำเนินงานในช่วง 2H25 คาดจะขยายตัวได้เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนและจากครึ่งปีแรกหนุนจากสินเชื่อที่ขยายตัวและต้นทุนการเงินที่ลดลง
KTB (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 28.00 บาท)
คาดการณ์กำไร 3Q25 ไว้ที่ 1.4 หมื่นล้านบาท (+28%YoY +28%QoQ) ปัจจัยหนุนหลักได้แก่การวัดมูลค่ายุติธรรมผ่านกำไรที่สูงขึ้นจากผลบวกการถือหุ้น THAI
