น่าจะเริ่มเห็นการฟื้นตัว เชื่อว่าตลาดสะท้อนปัจจัยอ่อนไหวแล้ว
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดบวก 161 จุด (+0.3%) ขณะที่ S&P500 , Nasdaq ปิดระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ได้แรงหนุนจากหุ้น NVIDIA ที่ปรับขึ้นแข็งแกร่ง ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 1.8% ถูกกดดันจากความเป็นไปได้ที่ OPEC+ จะเพิ่มกำลังการผลิต
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมาหน่วยงานในสหรัฐฯ ยังคงไม่ได้กลับมาเปิดทำการ ทำให้ไม่มีข้อมูลทางด้านเศรษฐกิจเปิดเผย โดยนักลงทุนไปให้น้ำหนักกับผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน 3Q25 รวมไปถึง Technology Al ที่ยังเชื่อมั่นถึงการเติบโตในช่วงถัดไป (NVIDIA +5% MSFT +2%) โดยหลังตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดทำการคืนนี้ตามเวลาประเทศไทยจะถึงการประกาศผลประกอบการของหุ้น META MSFT Alphabet หากรายงานดีกว่าคาดการณ์จะเป็นปัจจัยสนับสนุนตลาดหุ้นสหรัฐฯ รวมถึง DELTA ใน SET (เชิงจิตวิทยา) รวมไปถึงนักลงทุนจะจับตารอดูถ้อยแถลงของผู้บริหารเกี่ยวกับ AI และในขณะเดียวกันคืนนี้ก็จะมีการประชุมของธนาคารกลางสหรัฐฯ CME FED Watch ให้น้ำหนักราว 99% ที่ FED จะปรับลดดอกเบี้ยลง 0.25% และเดือน ธ.ค. ปรับลดอีก 0.25% ด้วยโอกาส 90% ก็เชื่อว่าจะเป็นไปได้ด้วยเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ไม่ได้ร้อนแรง ผสานกับเริ่มเห็นตลาดแรงงานชะลอตัว และด้วยราคาน้ำมันดิบที่อยู่ระดับต่ำจะเป็นปัจจัยคลายกังวลเงินเฟ้อในช่วงถัดไป ส่วนปัจจัยภาษีนำเข้าคล้ายกับว่ายังไม่เห็นผลอย่างมีนัยยะ สำหรับราคาสินค้าในสหรัฐฯ หากนำปัจจัยด้านลดดอกเบี้ยและกำไรที่ยังเด่นในกลุ่ม Tech ก็เชื่อว่าหุ้นสหรัฐฯ มีทิศทางที่น่าจะดีต่อเนื่อง
สำหรับในประเทศวานนี้กองเศรษฐกิจและกีฬารายงานจำนวนนักท่องเที่ยวต่างชาติสะสมในช่วง 1 ม.ค. – 26 ต.ค. ที่ระดับ 26.2 ล้านราย (-7.2%YoY) แต่อย่างไรก็ตามหากพิจารณารายสัปดาห์จะพบว่าอยู่ที่ 5.9 แสนราย (+6.4%WoW) แรงหนุนหลักมาจาก Blackpink แต่สัปดาห์ถัดไปกองเศรษฐกิจประเมินว่าอาจทำได้เพียงทรงตัว (ตัวเลขข้างต้นสะท้อนว่ายังไม่เห็นพัฒนาการที่ดีขึ้นเท่าใดนัก)
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1300 – 1325 น่าจะเห็นการฟื้นตัวได้บ้าง หลังสะท้อนปัจจัยอ่อนไหวที่เกิดขึ้นไปแล้ว ประกอบกับบรรยากาศตลาดหุ้นโลกค่อนข้างสดใส และวันนี้เป็นวันแรกที่เริ่มโครงการ “คนละครึ่ง” น่าจะช่วยหนุนบรรยากาศการจับจ่าย เชิงกลยุทธ์จึงเน้นเลือกเป็นรายตัวในหุ้นที่ได้ประโยชน์จากภาครัฐ อาทิ ค้าปลีก (BIC CPALL CPAXT HMPRO) ธนาคาร (SCB) ศูนย์การค้า (CPN) การเงิน (MTC)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
CPAXT (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 26.00 บาท)
คาดเห็นแนวโน้มการเติบโตของยอดขายสาขาเดิม (SSSG) ช่วง 4Q25 มีทิศทางดีขึ้นกว่าช่วง 3 ไตรมาสแรก รับปัจจัยบวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล ขณะที่ระยะสั้นคาดรายงานกำไรสุทธิ 3Q25 ที่ 2.3 พันล้านบาท (+6%YoY, +1%QoQ) หนุนจากยอดขายที่โต 3%YoY
CPN (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 80.00 บาท)
2H25 เบื้องต้นคาดมีโอกาสเห็นการฟื้นตัวในทุกธุรกิจ โดยเฉพาะธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ที่จะมีการเปิดโครงการใหม่เพิ่มและการเร่งโอนคอนโดใหม่เข้ามา ขณะที่ธุรกิจศูนย์การค้าได้รับผลดีจากการเปิดโครงการเซ็นทรัล พาร์ค และกระบี่ ที่มีกำหนดเปิดในช่วง เดือน ก.ย. และ ต.ค.ตามลำดับ
