กลยุทธ์วันนี้: Tech-AI Rebound // จับตาตัวเลข Nonfarm คืนนี้
มุมมองตลาด:
เราคาดว่า SET Index จะแกว่งตัวฟื้นในแดนบวกในกรอบ 1,270–1,286 จุด ได้แรงหนุนจากหุ้นเทคโนโลยีหลังงบและแนวโน้มของ Nvidia ออกมาดีกว่าคาด หนุนบรรยากาศการลงทุนและกระแสเงินทุนที่ไหลกลับเข้าหาสินทรัพย์เสี่ยงระยะสั้น อย่างไรก็ตามรายงานการประชุม Fed ที่เผยออกมายังสร้างแรงกดดันต่อตลาด โดยกรรมการส่วนใหญ่ยังมีความกังวลต่อเงินเฟ้อ ทำให้โอกาสปรับลดดอกเบี้ยเดือน ธ.ค. ลดลงเหลือเพียง 33%
ปัจจัยต่างประเทศ:
หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีโลกฟื้นตัวแรงหลัง Nvidia ประกาศงบและ Outlook ดีกว่าที่ตลาดคาด หนุน Sentiment ตลาดหุ้นทั่วโลก ขณะที่ Bond Yield สหรัฐฯ ยังคงขยับขึ้นจากความไม่แน่นอนต่อการลดดอกเบี้ยของ Fed นักลงทุนรอติดตามตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือน ก.ย. ซึ่งจะมีผลต่อความเชื่อมั่นของตลาดในช่วงก่อนการประชุม Fed ปลายปี
ปัจจัยในประเทศ:
ปัจจัยในประเทศยังไม่มีประเด็นใหม่ มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจโดยเฉพาะ “คนละครึ่ง เฟส 2” คาดจะหนุนการบริโภคในประเทศช่วงต้นปีหน้า กนง. อาจยังคงดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ธ.ค. เพื่อรอดูผลมาตรการก่อนปรับลดอีกครั้งในเดือน ก.พ. 2026 โดยเรายังคงมองโมเมนตัมเศรษฐกิจและกำไรของบริษัทจดทะเบียนไทยจะทยอยฟื้นตัวใน 4Q25–1Q26 จากแรงหนุนของการบริโภคและภาคท่องเที่ยวที่เข้าสู่ High Season
กลยุทธ์:
เน้นลงทุนในหุ้นที่มีกำไร 4Q25–1H26 แข็งแกร่ง โดยเฉพาะกลุ่ม Domestic, Consumption Play และหุ้นที่ได้อานิสงส์จากกระแสฟื้นตัวของหุ้นเทคโนโลยีโลก
หุ้นเด่นวันนี้: KCE
- แนะนำ “เก็งกำไร” ราคาเป้าหมาย 27 บาท
- แนวโน้มคำสั่งซื้อ 4Q25 อาจชะลอ q-q ตามฤดูกาล แต่ยังเติบโต y-y ต่อเนื่อง ได้แรงหนุนจากแผนลดต้นทุนที่เริ่มเห็นผลตั้งแต่ 3Q25 จึงคาดว่าทิศทางกำไรจะยังอยู่ในช่วงฟื้นตัว ระยะสั้นได้ Sentiment บวกจากหุ้นเทคโนโลยีที่ฟื้นหลัง Nvidia ประกาศงบแข็งแกร่ง ล่าสุดผู้บริหารซื้อหุ้นเพิ่มอีก 400,000 หุ้น ที่ราคา 21.60 บาท
- แนวรับ 21 บาท แนวต้าน 22 // 22.50 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้:
- GULF แนวโน้มกำไร 4Q25–2026 เป็นไปตามคาด การเติบโตมาจากการเปิดโรงไฟฟ้าใหม่ และโครงการที่ชนะประมูลกับกฟผ.เฟส 2 ซึ่งจะเซ็นสัญญาภายในปีนี้ พร้อมเดินหน้าขยายธุรกิจ Data Centre และลงทุนต่างประเทศ ราคาเป้าหมาย 59.50 บาท แนะนำ “ซื้อ”
- OSP ตั้งเป้ารายได้ปี 2026 โต 5% y-y คาดรายได้ 4Q25 ฟื้น q-q จากพม่าที่กลับมาเติบโต แต่ภาพปี 2026 ยังท้าทายจากฐานสูง คาดกำไรปี 2025 โต +12% และปี 2026 +3% ราคาเป้าหมาย 20 บาท แนะนำ “ถือ”
- SJWD กำไรผ่านจุดต่ำสุดใน 3Q25 แนวโน้ม 4Q25 ฟื้นตัวตาม Seasonal และคาดปิดดีลขายคลัง ALPHA เข้ากอง REIT พร้อมขยายการลงทุนต่างประเทศปี 2026 คงประมาณการกำไรปีนี้ +48% ปีหน้า +6% ราคาเป้าหมาย 14 บาท แนะนำ “ซื้อ”
- NEO รายได้ 4Q25 ฟื้น q-q และ y-y โต Double Digit จาก High Season และมาตรการคนละครึ่ง แม้กำไรปี 2025 ลดลง 50% y-y แต่คาดปี 2026 โต 29% y-y Div. yield 7.7% ราคาหุ้นเทรด 9x P/E ปี 2026 แนะนำ “ซื้อ”
- KCG ตั้งเป้ารายได้ปี 2026 โต High Single Digit ต้นทุนทรงตัว SG&A ลดลง คาดกำไร 4Q25 โต y-y และ q-q จากฤดูกาล คาดกำไรปี 2025 โต +10% และปี 2026 +15% ราคาเป้าหมาย 447 ลบ. แนะนำ “ซื้อ”
- PR9 รายได้จากผู้ป่วยไทยใน 4Q25 ยังคงดีขึ้นจากโรคระบาดปลายปี แต่ SG&A สูงและตั้งสำรองลูกหนี้ตะวันออกกลางมากขึ้น คาดกำไรลดลง q-q และเติบโต y-y จำกัด ปี 2026 ยังคงเป้ารายได้โต Double Digit
