FSSIA กลยุทธ์วันนี้: ภาพรวมตลาดขาดปัจจัยใหม่
มุมมองตลาด:
เราคาดว่า SET Index จะแกว่งตัว Sideways โดยตลาดไร้ปัจจัยใหม่และอยู่ในช่วงคาบเกี่ยววันหยุดของสหรัฐฯ ขณะที่ดัชนียังซึมลงและต้องจับตาแนวรับ 1,248–1,250 จุด หากหลุดยังมีความเสี่ยงอ่อนต่อ
ปัจจัยต่างประเทศ:
การซื้อขายบางลงจากช่วงวันหยุดของสหรัฐฯ แต่ตลาดยังให้น้ำหนักกับโอกาสการลดดอกเบี้ยของ Fed เดือน ธ.ค. ที่ระดับกว่า 80% และรอตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญในสัปดาห์หน้า ทั้ง ISM ภาคการผลิตและ PCE เดือน ก.ย.
ปัจจัยในประเทศ:
สถานการณ์น้ำท่วมภาคใต้เริ่มผ่อนคลาย โดยประเมินความเสียหายราว 2.5–3 หมื่นลบ. คิดเป็น 0.16% ของ GDP เป็นปัจจัยลบระยะสั้น ขณะที่มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจยังคงช่วยพยุงโมเมนตัม GDP ต่อใน 1Q26 ภาพการเมืองว่าจะเกิดการยุบสภาเร็วกว่ากำหนดเดิมหรือไม่ซึ่งอาจทำให้นักลงทุนเข้าโหมด Wait and See
กลยุทธ์:
เลือกลงทุนในหุ้นที่โมเมนตัมกำไร 4Q25–1H26 ยังแข็งแกร่ง
หุ้นเด่นวันนี้: ADVANC
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมายเฉลี่ย IAA Consensus 339.37 บาท
- แนวโน้ม 4Q25 ยังโตทั้ง q-q, y-y จาก High Season ของธุรกิจมือถือ และต้นทุนคลื่น 2100 MHz ที่ลดลงเต็มไตรมาส Consensus คาดกำไรปี 2025 ราว 4.4 หมื่นลบ. (+25% y-y) และปี 2026 ราว 4.7 หมื่นลบ. (+7% y-y) พร้อมโอกาสเติบโตจากธุรกิจ AI และ Data Center
- แนวรับ 302–300 บาท แนวต้าน 309–310 // 315–319 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้:
(+ ) กลยุทธ์ลงทุนปี 2026 เศรษฐกิจโลกคาดโตชะลอเล็กน้อยแต่นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายคาดเข้าสู่ Late-Cycle ทำให้ตลาดคาดว่าจะให้น้ำหนักปัจจัยพื้นฐานมากขึ้น เป้า SET ปี 2026 ที่ 1,380 จุด เน้นธีม AI–Data Centers การบริโภคในประเทศ หุ้น Deep Value และ ESG หุ้นเด่น BA, BDMS, BTG, CBG, CENTEL, CPALL, KTB, MTC, WHAUP
(0) STECON มั่นใจบรรลุเป้ารายได้–มาร์จิ้นปีนี้ แต่รับงานใหม่อาจต่ำกว่าเป้าจากโครงการรัฐล่าช้า คาดกำไร 4Q25 ฟื้นตัว และปี 2026 รายได้โตไม่ต่ำกว่า 5% y-y งานใหม่คาดมาจากเอกชนเป็นหลัก คงเป้าหมายปี 2026 ที่ 7.7 บาท
(0) SAPPE ผู้บริหารมองการฟื้นตัวชัดเจนขึ้นในปี 2026 รายได้ตั้งเป้าโต 15% y-y ทั้งในและต่างประเทศ แนวโน้ม 4Q25 รายได้ติดลบ y-y น้อยลงจาก 3Q25 และคาดฟื้นชัดเจนใน 1Q26 โดยเฉพาะตลาดอินโดนีเซีย คงประมาณการกำไรและแนวโน้มฟื้นในปีหน้า
(0) BCH คาดกำไรปกติ 4Q25 ที่ 348 ลบ. โตทั้ง q-q และ y-y จากฐาน SSO ต่ำ แต่มีความเสี่ยงตั้งสำรองลูกหนี้คูเวตเพิ่มเติม ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้ปี 2026 โต 5–7% y-y จากการอัปเกรดโรงพยาบาลและผู้ป่วยต่างประเทศเพิ่มขึ้น ปรับลดประมาณการกำไรปกติปี 2025 ลง 2–4% ราคาเป้าหมายใหม่ 15.80 บาท
