บล.กรุงศรีฯ:
IVL (TP26@ 24.0 บาท) แนะนำทยอยซื้อรับการฟื้นตัวผลประกอบการ 4Q25-2026F ผสานระยะสั้นมีสัญญาณบวกราคาทะลุเส้นค่าเฉลี่ย EMA 5 วันขึ้นมาได้ แนวรับ 15.5/15.2 แนวต้าน 16.5/17.0 Cut loss <15.0
Key Idea : เราประเมินหลากหลายปัจจัยสนับสนุนราคาหุ้น IVL
- KSS คาดเดือน ธ.ค. 25 spread ปิโตรเคมี ส่วนใหญ่ฟื้น m-m แรงหนุนจาก supply ที่ตึงตัวขึ้นจากการลด run ของโรงผลิตบางส่วน
- ผลจากรัฐบาลจีนเดินหน้ามาตรการ Anti-involution ตัดลด Supply หลายอุตสาหกรรมรวมถึง ปิโตรเคมี คาดจะเริ่มส่งผลบวกต่อภาพอุตสาหกรรมปิโตรเคมีในระยะกลาง – ยาว
- ฝั่ง Demand คาดหวังมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจจีนจะมีออกมา โดยรัฐบาลจีนเน้นไปที่ “กระตุ้นการบริโภค” และ “นวัตกรรมเทคโนโลยี” มองบวกต่ออุตสาหกรรมปิโตรเคมี
- ราคาหุ้น IVL ทะลุเส้นค่าเฉลี่ย EMA 5 วันขึ้นมาได้ มองเป็นสัญญาณ Bullish หากทะลุและยืนเหนือ 15.8 บาทได้มอง Upside ราคาจะเปิดขึ้นไป มองแนวต้าน 16.5 บาท และ 17.0 บาท
กลยุทธ์ : ยังคงคำแนะนำซื้อ IVL ราคาเป้าหมาย (TP26@ 24.0 บาท)
- มองราคาหุ้นอยู่ในโซน Value อิง PER 14.7 เท่า PBV 0.73 เท่า แนะนำทยอยซื้อรับการฟื้นตัวผลประกอบการ 4Q25-2026F ที่การแข่งขันมีแนวโน้มลดลงตาม supply ใหม่, เริ่มรับรู้การปรับเพิ่มราคาขายของ PET ใน U.S. และการปิดซ่อมลดลง
- มองจุดแข็งของ IVL ที่มีการกระจายฐานการผลิตจะช่วยให้อยู่รอดได้ในระยะยาว (โรง PET u-rate สูงกว่าในจีน)
- แนวรับ 15.5/15.2 บาท แนวต้าน 16.5/17.0 Cut loss < 15.0 บาท
- Advertisement -
