โอกาสสูงที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดดอกเบี้ยหนุนหุ้นไทย
Market Update
ตลาดหุ้น DowJones เมื่อคืนเพิ่มขึ้น 408 จุด (+0.86%) ตลาดคาดหวังการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ จากข้อมูลเศรษฐกิจที่อ่อนแอ ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 0.35% หลังจากรัสเชียและสหรัฐฯ ยังไร้ความคืบหน้าในการเจรจา
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมา หน่วยงาน ADP ของสหรัฐฯ ได้รายงานการจ้างงานภาคเอกชนพบว่าลดลง 3.2 หมื่นรายแย่กว่า Bloomberg Consensus คาดการณ์ไว้ว่าจะเพิ่มขึ้น 5 พันราย พร้อมกับดัชนีราคานำเข้าที่ทรงตัวเทียบกับเดือนก่อน ช่วยคลายกังวลภาวะเงินเฟ้อ แต่ตัวเลขแรงงานที่ยำแย่เพิ่มความคาดหวังการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ข้อมูลจาก CME FED Watch ล่าสุดให้น้ำหนักมากถึง 90% ที่ FED จะลดดอกเบี้ยในการประชุมเดือน ธ.ค. แต่การเคลื่อนไหวของ US Bond Yield พบว่าไม่ได้ลดลงอย่างมีนัยยะ อาจเป็นเพราะว่าหลังจากรายงานตัวเลขแรงงานมีการเผยดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคบริการ (ISM Service) ออกมาอยู่ในระดับขยายตัว (52.6) และดีกว่าที่ Bloomberg Consensus คาดการณ์ที่ 52
สำหรับปัจจัยในประเทศ วานนี้กระทรวงพาณิชย์ประกาศเงินเฟ้อประจำเดือน ต.ค. -0.76%YoY ปัจจัยหลักมาจากมาตรการลดค่าครองชีพให้กับประชาชนของภาครัฐผ่านโครงการ Quick Big Win ประกอบกับราคาพลังงานในตลาดโลกที่ปรับลงช่วยลดราคาน้ำมันและค่าไฟฟ้า ในขณะเดียวกันมีสินค้าสำคัญที่ราคาปรับลง ได้แก่ เนื้อสุกร ไข่ไก่ ผักสด จาก Supply ที่เร่งขึ้นโดยที่เงินเฟ้อพื้นฐานขยายตัวเล็กน้อยราว 0.6%YoY ด้วยเงินเฟ้อที่ต่ำ ประกอบกับเศรษฐกิจที่ขยายตัวต่ำ ทำให้เชื่อว่ามีความเป็นไปได้สูงที่ประชุม กนง.กลางเดือน ธ.ค. จะต้องลดดอกเบี้ย (ดีกับกลุ่มการเงิน ค้าปลีก และตลาดหุ้นในภาพรวม) คืนนี้มีปัจจัยที่ต้องติดตาม ได้แก่ ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานของสหรัฐฯ Bloomberg Consensus คาดการณ์ไว้ที่ 2.19 แสนรายและคืนวันศุกร์เงินเฟ้อสหรัฐฯ (PCE) Bloomberg Consensus ประเมินไว้ที่ 2.8%YoY
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1260 – 1285 ตลาดในภาพรวมยังได้แรงหนุนจากการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ และธนาคารแห่งประเทศไทย ประกอบกับเงินบาทที่แข็งค่าจะเป็นปัจจัยหนุนกระแสเงินทุนต่างชาติ ในเชิงกลยุทธ์การลงทุน ยังเน้นเลือกเป็นรายตัวในกลุ่มที่มีปัจจัยบวก อาทิ ค้าปลีก (CPALL HMPRO) ท่องเที่ยว (CENTEL MINT) การเงิน (MTC) อสังหาฯ (AP SPALI)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
CENTEL (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 37.00 บาท)
สำหรับปี 2026 เรามองการฟื้นตัว YoY หนุนจากแนวโน้มฟื้นตัวของจำนวนนักท่องเที่ยวจากฐานต่ำ และการฟื้นตัวของ GPM
AWC (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 2.60 บาท)
แนวโน้มปี 2026 คาดฟื้นตัวจากฐานต่ำ ประกอบกับ 6 โครงการใหม่ที่ทยอยเปิดในปี 2025 คาดส่งเสริมให้ Occupancy รวม หนุนรายได้หลักคาดเติบโต 8%/10% YoY ในปี 2025/26
