บล.กรุงศรีฯ:
GULF (BUY / TP 59บาท| KSS High Conviction Idea ต่อเนื่องเป็นวันที่ 3) Update KSS ประเมิน GULF เข้าสู่จุดของการฟื้นตัวต่อเนื่องต่อเนื่องจากตลาดโลก หันมาเน้น Defensive Growth ที่การเติบโตมั่นคง รับการกระแส Infra Tech ในไทย โดยประเมินหุ้นมีโอกาส Outperform ในช่วง 1-3เดือน นับจากนี้ รับปัจจัยเร่งการเป็นหุ้นผู้นำตลาดหุ้นไทยรับกระแส 2026 Election + ราคาหุ้นยัง Laggard กลุ่มอย่างมีนัยฯ YTD -16% vs Utilities ลดลง -5.8%
Theme : Core Infrastructure Play + Deep Value รอบดอกเบี้ยขาลง + กำไรฟื้นต่อเนื่อง + Catalyst ชัดทั้งระยะสั้น–กลาง หนุน Outperform
Key Ideas — GULF: หุ้นโครงสร้างพื้นฐานที่ตลาด “ต้องดึงสถานะกลับ” เพื่อนำการฟื้นตัวของ SET Index
Sector Rotation จาก Cyclical / Tech → Defensive Growth + Yield Play
- GULF เป็นหนึ่งในหุ้นที่ได้ประโยชน์ตรงจากธีมนี้มากที่สุด
- ดอกเบี้ยขาลง = Tailwind หลักของ GULF
- Bond Yield ไทย <10 ปี ปรับลงต่อเนื่อง → ลด Cost of Capital → หนุน Valuation Re-rating
- Valuation อยู่ในโซน Deep Value เมื่อเทียบศักยภาพระยะยาว
- ราคาหุ้นยัง Laggard เทียบคุณภาพสินทรัพย์ + Visibility รายได้ระยะยาว
กำไรเข้าสู่รอบฟื้นตัว
- โรงไฟฟ้าใหม่ทยอย COD + รับรู้ Synergy ธุรกิจพลังงาน–โครงสร้างพื้นฐาน
- Margin ฟื้นตามต้นทุนก๊าซที่นิ่งลง
- Strategic Asset ครบ Ecosystem
Power + Gas + Infrastructure + Digital Infra → สร้าง Growth ระยะยาวที่แข็งแกร่ง
➤ คำแนะนำ: “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 59 บาท
➤ Trading Zone:
• แนวรับ: 41.5/42.0
• แนวต้าน: 43/44.5
• Stop Loss: 41
