เงินเฟ้อสหรัฐฯ ต่ำกว่าคาดการณ์ หนุนหุ้นฟื้นตัวระยะสั้น
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดบวก 65 จุด (+0.1%) ตลาดคาดหวังกับการปรับลดดอกเบี้ย หลังจากเงินเฟ้อสหรัฐฯ ต่ำกว่าคาดการณ์ ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดบวก 0.2% ตลาดยังจับตารอดูสถานการณ์คว่าบาตรรัสเชีย
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมาสหรัฐฯ ประกาศเงินเฟ้อ (CPI) พบว่าขยายตัวเพียง 2.7%YoY ต่ำกว่าที่ Bloomberg Consensus คาดการณ์ไว้ค่อนข้างมากที่ 3.1%YoY สอดคล้องกับเงินเฟ้อพื้นฐานที่ขยายตัวเพียง 2.6%YoY ต่ำกว่าที่ Bloomberg ประมาณการไว้ที่ 3%YoY หลักๆ เป็นเพราะราคารถยนต์ใหม่ที่ขยายตัวต่ำ (+0.6%YoY) เครื่องแต่งกาย (+0.2%YoY) อาหารทานที่บ้าน (+1.9%YoY) ค่าขนส่ง (+1.7%YoY) ทำให้นักลงทุนเริ่มคาดหวังมากขึ้นเกี่ยวกับทิศทางดอกเบี้ย CME FED Watch ให้น้ำหนักราว 27.7% ที่จะปรับลดดอกเบี้ย 0.25% ในการประชุมเดือน ม.ค. แต่อย่างไรก็ตามกับตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังเหมือนไม่ชัดเจน แม้จะปิดแดนบวกได้ +0.8% สำหรับ S&P500 แต่จุดสูงสุดขึ้นไปบวกได้มากถึง +1.4% อาจเป็นเพราะนักลงทุนบางส่วนยังมีความกังวลเกี่ยวกับกลุ่ม Technology ในสหรัฐฯ
ปัจจัยในประเทศยังไร้ปัจจัยใหม่ๆ ที่มีนัยยะสำคัญ หลังจากทราบผลประชุมของคณะกรรมการนโยบายการเงินไปแล้ว ในขณะเดียวกันตลาดก็กำลังจับตารอดูท่าที่ของการเมือง แต่ละพรรคทยอยประกาศแคนดิเดตนายกรัฐมนตรี วันนี้คาดการณ์ว่าภูมิใจไทยก็จะประกาศแคนดิเดตนายกรัฐมนตรี โดย SET INDEX วานนี้ปิดลบ 0.5% แต่แรงกดดันหลักๆ มาจากที่มีผลกับดัชนีมากถึง 5 จุด แต่อย่างไรก็ตาม วันนี้อาจได้แรงหนุนจาก DELTA ตามการปรับขึ้นของ Technology ของสหรัฐฯ คืนนี้รอติดตามยอดขายบ้านมือสองและความเชื่อมั่นผู้บริโภคของสหรัฐฯ Bloomberg Consensus คาดการณ์ไว้ที่ 4.15 ล้านหลังคาเรือน
วันนี้ประเมิน SET อาจกลับมาฟื้นตัวระยะสั้นในกรอบ 1245 – 1260 แรงหนุนจาก DELTA แต่ Upside อาจจะยังจำกัดจากการขาดปัจจัยหนุนที่ชัดเจน ประกอบกับสัปดาห์หน้าบางประเทศจะหยุดทำการในเทศกาลคริสมาสต์ ทั้งนี้กลยุทธ์การลงทุนเน้นเลือกหุ้นที่มีปัจจัยหนุนเฉพาะตัว อาทิ ธนาคาร (SCB) ค้าปลีก (CPALL HMPRO GLOBAL) ท่องเที่ยว (CENTEL MINT) นิคมอุตสาหกรรม (AMATA WHA) ศูนย์การค้า (CPN)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
CPN (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 80.00 บาท)
4Q24 คาดรายได้เห็นการเติบโตได้ต่อ หลังจากธุรกิจอสังหาริมทรัพย์มีโครงการเตรียมโอนกว่า 2,000 ล้านบาท และการเป็นช่วงเทศกาลที่ล่าสุดการจัดกิจกรรมยังคงมีอยู่ ทำให้ผลกระทบจากเหตุไว้อาลัยอาจจะไม่มากเหมือนที่เคยคาดก่อนหน้านี้ สำหรับปี 26 จะมีการเปิดศูนย์ใหม่อีก 2 แห่ง และศูนย์ที่ปรับปรุงใหญ่ 1 แห่ง ซึ่งจะทำให้รายได้ในอนาคตยังเติบโตได้ต่อเนื่อง
AMATA (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 33.50 บาท)
4Q25 ในแง่ผลประกอบการคาดยังอยู่ในระดับสูงได้อีกจากฐาน Backlog ที่ ณ สิ้น 9M25 ยังมีกว่า 22,500 ล้านบาท โดยนิคมอมตะ 2 จะเป็นนิคมที่มีการโอนเพิ่ม หลังจากเริ่มโอนแล้วในช่วง 3Q25 ที่ผ่านมา ซึ่งยังมีรอโอนอีกกว่า 900 ไร่
