บล.กรุงศรีฯ:
GPSC (Buy, TP26F 45.0) Update
What’s new
• วานนี้ GPSC มีการแจ้งตลาด การลงนามซื้อขายหุ้น RPCL เพิ่มเป็น 24.4% (เดิม 15%) จาก Chubu Electric Power และ Toyota Tsusho เสร็จสมบูรณ์แล้ว
• มองเป็นจิตวิทยาบวก เนื่องจากแม้ดีลดังกล่าวฯ จะถูกรวมอยู่ในประมาณการแล้ว แต่ถือเป็นหนึ่งในปัจจัยที่ช่วยขับเคลื่อนส่วนแบ่งกำไรระยะยาวในปี 26-32F อีก 150 ลบ. ต่อปีจาก MW growth ที่เพิ่มขึ้น 132 MWe โดยดีลดังกล่าวฯ จะส่งผลให้เกิด Extra gain เป็น non-cash item จากการปรับมูลค่าทางบัญชีในกรอบ 400-500 ลบ.
• คงคำแนะนำ Buy บนราคาหุ้นปัจจุบันที่มีความน่าสนใจ เมื่อเทียบกับ TP26F ของเราที่ 45 บาท/หุ้น ยังคงมี Upside ที่ 26% ขณะที่คาดแนวโน้มกำไร 4Q25F สามารถเติบโต y-y, q-q จากทิศทางราคา Pool gas 4QTD ที่ปรับตัวลงต่อเนื่อง
- Advertisement -
