Daily Focus: สัปดาห์นี้ติดตามศาลสูงสหรัฐฯและกลุ่มธนาคารเริ่มประกาศงบ
มุมมองตลาด
SET Index มีแนวโน้มแกว่งตัว Sideways to Sideways Up หลังพักฐานลงในสัปดาห์ก่อน โดยบรรยากาศการลงทุนโดยรวมเริ่มผ่อนคลายและเอื้อต่อการฟื้นตัวระยะสั้น สัปดาห์นี้ติดตามศาลสูงสหรัฐฯประเด็น “ภาษีทรัมป์” และกลุ่มธนาคารเริ่มประกาศกำไร 4Q25
ปัจจัยต่างประเทศ
ตัวเลขแรงงานสหรัฐฯ เดือน ธ.ค. ออกมาผสมผสาน การจ้างงานนอกภาคเกษตรเพิ่มขึ้น 5 หมื่นราย ต่ำกว่าคาด แต่การปรับลดของอัตราว่างงานสู่ 4.4% สะท้อนว่าตลาดแรงงานยังไม่ชะลอเร็ว ส่งผลให้เม็ดเงินยังไหลเข้าสินทรัพย์เสี่ยง ขณะที่ Bond Yield 2 ปีสหรัฐฯ ปรับขึ้นต่อเนื่องเป็น 3.54% ตลาดมองโอกาสลดดอกเบี้ย Fed เร็วสุดช่วง เม.ย.–มิ.ย. ส่วนประเด็น “ภาษีทรัมป์” ศาลสูงสหรัฐฯ เลื่อนพิจารณาไปเป็นวันที่ 14 ม.ค.
ปัจจัยในประเทศ
สัปดาห์นี้เริ่มเข้าสู่ช่วงประกาศผลประกอบการ 4Q25 ของกลุ่มธนาคาร โดย TISCO จะเป็นรายแรกในวันที่ 14 ม.ค. ขณะที่ธีมการเลือกตั้งทั่วไปคาดจะเริ่มมีน้ำหนักมากขึ้นตั้งแต่สัปดาห์หน้า เข้าใกล้ช่วง 2–3 สัปดาห์ก่อนการเลือกตั้ง ซึ่งจะเริ่มเห็นความชัดเจนของคะแนนนิยมและเม็ดเงินหาเสียงที่สะพัด หนุนหุ้น Domestic และ Consumption Play ระยะสั้น ส่วนหุ้นปันผลสูงยังคงแข็งแรงจากธีม Dividend Play
หุ้นเด่น Finansia 12 ม.ค. 26 : OSP
- แนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 21 บาท
- เราคาดกำไรปกติ 4Q25 ของ OSP ที่ 806 ลบ. +15% q-q, 31% y-y ปัจจัยหนุนมาจากรายได้ที่เติบโต q-q ทั้งในไทยและเมียนมา รวมถึงอัตรากำไรขั้นต้นที่ปรับดีขึ้นทั้ง q-q และ y-y จาก product mix ที่ดีขึ้น จบปี 2025 คาดกำไรปกติที่ 3.5 พันลบ. +15% y-y
- เราคาดกำไรปกติปี 2026 ที่ 3.7 พันลบ. +5% y-y ด้าน Valuation มีความโดดเด่น ปัจจุบันซื้อขายที่ 2026PER เพียง 13.5 เท่าและคาดให้ Dividend Yield กว่า 6% ต่อปี
- แนวรับ 16.20-16 บาท แนวต้าน 16.70-17//17.50 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้
(+) AMATA กำไร 4Q25 ดีกว่าคาด หนุนให้กำไรปกติปี 2025 สูงกว่าประมาณการเดิม 17% จาก GPM ที่ดีกว่าคาด ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2026–27 แต่ยังมองว่ากำไรสูงสุดผ่านไปแล้วในปี 2025 คงราคาเป้าหมาย 21 บาท แนะนำ “ซื้อ”
(0) HMPRO คาดกำไรสุทธิ 4Q25 ลดลง y-y จากรายได้และ GPM อ่อนตัว แม้ฟื้น q-q ตามฤดูกาล แนวโน้ม 1Q26 ยังผันผวนจากการไม่มีมาตรการ easy e-receipt ปรับลดประมาณการปี 2025–27 ราคาเป้าหมาย 7.7 บาท คงคำแนะนำ “ถือ”
(0) SCC คาดขาดทุนสุทธิ 4Q25 จาก petrochemical spread ที่อ่อนแอและการตั้งด้อยค่า NocNoc ปรับลดประมาณการกำไรปี 2025–27 แต่ยังคาดจ่ายปันผลปีละ 5 บาท/หุ้น ราคาเป้าหมาย 220 บาท คำแนะนำ “ถือ”
