กลุ่มน้ำมัน+หุ้นได้ประโยชน์แนวโน้มนำเข้าก๊าซฯ เพิ่มพยุง SET
คาด SET วันนี้ “พยายามสร้างฐาน” ต้าน 1243/1249 จุด 1231/1225 จุด
แม้เงินบาทเช้านี้อ่อนค่ากรอบ 31.5 +/- บาท หลังรายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ ตามคาด ทำให้ตลาดประเมิน Fed ไม่น่าเร่งลดดอกเบี้ยช่วงต้นปี แต่ราคาน้ำมันดิบ WTI ที่ปรับตัวขึ้นสูงสุดในรอบ 3 เดือน และการประเมินภาพ AI ในเอเชียที่นำมาสู่ความต้องการโครงสร้างพื้นฐาน Gas-based มากขึ้น หนุนหุ้น Large Cap ที่เชื่อมโยง/มีความพร้อม
หุ้นธีมเด่นวันนี้
1.) กลุ่มน้ำมัน (น้ำมันสูงสุดในรอบ 3 เดือน) PTT, PTTEP น่าเก็งกำไรระยะสั้น
2.) หุ้นได้ประโยชน์ AI CAPEX cycle ในเอเชีย มีแนวโน้มพึ่งความต้องการโครงสร้างพื้นฐานที่มี Gas-Based ที่ Oversupply จากสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น อาทิ PTT (จำหน่ายก๊าซ), GULF (ธุรกิจนำเข้าก๊าซ+ทำดีลก๊าซใหม่กับ Ernie) และโรงไฟฟ้า
3.) ปิโตรเคมี (Spread ผลิตภัณฑ์ปรับขึ้นตามความต้องการก่อนตรุษจีน ต้นทุนกลาง-ยาวมี Upside) SCC, PTTGC, IVL
KSS Alpha Espresso Picks : PTT (ธุรกิจก๊าซรับประโยชน์ AI CAPEX cycle ในเอเชีย + น้ำมันสูงสุดใน 3 เดือน), GULF (AI CAPEX cycle หนุนความต้องการก๊าซเอเชีย ดีต่อธุรกิจนำเข้า LNG และโรงไฟฟ้าระยะกลาง-ยาว) และ SCC (เก็ง Spread ผลิตภัณฑ์แกว่งขึ้นก่อนตรุษจีน หนุนการฟื้นตัวต่อเนื่อง) และเก็งกำไร HERMES80 (Wealth Effect ที่เกิดขึ้นจากตลาดหุ้นส่วนใหญ่ในโลกแกว่งขึ้น ผสานเป็นหุ้น Value ROE สูงสุด ใน PEERs)
Key Factors:
(+)Oil: ราคาน้ำมันดิบปรับเพิ่มเฉลี่ย +2.9% โดย WTI ทำระดับสูงสุดในรอบ 3 เดือน จากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯและอิหร่าน (3-4% ของกำลังผลิตโลก) กระทบซัพพลายน้ำมัน จิตวิทยาบวกระยะสั้นต่อกลุ่มน้ำมัน แต่เน้นเก็งกำไร อิงภาพระยะกลาง-ยาว เรามองความเสี่ยงซัพพลายใหม่จากเวเนซูเอลา
(+) Gas Glut to Asia: การลงทุน AI ที่เห็นเม็ดเงินโครงสร้างพื้นฐานเร่งในเอเชีย น่าจะพึงก๊าซฯ ที่ Oversupply ในสหรัฐฯ มากขึ้น ประเมินบวกต่อหุ้น Large Cap ใน SET ที่มีธุรกิจเชื่อมโยงนำเข้า/ขาย LNG อาทิ PTT, GULF และโรงไฟฟ้า
(*) Bank 4Q25 Result: รายงานกำไรกลุ่มธนาคาร 4Q25F วันนี้นำโดย TISCO 7 ธนาคารที่เรา Cover คาดกำไร 5.25 หมื่นล้านบาท +2%y-y, -16%q-q ตามฤดูกาล คาด NPL Ratio ที่ 3.72% prev. 3.75% เป็นประเด็นหลักตลาดติดตาม หลังกลุ่มการเงิน AEONTS มีภาพเร่งขึ้น โดยเราประเมินยังประคองได้ อิงความเข้มงวดการปล่อยสินเชื่อช่วงที่ผ่านมา ยังหนุนหุ้นจุดเด่น Value Play
(*) US CPI: เงินเฟ้อผู้บริโภค CPI สหรัฐฯ ธ.ค. 25 ตามคาด +2.7%y-y, +0.3%m-m เงินเฟ้อพื้นฐาน +2.6%y-y ต่ำกว่าคาด บ่งชี้ภาษีการค้าส่งผ่านไปยังผู้บริโภคจำกัด จากภาคแรงงานอ่อนแอ เปิดทาง Fed ลดดอกเบี้ยในปี 2026F > 2 ครั้งจากปัจจุบันที่ 3.5-3.75% บวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง แต่น้ำหนักที่ตลาคาด Fed ลดดอกเบี้ยนับจากกลางปี หลังรายงาน Dollar Index แข็งค่า เงินบาทอ่อนค่า 31.5 +/- บาท จิตวิทยาบวกหุ้นส่งออก ท่องเที่ยว นิคม
(*/+) SET Policies: ตลท. เตรียมจ้าง Market Maker เข้ามาช่วยเพิ่มสภาพคล่อง จิตวิทยาบวก SET โดยคาดช่วยลดความผันผวนหุ้นที่เผชิญประเด็นลบ
Technical Focus 14 ม.ค. 69
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “ปรับฐาน วางแนวรับถัดไป 1,231/1,225 แนวต้านขยับลง 1,243/1,249”
ทั้งนี้ดัชนีแกว่งตัวหลุด LOW ที่ 1,243 จุด ในลักษณะของ TWO CROWS โดยที่เครื่องมือทางด้านเทคนิคส่วนใหญ่ยังคงมีสัญญาณลบต่อเนื่องด้วยเช่นกัน อาทิ MODIFIED STOCHASTIC, RSI แกว่งตัวลงต่ำกว่าระดับ 50 ต่อเนื่อง และ MACD ที่ติดลบและตัด SIGNAL LINE ลงอีกครั้ง รวมถึง VOLUME ที่กลับมาเร่งตัวมากกว่าค่าเฉลี่ย 5 วัน สะท้อนแรงขายปรับพอร์ตของนักลงทุน ฉะนั้นให้น้ำหนักดัชนีอยู่ในด้านปรับฐาน จึงวางแนวรับถัดไปที่บริเวณ 1,231 / 1,225 จุด (NECKLINE / FIBO. DOWNTRENDLINE 76.4%) โดยขยับแนวต้านลงต่อเนื่องที่บริเวณ 1,243 / 1,249 จุด (เส้นแนวรับที่ถูก Break ลง / EMA 5 D)
คำแนะนำ :
1) นักลงทุนระยะสั้น แนะนำ WAIT AND SEE เนื่องจากดัชนีทำ NEW LOW ต่ำกว่าระดับ 1,243 จุด
2) นักลงทุนระยะกลาง / ยาว แนะนำทยอย LOCK PROFIT / STOP LOSS หลังจากดัชน๊แกว่งตัวหลุดแนวรับสำคัญที่บริเวณ 1,243 จุด
เก็งกำไร
- IVL เป้าหมาย 17.40 / 17.70 แนวรับ 16.50 จุดตัดขาดทุน 16.20
- CENTEL เป้าหมาย 34.75 / 36.25 แนวรับ 33.50 จุดตัดขาดทุน 32.50
- TRUE เป้าหมาย 12.20 / 12.90 แนวรับ 11.40 จุดตัดขาดทุน 11.00
- BAM เป้าหมาย 8.20 / 8.50 แนวรับ 7.85 จุดตัดขาดทุน 7.70 Depositary Receipts (DR)
- GOOG80 เป้าหมาย 9.20 / 9.35 แนวรับ 5.10 จุดตัดขาดทุน 5.00
KSS Commodities Update – 14-ม.ค.-26
- น้ำมันดิบ Brent +2.55%DoD ปิดที่ US$ 65.5/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +3.43%DoD ปิดที่ US$ 61.15/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +2.14%DoD ปิดที่ US$ 109.8/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +0.18%DoD ปิดที่ US$3.419/MMBtu
- น้ำตาล +0.34%DoD ปิดที่ 14.89Cent/lb
- ถั่วเหลือง -0.98%DoD ปิดที่ 1038.75 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม -0.38%DoDปิดที่ 3965Myr/mt
- ยาง TOCOM +1.50%DoD ปิดที่ 352.8JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.00%DoD ปิดที่ 464 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI -3.07% ปิดที่ 1608 จุด
- ราคาแร่เงิน +2.17% ปิดที่ 86.9518 US$/Oz
- ราคาทองคำ +1.71% ปิดที่ 4586.52 US$/Oz
- ราคาบิทคอย +3.41% ปิดที่ 94074.01 USD
