บล.กรุงศรีฯ:
PTTEP (Buy;TP134)
มองเป็นบวกระยะยาว ต่อ PTTEP หากสุดท้ายกรมเชื้อเพลิงฯ แก้ พ.ร.บ. ปิโตรเลียม ให้สามารถต่ออายุสัมปทานแหล่งผลิตก๊าซฯได้ต่อเนื่อง จากทำให้มีโอกาสเกิด upside ในระยะยาว (ขึ้นกับการเจรจาส่วนแบ่งให้รัฐด้วย) จากการมีแหล่งผลิตต่อเนื่อง vs. เดิมต้องเปิดประมูลใหม่ หลังต่อสัญญาไปแล้ว 10 ปี
ทั้งนี้แหล่งในอ่าวไทยที่จะหมดอายุเร็วสุดคือ สินภูฮ่อม (2% ของปริมาณขายของ PTTEP) และ S1 (4% ของปริมาณขาย) ในช่วงปี 2029-31
คงคำแนะนำ Buy มองมี strategic partner แข็งแกร่ง เปิดโอกาสในการลงทุนแหล่งใหม่ เพิ่ม upside ปริมาณขายได้ สามารถต่อยอดกระแสเงินสดได้ต่อเนื่อง โดยการสร้างกระแสเงินสด/กำไร/ปันผล สูงกว่า pre-covid ในขณะที่ valuation ต่ำกว่าช่วงดังกล่าว
- Advertisement -
