บล.กรุงศรีฯ:
INSET (Buy, TP26F-3.2) อิงพัฒนาการอุตสาหกรรมล่าสุด โดยความต่อเนื่องของงานสร้าง Data Center ขนาดใหญ่ในไทย เราประเมินเปิด Upside หุ้นรอบด้านทั้ง กำไรและ Re-rate Valuation ยืนยัน Conviction Buy
Key Ideas:
- พัฒนาการล่าสุดในธุรกิจ Data Center (DC) ไทย ชี้ -> ขาขึ้นเต็มรูปแบบ
- ยอด DCs ขอ BOI ปี 2026 ครึ่งเดือนแรก ม.ค. 26 = 13% ของปี 2025
- ยอด DCs ขอ BOI ปี 2025 สูง 7.2 แสนล้านบาท เพิ่มเท่าตัวจากช่วง 3-4 ปีก่อน 2025
- ภาพนี้ช่วยต่อยอดอุตสาหกรรมที่การลงทุนกำลังเริ่มขึ้น
- ต่อเนื่องไปอีกอย่างน้อย 3-4 ปี
- ลดความกังวลต่อหุ้น INSET ที่เคยผ่านช่วงรับงานไม่ต่อเนื่อง
- Upside ใหม่ต่อกำไรต่อเนื่อง (ยอด DCs ขอ BOI ที่ยังเร่ง)
- Upside ใหม่ต่อการ Re-rate Valuation รอบใหญ่
Recommendation : อิงประมาณการไม่รวม Upside PER26F ราว 11 เท่า Yield > 6% ต่อปี
ยืนยัน Conviction Buy ราคาเป้าหมาย 3.2 บาท
- Advertisement -
