บล.กรุงศรีฯ:
TOP (Buy; TP37.25/ Bull case 47.5)
มอง Positive ต่อการแถลงความคืบหน้าโครงการ CFP i) ผู้บริหารคาดประหยัดต้นทุนส่วนเพิ่มได้ 250-300$mn คิดเป็น upside ต่อ TP ราว 3.6-4.3 บาท/หุ้น ii) จัดจ้างผู้รับเหมาฯ 19 สัญญาครบแล้ว คาดเร่งก่อสร้างตั้งแต่ 1Q26 เป็นต้นไป และอาจ full COD ได้เร็วกว่าเป้าเดิมที่ 3Q28 ราว 1 ไตรมาส และ iii) transition พื้นที่ก่อสร้างและเอกสารทั้งหมดจากผู้รับเหมาฯเดิมครบถ้วน
เราอยู่ระหว่างรวม upside ต้นทุนส่วนเพิ่มโครงการ CFP ที่ประหยัดได้ และทิศทาง light-heavy crude ที่เพิ่มขึ้นในระยะยาว (ประมาณการปัจจุบัน 3.5$/bbl vs. 2024-25 ราว 4.4-4.5$/bbl และ 2026TD ราว 5.4$/bbl)
- Advertisement -
