ยอดขอ BOI ปี 2025 ทำ All Time High หนุน SET ฟื้นตัวคาด SET
วันนี้ “ฟื้นตัว” ต้าน 1320/1327 จุด 1300/1296จุด
ตลาดรอผลประชุม Fed 28-29 มค นี้ งบกลุ่มเทคฯ แต่แรงกดดันจาก US Bond Yield 10ปี คลายลง -2 bps สร้างจิตวิทยาบวกต่อ Risk Asset ภายในมีปัจจัยหนุนหลายกลุ่ม อาทิ ยอดขอ BOI 2025 1.87ล้านล้านบาท +64%y-y สูงสุดใหม่ สร้างภาพบวกต่อ FDI ระยะกลาง-ยาว สะท้อน Relocation ปักหมุดในไทย ขณะที่ท่องเที่ยวคาดฟื้น w-w ต่อเนื่องถึงตรุษจีน และจะเริ่มเห็นการเติบโต y-y ผสาน Spread ปิโตรเคมีสัปดาห์นี้ส่วนใหญ่ฟื้นตัว หนุน SET ตั้งฐานฟื้นตัว
ธีมเด่นวันนี้มอง
1.) ธีม BOI หนุนหุ้นนิคม WHA, AMATA Infra Tech + Electronics ชิ้นส่วนฯ เก็งกำไร DELTA ไฟฟ้า GULF, EGCO รับเหมา STECON, INSET สื่อสาร ADVANC, TRUE
2.) ปิโตรเคมี Spread รายสัปดาห์ส่วนใหญ่ฟื้นตัวต่อเนื่อง โดย Integrated PET เด่นสุด รองลงมาเป็น Polymer Spread เน้น IVL, PTTGC
3.) กลุ่มคาดกำไร 4Q25F ดี อาทิ ADVANC, AP, CENTEL, BCH, ITC, MAGURO, TRUE, TOP, TOA และ SC เน้น ADVANC, TRUE, ITC
KSS Alpha Espresso Picks : IVL (Spread Integrated PET สัปดาห์นี้ฟื้นตัวเด่นสุด และเหนือจุดคุ้มทุนแล้ว) TRUE (ราคาหุ้นสะท้อนประเด็นลบ Telenor ขายหุ้นแล้ว vs พื้นฐานทางบวกเดินหน้าต่อ) และ BH (แนวโน้มกำไร 4Q25F เติบโต y-y ต่อเป็นไตรมาสที่ 2 +ปี 2026F Upside Risk ลูกค้าต่างชาติตามท่องเที่ยวฟื้นตัว) และเก็งกำไร AAPL80 (เก็งกำไรผลประกอบการ 4Q25 รายงาน 29 ม.ค. คาดดี)
Key Factors:
(+) FDI : ยอดขอ BOI ปี 2025 ทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ 1.87 ล้านล้านบาท +64% จุดเด่น 4Q25 ยอดโต +22%y-y, +65%q-q สะท้อนภาษีการค้านิ่ง Relocation กลับมาเร่ง กลุ่มหนุนหลัก คือ อิเล็กทรอนิกส์เฉียด New High รายไตรมาส และดิจิทัลดีต่อเนื่อง บวกต่อเศรษฐกิจระยะกลาง และหนุนหุ้นนิคม และธีม Infra Tech
(+) Infra Tech: AIS มองการปรับโครงสร้างผู้ถือหุ้น TRUE น่าจะทำให้อุตสาหกรรมโทรคมนาคมไทยกำลังเร่งตัวสู่การลงทุนโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล (Infra Tech) อย่างเข้มข้น โดยเฉพาะ AI และ Data Center เพื่อสร้าง New S-Curve การลงทุนมีแนวโน้มเกิดขึ้นเร็วและหนักหน่วงกว่าเดิมจากทั้งผู้เล่นในไทยและต่างชาติ บวกหุ้นในห่วงโซ่อุปทาน นิคม รับเหมา ไฟฟ้า สื่อสาร
(+) Petrochemical: Spread ปิโตรเคมีส่วนใหญ่ ฟื้นตัว w-w PET spread เด่น integrated spread +14% w-w +49%m-m สู่ 167 เหรียญฯต่อตัน สูงกว่าจุดคุ้มทุน IVL ที่ KSS ประเมินแล้ว หนุนหุ้นปิโตรเคมี IVL เด่น
(*/+) TH Tourism : สัญญาณท่องเที่ยวเป็นบวก เที่ยวบินจีนยกเลิกเส้นทางจากญี่ปุ่นเร่งขึ้นอีก ขณะที่เปลี่ยนมาเข้าไทยเพิ่มขึ้นสูงสุด +35-40% vs เที่ยวบินฤดูหนาวเดิม เพื่อเตรียมรับช่วงพีคตรุษจีนกลางเดือน ก.พ. โมเมนตัมรายสัปดาห์จะฟื้นตัวต่อเนื่องจนตรุษจีน ตามการฟื้น y-y จากฐานต่ำถึงสิ้นปี มองหุ้นภาคบริการ อาทิ ท่องเที่ยว การบิน ส่วนค้าปลีก ร.พ.ในกลุ่ม Deep Value จะค่อยๆเด่นขึ้น
(*) US: US Bond Yield 10 ปี -2 bps ถ่วง Dollar Index ยังคงแกว่งอ่อนค่า 97 +/- จุด เฉียดระดับอ่อนค่าสุดตั้งแต่ปี2022 สะท้อนตลาดเฝ้าระวังความเสี่ยงสหรัฐฯ เพิ่ม Government Shutdown, การใช้ภาษีหลายชาติจนเริ่มเห็นความร่วมมือที่แยกสหรัฐฯออก และติดตามผลประชุม Fed รวมถึงกำไรหุ้นเทคฯ
Technical Focus 27 ม.ค. 69
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “SIDEWAY เน้นแนวรับ 1,300 / 1,296 แนวต้านยังจำกัด 1,314 / 1,320”
ทั้งนี้ดัชนีเริ่มเผชิญกับแรงขายทำกำไรระยะสั้นและพักตัวลงที่แนวเส้นค่าเฉลี่ย
EMA 5 D หลังดัชนีแกว่งตัวขึ้นไม่ผ่านโซน HIGH เดิมและเริ่มเข้าเขต OVERBOUGHT (MODIFIED STOCHASTIC > 80) แอย่างไรก็ตาม เส้นค่าเฉลี่ย EMA ทุกเส้นยังคงเรียงตัวกันขึ้นแบบ Bullish Emas ผสานสัญญาณของเครื่องมือทางด้านเทคนิคส่วนใหญ่มีสัญญาณบวก อาทิ RSI ขยับขันมากกว่าระดับ
60 และ MACD ที่ตัดแกน 0 ขึ้นต่อเนื่อง ในขณะที่ VOLUME กลับมาหดตัวลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 วันต่อเนื่อง ฉะนั้นให้น้ำหนักดัชนีมีโอกาสแกว่งตัว SIDEWAY จึงยังเน้นแนวรับบริเวณ 1,300 / 1,296 จุด (GAP ZONE) โดยวางแนวต้านจำกัดมากขึ้นที่บริเวณ 1,314 / 1,320 จุด (PRIOR CLOSED / PRIOR HIGH)
คำแนะนำ :
1) นักลงทุนระยะสั้นอยู่ในด้าน SELECTIVE BUY / TRADING อิงกรอบแนวรับ / แนวต้านที่กำหนด
2) นักลงทุนระยะกลาง / ยาว อยู่ในด้านพิจารณาทยอยซื้อสะสมตามแนวรับเส้นค่าเฉลี่ย EMA 10, 50 D
เก็งกำไร
- SPRC เป้าหมาย 6.95 / 7.10 แนวรับ 6.60 จุดตัดขาดทุน 6.40
- TRUE เป้าหมาย 11.60 / 12.30 แนวรับ 10.90 จุดตัดขาดทุน 10.60
- MTC เป้าหมาย 33.75 / 35.25 แนวรับ 4.42 จุดตัดขาดทุน 4.36
- MRDIYT เป้าหมาย 9.00 / 9.50 แนวรับ 8.50 จุดตัดขาดทุน 8.30 Depositary Receipts (DR)
- PETROCN80 เป้าหมาย 3.60 / 3.68 แนวรับ 3.42 จุดตัดขาดทุน 3.36
KSS Commodities Update – 27-ม.ค.-26
- น้ำมันดิบ Brent -0.44%DoD ปิดที่ US$ 65.59/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas -0.43%DoD ปิดที่ US$ 60.81/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle -1.26%DoD ปิดที่ US$ 110/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +28.91%DoD ปิดที่ US$6.8/MMBtu
- น้ำตาล +0.41%DoD ปิดที่ 14.79Cent/lb
- ถั่วเหลือง -0.56%DoD ปิดที่ 1061.75 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม +0.26%DoDปิดที่ 4183Myr/mt
- ยาง TOCOM -2.16%DoD ปิดที่ 349.6JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.00%DoD ปิดที่ 463 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI +1.02% ปิดที่ 1780 จุด
- ราคาแร่เงิน +0.57% ปิดที่ 103.7824 US$/Oz
- ราคาทองคำ +0.43% ปิดที่ 5008.7 US$/Oz
- ราคาบิทคอย +1.72% ปิดที่ 87974.04 USD
