บล.กสิกรไทย:
KKP กำไร 4Q68 แข็งแกร่งและดีกว่าคาด ที่ 1.77 พันลบ. +6% QoQ +26% YoY การเติบโตของสินเชื่อกลับมา ROE มีแนวโน้มดีขึ้น
- การเติบโตของสินเชื่อคาดว่าจะกลับมาในปี 2569 (+3%) หนุนจากสินเชื่อภาคธุรกิจขนาดใหญ่และสินเชื่อรายย่อยคุณภาพสูง ขณะที่สินเชื่อเช่าซื้อยังคงอ่อนแอ และส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยอาจอ่อนตัวลง 10–20 bps
- Non-NII ยังคงเป็นแรงขับเคลื่อนหลักของการเติบโตจากธุรกิจบริหารความมั่งคั่ง (ความร่วมมือกับ GSAM) ธุรกิจ bancassurance และการขยายธุรกิจ Dime!
- แนวโน้มกำไรปรับตัวดีขึ้นจาก credit cost ที่ทรงตัวและการควบคุมค่าใช้จ่ายที่ดีขึ้น ส่งผลให้มีการปรับเพิ่มประมาณการกำไรปี 2569–70 พร้อมคงคำแนะนำ “ซื้อ” และเพิ่ม TP เป็น 77 บาท
มุมมอง KS
- แนะ “ซื้อ” พร้อมเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 77 บาท จาก 74.5 บาท หลังปรับเพิ่มสมมติฐาน ROE เป็น 10% จาก 9.8% สะท้อนประมาณการ ROE ปี 2571 ของเราที่ 10%
- Advertisement -
