Telcos x Gulf x Value นำดัชนี SET
คาด SET วันนี้ “Sideways/Up” ต้าน 1345/1348 จุด 1328/1321 จุด
ตลาดหุ้นสหรัฐฯอยู่ในช่วงปรับฐาน ความกังวลจาก AI ที่ Disrupt ธุรกิจ Software และ AI Capex ที่อยู่ในช่วงลงทุนสูง กดดันหุ้น Tech Premuim Valuation หนุนเม็ดเงินหมุนเข้ากลุ่ม Value เป็นบวกต่อ EM Asia -> ASEAN -> Thai ภายใน งบ ADVANC ดีมาก และประกาศจ่ายเงินปันผล 2H25 พิเศษ+ปกติรวมกว่า 27.4 บาท หนุนกลุ่มสื่อสาร และ GULF(ผู้ถือหุ้นใหญ่) ได้ประโยชน์
ธีมเด่นวันนี้
1.) กลุ่มที่ได้ภาพบวกจากงบ ADVANC อาทิ GULF TRUE ธนาคารใหญ่
2.) หุ้นภาคบริการนักท่องเที่ยวเร่ง w-w จีนมาไทยสูงสุดใน 5 เดือน คือ Core Driver ฟื้นอุตสาหกรรมท่องเที่ยวปี 2026F เน้น CENTEL AWC สนามบิน AOT ภาคบริการ “Deep Value” CPALL, BH
3.) หุ้นพลังงานต้นน้ำ PTT, TOP, BCP หลังน้ำมันรีบาวด์ หลังสะท้อนความคาดหวังสหรัฐฯ เจรจา อิหร่าน ขณะที่สถานการณ์ยังไม่นิ่ง ทำให้แกว่งกรอบ 60-70 เหรียญฯ
KSS Alpha Espresso Picks : GULF(ฐานทุนแข็งแกร่งขึ้นจากเงินปันผลพิเศษ ADVANC หนุนพร้อมต่อยอด New S Curve การลงทุน Data Center ในเอเชียเร่ง โดยมีไทยเป็นหนึ่งประเทศเห็นการลงทุนสูง), TRUE (เก็งกำไรภาพเดียวกับ ADVANC ที่ผู้ถือหุ้นมีโอกาสเร่งจ่ายเงินปันผล เพิ่มศักยภาพลงทุนธุรกิจใหม่), CPALL (ท่องเที่ยวเด่น เริ่มส่งผ่านผลบวกต่อการฟื้นตัวยอดขายสาขาเดิมช่วงต้นปี + Election Play) และเก็งกำไร TENCENT80 (ลุ้นฟื้นตัวความชัดเจนภาษี VAT)
Key Factors:
(+) ADVANC: ADVANC ประกาศงบ 4Q25 ดีกว่าคาด พร้อมจ่ายปันผลรวม 27.41 บาท (ปันผลพิเศษ 19.0 + ปกติ 8.41) ซึ่ง KSS มองว่าเป็นบวกส่งต่อถึงหุ้นที่เกี่ยวข้อง i.) GULF: ในฐานะผู้ถือหุ้นใหญ่จะได้รับเงินสดกว่า 3.29 หมื่นล้านบาท เสริมภาพศักยภาพยกระดับเติบโต หนุน Premium Valuation หรือการแบ่งมาส่งต่อเงินปันผล ii.) TRUE: ได้ Sentiment บวก คาดงบจะดีตามและมีลุ้นจ่ายปันผลพิเศษจากกำไรสะสมที่มี 3.0 หมื่นล้านบาท iii.) ธนาคารขนาดใหญ่ อาทิ KBANK, SCB
(+) TH Tourism : ยอดต่างชาติสัปดาห์ล่าสุด 7.6 แสนคน (+1%) จุดเด่น คือ “นักท่องเที่ยวจีน” พุ่ง +15.5% สูงสุดในรอบ 4 เดือน สอดคล้องกับข้อมูลเที่ยวบินจีนเข้าไทย (3 ก.พ.) ที่เร่งตัวสูงสุดในภูมิภาค (+17%w-w) ฟื้นตัวสู่ระดับ 70% ของ Pre-COVID สถานการณ์นี้หนุนความเชื่อมั่นภาพ “จีน”เป็น Core Driver การฟื้นตัวของนักท่องเที่ยวปี 2026F บวก ท่องเที่ยว สนามบิน ภาคบริการ Deep Value
(*/+) Flow: วานนี้นักลงทุนสถาบันกลับมาซื้อหุ้นไทย สูงสุดตั้งแต่ 2 ก.ย. 25 บ่งชี้ความเชื่อมั่นภายในเพิ่มขึ้น เมื่อรวมกับนักลงทุนต่างชาติที่สลับซื้อสุทธิเช่นกัน กว่า 3 พันล้านบาท จะเป็นครั้งแรกตั้งแต่ ต.ค. 25 สถิติชี้แรงส่งมักหนุนตลาดแกว่งขึ้น โดยมีโอกาสให้ผลตอบแทนเป็นบวกราว 50-65% ในช่วง 1-10 วันข้างหน้า
(*) Tech to value: กระแสเงินทุนโลกทยอยหมุนออกจากหุ้น Tech ไปยังกลุ่ม Value อาทิ น้ำมัน วัสดุฯ ค้าปลีก สาธารณูปโภค หลังมีกระแสความกังวลฟังก์ชั่นของ Cladue AI (Anthropic) อาจจะ Disrupt ธุรกิจ Software และต่อเนื่องถึงสินเชื่อเอกชน (Private Credit) จิตวิทยาบวกหุ้นไทยหรือ SET ที่มีหุ้น Value สูง ขณะที่จิตวิทยาลบหุ้นกลุ่ม Digital Tech Consult
(*/+) Oil: ราคาน้ำมันรีบาวด์ขึ้นเฉลี่ย +1.6% หลังสถานการณ์อิหร่าน – สหรับฯ ยังไม่นิ่ง แม้เข้าสู่ช่วงการเจรจา กองทัพสหรัฐฯ โจมตีร่วงโดรนลำหนึ่งของอิหร่าน ที่มุ่งเข้าหาสู่เรืออับราฮัม ลินคอล์น จิตวิทยาบวกหุ้นพลังงานต้นน้ำ
Technical Focus 4 ก.พ. 69
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “SIDEWAY มีแนวต้าน 1,345 / 1,348 แนวรับวางไว้ 1,328 / 1,321”
ทั้งนี้ดัชนีแกว่งตัวขึ้นทดสอบ HIGH เดิม (1,345 จุด) อีกครั้ง แต่ยังแกว่งตัวขึ้นไม่ผ่านแนวต้านดังกล่าว จึงมี UPPER SHADOW เกิดขึ้น แต่ยังคงรักษาโมเมนตัมเหนือเส้นค่าเฉลี่ย EMA ทุกเส้นได้ต่อเนื่อง โดยที่เครื่องมือทางด้านเทคนิคบางเครื่องมือยังคงเตือนถึงภาวะ OVERBOUGHT อาทิ MODIFIED STOCHASTIC ส่วน RSI กลับมาแกว่งขึ้นมากกว่าระดับ 60 ในขณะที่ MACD ยังบ่งชี้ถึง BULLISH TREND ผสาน VOLUME ที่เร่งตัวขึ้นมากกว่าค่าเฉลี่ย 5 วัน และขยับขึ้นมากกว่าระดับ 5 หมื่นล้านบาท ฉะนั้นให้น้ำหนักดัชนีแกว่งตัว SIDEWAY มีแนวต้านจำกัดที่บริเวณ 1,345 / 1,348 จุด (PRIOR HIGH) โดยวางแนวรับไว้ที่บริเวณ 1,328 / 1,321 จุด (EMA 5 D / HIDDEN GAP)
คำแนะนำ :
1) นักลงทุนระยะสั้นเน้น TRADING (ลงซื้อ / ขึ้นขาย ตามกรอบแนวต้านที่กำหนด)
2) นักลงทุนระยะกลาง / ยาว อยู่ในด้านพิจารณาทยอยซื้อสะสมตามแนวรับเส้นค่าเฉลี่ย EMA 10 / 50 D
เก็งกำไร
- GULF เป้าหมาย 49.00 / 50.50 แนวรับ 47.25 จุดตัดขาดทุน 46.50
- TRUE เป้าหมาย 12.20 / 12.60 แนวรับ 11.70 จุดตัดขาดทุน 11.40
- PLANB เป้าหมาย 3.74 / 3.90 แนวรับ 3.62 จุดตัดขาดทุน 3.56
- JPARK เป้าหมาย 2.88 / 3.02 แนวรับ 2.72 จุดตัดขาดทุน 2.66 Depositary Receipts (DR)
- COSTCO19 เป้าหมาย 31.50 / 32.0 แนวรับ 30.25 จุดตัดขาดทุน 29.50
KSS Commodities Update – 04-ก.พ.-26
- น้ำมันดิบ Brent +1.55%DoD ปิดที่ US$ 67.33/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +1.72%DoD ปิดที่ US$ 63.21/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle -1.12%DoD ปิดที่ US$ 114.65/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +1.84%DoD ปิดที่ US$3.372/MMBtu
- น้ำตาล +2.59%DoD ปิดที่ 14.63Cent/lb
- ถั่วเหลือง +0.52%DoD ปิดที่ 1065.75 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม +0.56%DoDปิดที่ 4163Myr/mt
- ยาง TOCOM -1.22%DoD ปิดที่ 339.1JPY/kg
- เหล็กเส้น -0.65%DoD ปิดที่ 456 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI -4.52% ปิดที่ 2028 จุด
- ราคาแร่เงิน +7.43% ปิดที่ 85.1623 US$/Oz
- ราคาทองคำ +6.12% ปิดที่ 4946.76 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -2.96% ปิดที่ 76140.48 USD
