บล.กรุงศรีฯ:
GULF & ADVANC UPDATE อิงทิศทางรัฐบาลเร่งการลงทุน โดย Infra Tech เป้าแรกๆการขับเคลื่อน หนุนเรามั่นใจขึ้นมุมมองโอกาสที่ GULF และ ADVANC เป็น 2 หุ้นที่เป็น Market Driver ตัวถัดไป
Key Ideas: เรามั่นใจขึ้นมุมมองโอกาสที่ GULF และ ADVANC เป็น 2 หุ้นที่เป็น Market Driver ตัวถัดไป
• เรื่องใหม่ คือ
1) ทิศทางรัฐบาลภายใต้การนำพรรคภูมิใจไทย
เน้นลงทุน
เป้าแรกใช้โครงการ Fast-Pass เร่งเม็ดเงิน BOI เข้าระบบ
ประเมิน 4.8 แสนล้านบาทเป้าแรกน่าจะกระจุกใน Data Center
ตามการคลายข้อจำกัดการโต Data Center
2) FTSE มีแนวโน้มลดน้ำหนักในตลาดอินโดฯ ต่อจาก MSCI
3) ภาพธุรกิจรัฐบาลใหม่ช่วยไทยเปิดรับเงินลงทุน DCs เต็มรูปแบบ
ไทยโตไปกับคาดการณ์เงินลงทุน DCs ในเอเชียโต 5เท่าภายในปี 2030F
Dividend ADVANC เพิ่มศักยภาพ GULF เก็บเกี่ยวเต็มที่
• ADVANC อยู่ในห่วงโซ่ มี JV กับ GULF เดินธุรกิจ DCs
• ธุรกิจเดิม Network Utilize กลาง-ยาว สูง โอกาสหารายได้
• GULF = Earnings Upward & Upgrade Cycle
4) การปรับ Weight ทั้ง FTSE & MSCI ยิ่งบวกต่อทั้ง 2 หุ้น
• เสริม Fund Flows เข้าไทย หลัง Risk Premium การเมืองต่ำลง
• ADVANC น้ำหนัก 10.8% ใน MSCI Thailand
• GULF น้ำหนัก 6.1%
5) ราคาหุ้นที่ยิ่งปรับขึ้น -> float ต่ำลง หุ้นเบาขึ้นเรื่อยๆ
Strategy: เรามองบวกต่อ GULF(TP26F-59) และ ADVANC(TP26F-390) ปัจจัยหนุนรอบด้าน Form ให้เป็นหุ้น Market Driver ของ SET มีโอกาส ADVANC ยืนเหนือ ราคาเป้าหมายพื้นฐานพื้นฐานระยะกลาง ส่วน GULF เด่นในขาที่ยังปรับขึ้นน้อยกว่า และเราเน้นให้ Conviction Call ต่อ
