ความเชื่อมั่นต่อวงจรดอกเบี้ยขาลงสหรัฐฯสูงขึ้น ผสานหุ้นBig Cap. ไทย มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว ประคอง SET
คาด SET วันนี้ “Sideways/Up” ต้าน 1443/1452จุด 1418/1407 จุด
เงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ ม.ค. 26 ต่ำกว่าคาด +2.4%y-y, +0.2%m-m ทำให้ตลาดเพิ่มโอกาส Fed ลดดอกเบี้ย 3 ครั้งในปี 2026F เป็น 43% vs prev. 37% US Bond Yield 10 ปีดิ่งลง -5 bps ประเมินบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยงโลก โดยเฉพาะกลุ่มที่ยังถูกและเป็นตลาด Value อาทิ จีน ฮ่องกง ไทย แม้ภายในการเมืองตลาดยังน่าจะรอติดตามกรณีบัตรเลือกตั้งที่มีบาร์โค้ด แต่หุ้นใหญ่ยังเต็มไปด้วยประเด็นบวก อาทิ กลุ่มงบดี DELTA MINT , GULF เพิ่มสัดส่วนใน KBANK > 10%, AOT ขึ้น PSC เร็วกว่าคาด และ KTC เพิ่ม Payout Ratio คาด SET ฟื้นตัวได้
ธีมเด่นนำตลาดวันนี้ เน้น
1.) หุ้น Yield Play โรงไฟฟ้า GULF, EGCO, BGRIM ปันผลสูง ADVANC หนี้สูง MINT, TRUE เช่าซื้อ MTC, KTC
2.) หุ้นท่องเที่ยวรับกระแสตรุษจีน 2026 นักท่องเที่ยวจีนพุ่งเหนือปี 2025 แล้ว โรงแรม AWC, CENTEL สนามบิน AOT ภาคบริการ Deep Value ค้าปลีก CPALL ร.พ. BDMS
3.) หุ้น China Plays อาทิ PTTGC, SCC ราคาบ้านจีนมีสัญญาณดีขึ้น และเก็งมาตรการเพิ่มในการประชุมใหญ่พรรคคอมมิวนิสต์ต้น มี.ค. 26
KSS Alpha Espresso Picks : GULF (US Bond Yield ดิ่งแรง + เงินบาทแข็งค่าหนุนจิตวิทยา ผสานกำไรเป็นแนวโน้ม Upward & Upgrade) KTC (US Bond Yield ดิ่งแรง+ ปรับเพิ่ม Payout Ratio) AOT (ปรับค่าธรรมเนียมภาษีสนามบินเร็วกว่าคาด และยังมี Upside จากการท่องเที่ยว 2026F เด่น ผสาน การศึกษาการปรับเพิ่มค่าธรรมเนียมอื่น)
Key Factors:
(+) TH Tourism: นักท่องเที่ยวช่วงก่อนตรุษจีน 12 ก.พ. 26 พุ่งแตะ 1.26 แสนคน/วัน จุดบวก คือ นำโดยนักท่องเที่ยวจีน 3 หมื่นคน vs ค่าเฉลี่ยช่วงก่อนตรุษจีนปี 2025 ซึ่งอยู่ราว 2.5 หมื่นคน ยืนยันมุมมอง KSS มองจีน Core Driver การฟื้นตัวท่องเที่ยวปี 2026 บวกหุ้นท่องเที่ยว การบิน ภาคบริการ “Deep Value”
(+) Positives news on Big caps: หุ้น Bg Caps ใน SET หลายหุ้นมีประเด็นบวกเฉพาะตัว นำโดยกลุ่มกำไร 4Q25 ดีกว่าคาด ฝั่ง DELTA (AI CAPEX cycle หนุน) MINT (รายได้ดีกว่าคาดทุกภูมิภาค) ตามด้วย GULF เข้าถือหุ้น KBANK เพิ่มเกิน 10% AOT ขึ้น PSC เร็วกว่าคาด และ KTC เพิ่ม Div. Payout Ratio
(*/+) US CPI: เงินเฟ้อ CPI สหรัฐฯ ม.ค. 26 +2.4%y-y, +0.2%m-m ต่ำกว่าตลาดคาด เพิ้มขึ้น m-m ต่ำสุดตั้งแต่ พ.ค. 25 ทำให้ความกังวลผลกระทบจากมาตรการภาษีการค้าสหรัฐฯคลาย หลังรายงาน US Bond Yield 10 ปีแกว่งลง -4 bps ตลาดปรับเพิ่มโอกาส Fed ลดดอกเบี้ย 3 ครั้ง (สมมติฐาน KSS) ปี 2026F สู่ 43% vs prev. 37% บวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง โดยเฉพาะประเทศที่ยังมี Valuation ถูก อาทิ จีน ฮ่องกง ไทย ยุโรป และหุ้น Yield Play อาทิ ไฟฟ้า ปันผลสูง หนี้สูง เช่าซื้อ
(*) TH Politic: การตั้งรัฐบาลคืบหน้า และภาพเสถียรภาพสูง หลังพรรคภฺมิใจไทยน่าจะรวมเสียงรัฐบาลได้ 295 เสียง แต่อีกด้านติดตามกรณีบัตรเลือกตั้งมีบาร์โค้ดที่อาจถูกยื่นตีความ หุ้นธีม Election Play คาดขึ้นช้าลง
(*/+) CH Property: ภาคอสังหาฯ จีนค่อยๆดีขึ้น ราคาบ้านมือสองลดลง -0.54%y-y ลง y-y น้อยสุดใน 8 เดือน โดยคาดว่าจะมีมาตรการเพิ่มเติมจากการประชุมพรรคคอมมิวนิสต์มี.ค. นี้ KSS มองบวกต่อหุ้นจีนและกลุ่ม China Play
Technical Focus 16 ก.พ. 69
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “ผันผวนในกรอบ แนวต้านจำกัด 1,443/1,452 วางแนวรับ 1,418/1,407”
ทั้งนี้ดัชนีเริ่มโดนแรงขายทำกำไรระยะสั้นเข้ากดดันที่ HIGH เดิม ในลักษณะของ BEARISH HARAMI ผสานเครื่องมือทางด้านเทคนิคส่วนใหญ่ที่ยังมีสัญญาณ BULLISH โดยเฉพาะ MACD ที่ตัดแกน 0 ขึ้นและทำ HIGH ต่อเนื่อง ท่ามกลางภาวะ Overbought อย่างมากของดัชนี สังเกตจาก RSI > 80 และ MODIFIED STOCHASTIC > 90 ในขณะที่ VOLUME เริ่มชะลอตัวลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 วัน อีกครั้ง ฉะนั้นให้น้ำหนักดัชนีมีโอกาสแกว่งตัวผันผวนในกรอบ อิงแนวต้าน 1,443 / 1,452 จุด ( PRIOR HIGH ) โดยวางแนวรับไว้ที่บริเวณ 1,418 / 1,407 จุด (Previous Breakout line / GAP)
คำแนะนำ :
1) นักลงทุนระยะสั้นแนะนำเพิ่มความระมัดระวังในการเทรด จากภาวะ OVERBOUGHT
2) นักลงทุนระยะกลาง / ยาว อยู่ในด้านพิจารณาทยอยซื้อสะสมตามแนวรับเส้นค่าเฉลี่ย EMA 5 / 10 D
เก็งกำไร
- AOT เป้าหมาย 59.00 / 61.00 แนวรับ 57.00 จุดตัดขาดทุน 56.00
- PR9 เป้าหมาย 20.80 / 21.30 แนวรับ 20.30 จุดตัดขาดทุน 20.00
- ADVICE เป้าหมาย 6.20 / 6.35 แนวรับ 5.80 จุดตัดขาดทุน 5.60
- BEM เป้าหมาย 5.70 / 5.80 แนวรับ 5.40 จุดตัดขาดทุน 5.20 Depositary Receipts (DR)
- UBTECH23 เป้าหมาย 2.34 / 2.44 แนวรับ 2.20 จุดตัดขาดทุน 2.14
KSS Commodities Update – 16-ก.พ.-26
- น้ำมันดิบ Brent +0.34%DoD ปิดที่ US$ 67.75/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +0.08%DoD ปิดที่ US$ 62.89/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +0.76%DoD ปิดที่ US$ 119.9/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +0.81%DoD ปิดที่ US$3.243/MMBtu
- น้ำตาล +0.07%DoD ปิดที่ 13.49Cent/lb
- ถั่วเหลือง -0.33%DoD ปิดที่ 1148.5 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม +0.67%DoDปิดที่ 4037Myr/mt
- ยาง TOCOM -0.20%DoD ปิดที่ 347.1JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.00%DoD ปิดที่ 456 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI -0.57% ปิดที่ 2083 จุด
- ราคาแร่เงิน +2.83% ปิดที่ 77.4148 US$/Oz
- ราคาทองคำ +2.43% ปิดที่ 5042.04 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -1.53% ปิดที่ 68820.04 USD
