บล.กสิกรไทย:
SEAFCO แนวโน้มกำไรต่อเนื่องในไตรมาสที่ 4/68
- เราคาดว่าบริษัทฯ จะรายงานกำไรปกติที่ 91 ลบ. พลิกจากขาดทุนปกติ 27 ลบ. ในไตรมาส 4/2567 และเพิ่มขึ้น 4% QoQ กำไรปกติ 12M68 คิดเป็น 100% ของประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2568 เดิมของเรา
- ตั้งแต่ 3Q68 SEAFCO ยังไม่ได้ backlog ใหม่เพิ่มเติม ส่งผลให้เราคาดว่า backlog 4Q68 จะอยู่ที่ 1.75 พันลบ. ลดลง 2% YoY และ 22% QoQ
- เราคาดว่ากำไรปกติของ SEAFCO จะยังอยู่ในระดับสูงต่อเนื่องตลอด 1H69 ก่อนจะชะลอลงใน 2H69 หลังรับรู้รายได้ครบถ้วนจากโครงการรถไฟฟ้า MRT สายสีส้ม
- Backlog ปัจจุบันครอบคลุมเกือบ 100% ของประมาณการกำไรปกติปี 2569 ของเรา ขณะที่ปัญหาการขาดแคลนแรงงานคาดว่าจะคลี่คลายลง
- “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 3.01 บาท มุมมองเชิงบวกของเรามาจากแนวโน้มกำไรที่แข็งแกร่งของบริษัทฯ และสภาวะตลาดงานเสาเข็มที่เอื้ออำนวย
PYLON คาดกำไรปกติ 4Q68 แข็งแกร่ง พร้อมอัตราตอบแทนเงินปันผลสูง
- เราคาดว่าจะรายงานกำไรปกติที่ 68 ลบ. พลิกจากขาดทุนปกติ 8.5 ลบ. ในไตรมาส 4/2567 และเพิ่มขึ้น 9% QoQ รายได้คาดว่าจะอยู่ที่ 347.5 ลบ. เพิ่มขึ้น 146% YoY และ 2% QoQ กำไรปกติ 12M68 คิดเป็น 105% ของประมาณการกำไรปกติทั้งปี 2568 เดิมของเรา
- ณ 3Q68 backlog ของ PYLON อยู่ที่ 1.66 พันลบ. เพิ่มขึ้น 160% YoY และ 18% QoQ ใน 4Q68
- เราคาดว่ากำไรปกติของ PYLON ในช่วง 1H69 จะยังคงแข็งแกร่งและเติบโต YoY จากการรับรู้รายได้จาก backlog ปัจจุบัน ใน 2H69 กำไรปกติคาดว่าจะลดลงเล็กน้อยทั้ง YoY และ HoH
- ปัญหาการขาดแคลนแรงงานไม่น่าจะเป็นประเด็นสำคัญ เนื่องจาก PYLON มีศักยภาพเพียงพอ และกิจกรรมการก่อสร้างมีแนวโน้มชะลอลงหลังช่วง 1H69
- “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 3.38 บาท แนวโน้มกำไรที่ยังแข็งแกร่งต่อเนื่องและอัตราตอบแทนเงินปันผลที่น่าสนใจที่ 7%
- Advertisement -
