Krungthai CIO ชี้ AI Disruption กดดันตลาดโลก แต่หุ้นสหรัฐฯยังแข็งแกร่ง แนะจัดพอร์ตแบบสมดุล รับจังหวะตลาดสลับกลุ่มลงทุน
Krungthai CIO มองตลาดการเงินโลกยังผันผวนจากความกังวลผลกระทบ AI ที่อาจลุกลามหลายอุตสาหกรรม แต่กำไรบริษัทจดทะเบียนสหรัฐฯ ยังแข็งแกร่ง แม้เผชิญความเสี่ยงภาวะเศรษฐกิจชะลอควบคู่เงินเฟ้อสูง แนะจัดพอร์ตลงทุนแบบ Barbell Strategy ผสานสินทรัพย์เติบโต และสินทรัพย์ปลอดภัย รับจังหวะตลาดสลับกลุ่มลงทุน
ทีมกลยุทธ์การลงทุน ธนาคารกรุงไทย (Krungthai Chief Investment Office : CIO) วิเคราะห์ตลาดและการลงทุนรายสัปดาห์ ระหว่างวันที่ 16-20 กุมภาพันธ์ 2569 ว่า ตลาดการเงินโลกยังผันผวนในระยะสั้น จากความกังวลต่อผลกระทบของ AI Disruption ที่ไม่ได้จำกัดเฉพาะกลุ่มซอฟต์แวร์ แต่ขยายวงไปยังหลายภาคธุรกิจ อย่างไรก็ตาม AI ยังเป็นแรงขับเคลื่อนเชิงโครงสร้างที่ช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและสร้างโอกาสการเติบโตในระยะกลางถึงยาว สำหรับธุรกิจที่สามารถประยุกต์ใช้เทคโนโลยีได้อย่างเหมาะสม
Krungthai CIO ยังคงให้น้ำหนักการลงทุนในระดับ “Slightly Overweight” ต่อหุ้นสหรัฐฯ จากแนวโน้มกำไรบริษัทจดทะเบียนที่ยังเติบโตแข็งแกร่ง และแรงหนุนที่เริ่มกระจายไปยังหุ้นบางกลุ่มที่ยังปรับตัวขึ้นน้อย (Laggard) อย่างไรก็ดี ตลาดยังต้องเผชิญความเสี่ยงจากภาวะ Stagflation หลังเงินเฟ้อยังอยู่เหนือเป้าหมายของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ซึ่งอาจจำกัดขอบเขตการผ่อนคลายนโยบายการเงินในระยะถัดไป
ด้านตลาดหุ้นอินเดียปรับตัวลดลง โดยเฉพาะกลุ่ม IT ที่เผชิญแรงขายจากความกังวลว่า AI จะเร่งการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างของอุตสาหกรรมเทคโนโลยีโลก อย่างไรก็ตาม ประเมินว่า แรงกดดันดังกล่าวเป็นความเสี่ยงเฉพาะกลุ่มมากกว่าความเสี่ยงเชิงระบบ โดยพื้นฐานเศรษฐกิจอินเดียยังเอื้อต่อการเติบโต อัตราเงินเฟ้อทรงตัว และกำไรบริษัทจดทะเบียนยังขยายตัวได้ในระดับที่น่าพอใจ
ในด้านกลยุทธ์ แนะนำจัดพอร์ตแบบ “Barbell Strategy” เน้นลงทุนในกลุ่มที่ได้ประโยชน์ชัดเจนจาก AI อาทิ ธุรกิจโครงสร้างพื้นฐานด้านเทคโนโลยี กลุ่ม Healthcare ที่ใช้ AI เพิ่มประสิทธิภาพการให้บริการ รวมถึงระบบโครงข่ายไฟฟ้าอัจฉริยะ (Smart Grid) และกลุ่มพลังงานทดแทน (Renewable Energy) ซึ่งได้รับอานิสงส์จากความต้องการพลังงานที่เพิ่มขึ้นตามการขยายตัวของ Data Center พร้อมกันนี้ ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อตลาดอินเดีย เวียดนาม กลุ่มธนาคารยุโรปและทองคำ ในฐานะสินทรัพย์ช่วยป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ในระยะข้างหน้า
