บล.กรุงศรีฯ:
Fund inflow : กระแสเงินทุนต่างชาติไหลเข้าไทย ตลาดตราสารหนี้ซื้อสุทธิ 988 ล้านบาท & ค่าเงินบาทดอลลาร์ระยะสั้นแข็งค่า ล่าสุดที่ 31.13 บาท VS.ช่วงเช้าวันนี้ 31.3 บาท มองมีโอกาสที่ Flow จะไหลเข้าตลาดหุ้นไทยในทางเดียวกัน กลยุทธ์ เน้นหุ้น Big Cap เน้น AOT, BBL, BDMS, CPALL, GULF, PTT
Facts : กระแสเงินทุนต่างชาติไหลเข้าไทย อิง ฝั่งตลาดตราสารหนี้ ล่าสุด 13.45 น. ซื้อสุทธิ 988 ล้านบาท (+ 7,366 ล้านบาท นับตั้งแต่ต้นเดือน(mtd) และ +5.06 หมื่นล้านบาท นับตั้งแต่ต้นปี(ytd) ประเมินทิศทางค่าเงินบาทดอลลาร์ระยะสั้นแข็งค่า ล่าสุดที่ 31.13 บาท VS. ช่วงเช้าวันนี้ 31.3 บาท
Key idea
คาดโอกาสที่ Fund Flow จะไหลเข้าตลาดหุ้นไทยในทางเดียวกันกับฝั่งตราสารหนี้ (นับตั้งแต่ต้นปี (ytd) ต่างชาติซื้อสุทธิหุ้นไทย + 5.67หมื่นล้านบาท มองมีโอกาสเห็นโมเมนตัมทางบวกต่อ จากปัจจัยหนุนคือ
ภาวะที่ตลาดพัฒนาแล้วกังวลเรื่อง AI Disruption ในหุ้น Tech รวมถึงมีค่า PER ตลาดสูงกว่า 20–25 เท่า ขณะที่ตลาดหุ้นไทยซื้อขายราว 14–16 เท่า (ex DELTA PER26F เพียง 11.9เท่า) เปิดช่องให้เกิดการปรับน้ำหนักลงทุน Fund Flow กำลังมองหาจุดปลอดภัยและมีโอกาส ไทยมีจุดแข็งพร้อมรองรับการเติบโต ทั้งโครงสร้างพื้นฐานดิจิทัล (Data Center, พลังงาน, โครงข่าย) และภาคบริการขนาดใหญ่ เช่น ท่องเที่ยว การแพทย์ และสาธารณูปโภค
มีโอกาสสูงที่เม็ดเงินที่ไหลออกไปนับจากปี 2017-2025(De-Rating Cycle) -9.2 แสนล้านบาท จะไหลกลับเข้ามาราว 20-30% หรือคิดเป็น 1.85-2.8 แสนล้านบาท ใน 12-18 เดือน
กลยุทธ์ : เน้นหุ้น Big Cap ที่เป็นเป้าหมายของต่างชาติ เน้น AOT, BBL, BDMS, CPALL, GULF, PTT 〽️
