บล.กรุงศรีฯ:
BJC, BUY, TP THB25
What’s new? : BJC ทำการปรับปรุงสาขา Big C แจ้งวัฒนะใหม่ โดยจะทำเป็นห้างใหม่ที่เป็นลักษณะ community mall โดยเงินลงทุนที่ใช้ประมาณ 1,000 ล้านบาท (ไม่ใช่ 5,000 ล้านบาทตามข่าว)
Comment: ผู้บริหารแจ้งว่าเนื่องจากทำเลของ Big C เป็นทำเลที่ดีมากและเหมาะสมในการทำ community mall เพื่อเพิ่มรายได้ค่าเช่า โดยจะมีพื้นเที่เช่าเพิ่มจาก 4,000 ตารางเมตรเป็น 18,000 ตารางเมตร รวมพื้นที่ร้านอาหาร และร้านค้าต่างๆ ผู้บริหารคาดว่ากำไรจากการดำเนินงาน (EBIT) จะเพิ่มขึ้น 3 เท่า จากสาขาเดิมก่อนการปรับปรุงใหม่ อย่างไรก็ตามในอนาคต BJC ยังไม่ได้มีการขยาย community mall มากนัก แต่จะเลือกทำเลปัจจุบันที่มีศักยภาพในการแปลงเป็น community mall
เราคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 25 บาท โดยมองว่าการฟื้นตัวของ SSSG ใน 2Q26 เป็นต้นไป จากอากาศที่ไม่ร้อนมากนัก (เทียบปีที่แล้ว) และจากการฟื้นตัวของท่องเที่ยว (30% ของสาขาบิ๊กซีอยู่ในพื้นที่ท่องเที่ยว) จะเป็นปัจจัยบวกต่อราคาหุ้น
