Our View? ”Upside เริ่มจำกัด”
คาดตลาดวันนี้ “Sideways” มองแนวรับที่บริเวณ 1,660 / 1,650 และแนวต้านที่บริเวณ 1,670 / 1,680 เมื่อคืนนี้ ADP รายงานตัวเลขการจ้างงานนอกภาคการเกษตรของสหรัฐเดือน ม.ค. ออกมาลดลง 3.01 แสนตำแหน่ง จากคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1.84 แสนตำแหน่ง คาดลดลงจากผลกระทบของ Omicron สะท้อนการฟื้นตัวของตลาดแรงงาน-เศรษฐกิจสหรัฐ มีแนวโน้มชะลอตัวลงได้บ้าง อย่างไรก็ตาม คาดการที่เจ้าหน้าที่ของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) หลายรายออกมาส่งสัญญาณว่า FED จะยังไม่ปรับขึ้นดอกเบี้ยถึง 0.50% ในการประชุม FOMC เดือน มี.ค. น้ี เป็นปัจจัยผ่อนคลายความกังวลให้ตลาดได้บ้าง รวมท้ังอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรสหรัฐ (US Bond Yield) เริ่มอ่อนตัวลงอีกครั้งท้ังอายุสั้น-ยาว โดยเช้าน้ีรุ่นอายุ 10 ปีปรับตัวลดลงสู่ระดับ 1.7626% คาดจะลดแรงกดดันจากส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนสินทรัพย์เสี่ยงต่อสินทรัพย์ปลอดภัย (Earning Yield Gap) หนุนทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงฟื้นตัวได้ต่อ
ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. สง่ มอบเดือน มี.ค. เมื่อคืนน้ีเริ่มแกว่งตัวผันผวน ปิดที่ระดับ 88.26 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ที่ระดับ 89.72 ดอลลาร์/บาร์เรล หลัง OPEC+ มีมติเพิ่มกำลังการผลิตน้ำมันเพียง 4 แสนบาร์เรล/วันสำหรับเดือน มี.ค. ตามที่ตลาดคาด แม้จะเผชิญแรงกดดันจากสหรัฐ-ประเทศพันธมิตรให้ผลิตเพิ่มขึ้นก็ตาม ทั้งนี้ OPEC+ ไม่ได้มีการพูดถึงการปรับเพิ่มกำลังการผลิตในระยะถัดไป เราคาดว่าราคาน้ำมันในระดับน้ีคาดเผชิญแรงขายทำกำไรได้บ้าง อย่างไรก็ตาม คาดความตึงเครียดระหว่างสหรัฐ- NATO ต่อรัสเซีย ในวิกฤตยูเครน โดยล่าสุดสหรัฐส่งทหาร 3 พนั นายเข้าประจาการในยุโรปตะวันออก คาดจะยังหนุนราคาน้ำมันทรงตัวอยู่ในระดับสูงได้อยู่
ในส่วนของปัจจัยภายในประเทศ เรายังคงชอบหุ้นในกลุ่มธนาคาร (KBANK, SCB และ TTB) มากที่สุด ที่คาดการขยายตัวของเศรษฐกิจไทยจะเริ่มเป็นแรงหนุนให้สินเชื่อกลับมาเติบโตได้อีกครั้ง รวมท้ังทิศทางดอกเบี้ยโลกเริ่มปรับเปลี่ยนเป็นขาข้ึน พร้อมทั้งการต้ัง ECL ที่คาดจะเริ่มปรับลดลงต้ังแต่ ในช่วง 1Q’65 รวมท้ังหุ้นในกลุ่มบริหารสินทรัพย์ (AMC) (JMT, BAM และ CHAYO) ท่ีคาดจะได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากการที่ ธปท. ออกหลักเกณฑ์การร่วมทุนระหว่างธนาคาร – AMC ที่สามารถตั้งกินการร่วมทุน (JV) ในสัดส่วน 50-50 ได้ ในส่วนของหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยว-โรงแรม (AOT, MINT, CENTEL และ ERW) คาดจะมีความน่าสนใจเพิ่มขึ้น หลังรัฐบาลอนุมัติการกลับมาเปิดใช้มาตรการ Test & Go อีกครั้ง ในวันที่ 1 ก.พ. นี้ รวมทั้ง Bloomberg จัดอันดับ The Covid Resilience Ranking ให้ประเทศไทยเป็น ประเทศที่รับมือกับ COVID-19 ได้ดีท่ีสุดเป็นอันดับท่ี 26 จาก 53 ประเทศ จากเดิมที่อยู่ที่อันดับ 44 ขณะท่ีตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติเดือน ธ.ค. ฟื้นตัวข้ึนต่อเนื่องอยู่ที่ระดับ 2.3 แสนรายแล้ว รวมท้ังคาดตลาดยังรอดูการประกาศผลประกอบการของบจ. ในตลาดต่อ
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันน้ี “CKP”
แนวรับ 5.40 / 5.20 Target 5.80 / 6.00 Stop <5.10
