KS Daily View 5 มี.ค. 2026>>> ประเมินกรอบ SET index ที่ 1,375-1,395 จุด คาดเห็นการพักฐานของดัชนีหลังจากที่ SET index ลดลงกว่า 9% ในสองวันที่ผ่านมา สะท้อนการรับรู้ข่าวร้ายไปแล้วบางส่วน แนะนำ PTTEP และ BANPU
แนวโน้มตลาดหุ้นในประเทศวันนี้: SET index วานนี้ปิดตลาดที่ 1,384.61 ลดลง 81.90 (-5.58%) จากแรงกดดันต่อเนื่องของภาวะสงครามตะวันออกกลางหนุนราคาพลังงานปรับตัวขึ้นซึ่งอาจชะลอการเติบโตของเศรษฐกิจทั่วโลก ส่งผลให้ SET index เกิดการหยุดการซื้อขาย (circuit break) ในช่วงเช้าของการซื้อขายที่ดัชนีปรับตัวลงไป 8% ก่อนที่จะเห็นภาพการฟื้นตัวในช่วงบ่าย ประกอบกับโฟลว์ของนักลงทุนต่างชาติกลับมามียอดซื้อสุทธิตลาดหุ้นไทย 1.02 พันลบ. วันนี้ประเมินกรอบ SET index ที่ 1,375-1,395 จุด คาดเห็นการพักฐานของดัชนีหลังจากที่ SET index ลดลงกว่า 9% ในสองวันที่ผ่านมา สะท้อนการรับรู้ข่าวร้ายไปแล้วบางส่วน
ในขณะเดียวกัน The New York Times รายงานว่าเจ้าหน้าที่จากกระทรวงข่าวกรองของอิหร่านได้ส่งสัญญาณขอเจรจาเพื่อยุติสงครามกับสหรัฐ แม้ว่าจะถูกออกมาปฏิเสธทั้งสองฝ่ายภายหลัง มองว่าเหตุการณ์ดังกล่าวอาจช่วยลดทอนบรรยากาศที่เป็นลบต่อการลงทุน ทั้งนี้ติดตามกระทรวงพลังงานไทยได้เตรียมมาตรการเชิงรุกเพื่อจัดการกับผลกระทบต่อการปิดช่องแคบฮอร์มุซ โดยอาจเห็นความต้องการใช้ถ่านหินมากขึ้นเพื่อชะลอผลกระทบของราคา LNG ที่ปรับขึ้นแรงและการปรับขึ้นค่าไฟที่กระทบต่อภาคประชาชนและธุรกิจ วันนี้จะมีการรายงานตัวเลขเงินเฟ้อของไทย เดือน ก.พ. และทิศทางของเงินเฟ้อที่ได้รับผลกระทบจากด้านอุปทานที่มีผลต่อทิศทางของนโยบายการเงิน ธปท. ในอนาคต กลยุทธ์ในการลงทุนแนะนำ PTTEP hedging ราคาน้ำมันที่ปรับตัวขึ้นแรง และ BANPU ที่อาจได้ประโยชน์ของการใช้ถ่านหินที่เพิ่มมากขึ้น
ประเด็นสำคัญที่เป็นกระแสในช่วงนี้และมีผลต่อการลงทุน:
- The New York Times รายงานว่าเจ้าหน้าที่จากกระทรวงข่าวกรองของอิหร่านได้ส่งสัญญาณไปยัง CIA เกี่ยวกับการเปิดเจรจาเพื่อยุติสงคราม แต่แหล่งข่าวจากอิหร่านปฏิเสธว่าเป็นข้อมูลเท็จโดยเอกอัครราชทูตอิหร่านยืนยันว่าจะไม่เจรจากับสหรัฐฯ ขณะที่ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่า “สายเกินไปแล้ว” และสหรัฐยังคงดำเนินการโจมตีอิหร่านต่อไป
- ประธานาธิบดีทรัมป์กล่าวว่า สหรัฐจะให้การประกันภัยแก่เรือบรรทุกน้ำมันในอ่าวเปอร์เซียเพื่อให้การเดินเรือยังคงดำเนินต่อไป พร้อมทั้งสามารถใช้กองทัพเรือสหรัฐคุ้มกันเรือบรรทุกน้ำมันหากจำเป็น ตลาดน้ำมันยังมีอุปทานเพียงพอ แม้ความตึงเครียดในตะวันออกกลางจะทวีความรุนแรง ขณะเดียวกันสหรัฐยังคงติดต่อกับกลุ่มประเทศผู้ผลิตน้ำมันผ่านสำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) และมองบทบาทที่เพิ่มขึ้นของสหรัฐในฐานะผู้ส่งออกน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) รายใหญ่ของโลก มองเป็นจิตวิทยาเชิงบวกกับ BANPU
- กระทรวงพลังงานไทยได้เตรียมมาตรการเชิงรุกเพื่อจัดการกับผลกระทบต่อการปิดช่องแคบฮอร์มุซอย่างการตรึงราคาน้ำมันดีเซลที่ 30 บาทต่อลิตร ผ่านการอุดหนุนภาษีน้ำมันเพื่อช่วยลดภาระในระยะสั้น ทั้งนี้การเปลี่ยนแปลงราคาน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) รวมไปถึงการใช้ปริมาณเชื้อเพลิงถ่านหินลดลง 1,000 ล้านหน่วย ในช่วงที่ผ่านมาส่งผลให้ต้นทุนค่าไฟเพิ่มขึ้นเนื่องด้วยถ่านหินเป็นเชื้อเพลิงราคาถูก มองเป็นจิตวิทยาเชิงบวกกับ BANPU จากโรงไฟฟ้าอาจมีความต้องการใช้ถ่านหินมากขึ้นจาก supply ของ LNG ที่ถูกจำกัด
- ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศไทยเปิดเผยว่า ธปท.กำลังติดตามสถานการณ์สงครามในตะวันออกกลางอย่างใกล้ชิด ซึ่งสถานการณ์ที่เกิดขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจไทย โดยประเมินเบื้องต้นว่าอาจมีผลกระทบต่อ GDP ประมาณ 0.1-0.2% เนื่องจากไทยเป็นประเทศที่นำเข้าน้ำมัน ขณะที่สิ่งที่มีผลกระทบมากกว่าคือเงินเฟ้อ เพราะราคาพลังงานมีสัดส่วน 13% ในตะกร้าเงินเฟ้อ แต่คาดว่าเงินเฟ้อปีนี้จะอยู่ในระดับต่ำที่ 0.2-0.3% ทั้งนี้หากสงครามยืดเยื้อและรุนแรง ธปท.ก็พร้อมปรับมาตรการเพิ่มเติมและสามารถเรียกประชุมคณะกรรมการนโยบายการเงินนัดพิเศษได้
- ทอท. เปิดเผยเที่ยวบินได้รับผลกระทบจากการปิดน่านฟ้าและการปรับแผนการบิน รวมทั้งหมด 328 เที่ยวบิน โดยมีการยกเลิกเที่ยวบิน 327 เที่ยวบิน และล่าช้า 1 เที่ยวบิน ซึ่งส่งผลให้ผู้โดยสารไม่สามารถเดินทางตามกำหนดถึง 49,688 คน โดยท่าอากาศยานสุวรรณภูมิได้รับผลกระทบสูงสุด (33,029 คน) ตามด้วยท่าอากาศยานภูเก็ต (16,062 คน) ท่าอากาศยานเชียงใหม่ (312 คน) และท่าอากาศยานดอนเมือง (285 คน) ในระหว่างวันที่ 28 ก.พ. ถึง 4 มี.ค. 2026 ส่งผลกระทบกับรายได้กับกลุ่มท่องเที่ยวอย่าง CENTEL SHR AWC ERW BA AAV
หุ้นแนะนำวันนี้ Top pick:
PTTEP: ราคาพื้นฐาน 153.00 บาท
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ PTTEP จากราคาน้ำมันที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นจากสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ทั้งนี้ PTTEP จะเริ่มเสนอโครงการลงทุนให้คณะกรรมการบริษัทเพื่ออนุมัติ final investment decision สำหรับโครงการเช่น Algeria HBR, Myanmar M3 และโครงการในมาเลเซีย รวมถึงจะมีการเจรจาต่อสัญญาสัมปทานใหม่ของ Yadana ในพม่าเช่นกัน ทั้งหมดนี้จะช่วยเพิ่มกำลังการผลิตของ PTTEP ได้เป็น 1mnbbl/day จาก ประมาณ 700KBD ในปัจจุบันและจะเพิ่ม P1 reserve เป็น 7 ปี ท้ายที่สุดเราคาดว่า PTTEP จะยังสามารถจ่ายปันผลได้ที่ระดับ 56-60% payout ratio หรือคิดเป็น dividend yield ราว 7.5% ได้ในปี 2026
BANPU: ราคาพื้นฐาน 6.20 บาท
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ BANPU ที่อาจได้ประโยชน์ของ ความต้องการใช้ถ่านหินมากขึ้นจาก supply ของ LNG ที่ถูกจำกัด หนุนให้ราคา JKM LNG ปรับตัวขึ้นกว่า 43% จากสัปดาห์ที่ผ่านมาที่อาจกระทบกับ การปรับขึ้นค่าไฟที่กระทบต่อภาคประชาชนและธุรกิจ ทั้งนี้ประธานาธิบดีทรัมป์ได้สนับสนุนบทบาทที่เพิ่มขึ้นของสหรัฐในฐานะผู้ส่งออกน้ำมันดิบและก๊าซธรรมชาติเหลว (LNG) รายใหญ่ของโลกซึ่งอาจส่งผลให้เกิด sentiment เชิงบวกต่อบริษัท
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
วันพฤหัสบดี ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อของไทย (TH inflation) เดือน ก.พ. เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ -0.66% YoY และอัตราเงินเฟ้อที่ไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน เทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ -0.28% YoY ต่อด้วยจำนวนคนที่ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรก (Initial Jobless Claims) ในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดคาดการณ์ที่ 2.12 แสนตำแหน่ง
วันศุกร์ ติดตาม การรายงานเศรษฐกิจฝั่งสหรัฐ ภาคจ้างงานนอกภาคการเกษตร (Nonfarm payrolls) เดือน ก.พ. ตลาดคาดการณ์ที่ 0.60 แสนตำแหน่งชะลอตัวจากเดือนก่อนหน้าที่ 1.30 แสนตำแหน่ง ต่อด้วยตัวเลขอัตราการว่างงาน (Unemployment rate) เดือน ก.พ. ตลาดคาดการณ์ที่ 4.3% ทรงตัวจากเดือนที่ผ่านมา
