เก่งหลังเกมส์
SET Index ลดลง 4.33 จุด (-0.31%) ปิดที่ระดับ 1,405 จุด มูลค่าการซื้อขาย 5.25 หมื่นล้านบาท (มีหุ้นปรับลง 294 บริษัท และปรับขึ้น 198 บริษัท) ดัชนีแกว่งแคบนักลงทุนระมัดระวังการซื้อขายรอประเมินสถานการณ์สงครามในตะวันออกกลาง โดยมี Sector ปรับลงกดดัชนี คือ กลุ่มน้ำมันและโรงกลั่น (PTT, TOP, SPRC), กลุ่มธนาคาร (KBANK, BBL), ค้าปลีก (CPAXT, CPALL) และกลุ่มขนส่ง (AOT, THAI) ส่วน Sector ปรับขึ้นประคองดัชนี คือ กลุ่มอิเล็กฯ (DELTA, KCE), กลุ่มสื่อสาร (ADVANC, TRUE) และ กลุ่มท่องเที่ยว (MINT, CENTEL, ERW)
หุ้นที่เคลื่อนไหวเด่น คือ
ADVANC (+1.93%), TRUE (+0.75%) เป็นหุ้น defensive เหมาะพักเงินในภาวะตลาดผันผวน ผสานเป็นหุ้นอิงการบริโภคในประเทศได้รับผลกระทบจากเหตุสงครามในตะวันออกกลางต่ำสุดเมื่อเทียบกับ Sector อื่นๆ นอกจากนี้ ICT เป็นกลุ่มที่กำไรยังอยู่ในโหมดขาขึ้นจากการแข่งขันในธุรกิจต่ำ คู่แข่งน้อยราย มีกระแสเงินสดแข็งแกร่ง จ่ายปันผลได้สม่ำเสมอให้ dividend yield เฉลี่ย 4-5%
PTTGC (+1.77%) HDPE-Naphtha เร่งตัวขึ้นแตะระดับ 451$/ton +19%w-w ทำสถิติสูงสุดในรอบ 1 ปี เป็นจิตวิทยาบวกกับผู้ประกอบการปิโตรเคมีในสายโอเลฟินส์ เราประเมิน PTTGC จะเป็นคนได้ประโยชน์มากสุด เนื่องจากก๊าซมี lag time ปรับราคาขึ้นช้ากว่าน้ำมันราว 3-6 เดือน และส่วนใหญ่เป็นก๊าซจากอ่าวไทยและพม่าจึงมีความเสี่ยงขาดแคลนวัตถุดิบจำกัด เมื่อเทียบกับ SCC และ IRPC ที่ใช้นาฟทาและนำเข้าจากตะวันออกกลางเป็นหลัก
BBGI (+1.93%), GGC (+10.6%), AIE (+9.48%) ปรับขึ้นตอบรับภาครัฐประกาศเพิ่มสัดส่วนน้ำมันไบโอดีเซล (B100) ผสมในน้ำมันดีเซลจาก B5 เป็น B7 และหากสถานการณ์ปิดช่องแคบฮอร์มุซยังยืดเยื้อมีโอกาสที่ภาครัฐจะปรับเพิ่มสัดส่วนเป็น B10 และ B20 คาดเพิ่มปริมาณขายและรายได้ให้กับผู้ประกอบการไบโอดีเซลอย่างมีนัยสำคัญ อาทิ BBGI มีกำลังการผลิต B100 ราว 1 ล้านลิตร/วัน, GGC 1.5 ล้านลิตร/วัน, AIE 1.1 ล้านลิตร/วัน และ EA 8 แสนลิตร/วัน
UVAN (+11.26%), UPOIC (+5.19%), CPI (+5.29%) ราคาน้ำมันปาล์มปรับขึ้นต่อเนื่องโดยสัปดาห์ที่ผ่านมาเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 4,515 ริงกิต/ตัน เพิ่มขึ้น 7.1%w-w เป็นบวกกับผู้ผลิตปาล์มน้ำมันดิบที่มีทั้งสวนปาล์มและโรงงานสกัดน้ำมันปาล์ม โดย UVAN มีสวนปาล์มราว 40,000 ไร่ กำลังการสกัดปาล์มสด 180 ตันปาล์มสด/ช.ม., UPOIC (44,000 ไร่ และ 75 ตันปาล์มสด/ช.ม.) และ CPI (20,000 ไร่ และ 60 ตันปาล์มสด/ช.ม.)
KSL (+5%), BRR (+1.04%) ปรับขึ้นในทิศทางเดียวกับราคาน้ำตาล สัปดาห์ที่ผ่านมาปรับขึ้นสู่ระดับ 14.39 เซนต์/ปอนด์ +3.66%w-w นักวิเคราะห์ของเราประเมินว่าโรงงานน้ำตาลหันไปผลิตเอทานอลแทนน้ำตาลเพื่อแก้ปัญหาขาดแคลนพลังงาน (นำเอทานอลไปผสมในน้ำมันเบนซิน) ส่งผลให้ซัพพลายน้ำตาลในตลาดลดลงหนุนราคาเพิ่ม
PTT (-2.19%), TOP (-4.15%), SPRC (-12.03%) กังวลข่าวภาครัฐเข้าแทรกแซงราคาน้ำมัน ค่าการกลั่น ค่าการตลาดรวมถึงขอความร่วมมือเพื่อนำเงินไปอุดหนุนราคาพลังงานในประเทศคล้ายเหตุการณ์สงครามรัสเซียยูเครนเมื่อปี 2022 ประกอบกับกลุ่มโรงกลั่นมีปัจจัยกดดันจากค่าการกลั่นพลิก -1$/bbl หลังจากต้นทุนน้ำมันดิบพุ่งแรงในขณะที่ราคาน้ำมันเร็จรูปปรับขึ้นในกรอบจำกัด
