ระยะสั้นดูผ่อนคลายมากขึ้นอาจเก็งกำไรกลุ่ม Anti Oil
Market Update
ตลาดหุ้น Dow Jones เมื่อคืนปิดบวก 387 จุด (+0.8%) รับแรงหนุนจากหุ้นในกลุ่ม AI นอกจากนี้ราคาน้ำมันที่ปรับลงเป็นอีกปัจจัยหนุน ด้านราคาน้ำมันดิบ BRT ปิดลบ 2.8% หลังมีรายงานว่าเรือบรรทุกน้ำมันบางลำสามารถผ่าน HORMUZ ได้พร้อมกับ IEA อาจระบายน้ำมันออกมา
Market Outlook
เมื่อคืนที่ผ่านมามิได้มีการประกาศตัวเลขที่สำคัญของสหรัฐฯ นักลงทุนไปจับตารอดูสถานการณ์สงครามในตะวันออกกลาง โดย Trump ได้แสดงความไม่พอใจต่อพันธมิตรประเทศต่างๆ ที่ปฏิเสธการนำเรือไปช่วยป้องกันช่องแคบ HORMUZ ฝังเรือของอินเดียก็สามารถผ่านช่องแคบดังกล่าวได้ ทำให้สถานการณ์โดยรวมเริ่มดูผ่อนคลายมากขึ้น นักลงทุนเริ่มคลายกังวลมากขึ้นสะท้อนผ่านการปรับลงของ US Bond Yield พร้อมกับการอ่อนค่าของ Dollar และตลาดหุ้นสหรัฐฯ กลับมาปิดบวก แม้สถานการณ์สงครามดูเหมือนยังไม่ได้จบลงแต่ตลาดน้ำมันหากไม่มีเหตุการณ์รุนแรงมากกว่านี้ก็อาจเริ่มเจอจุดสูงสุด คืนนี้ไม่มีปัจจัยสำคัญต้องติดตาม เชื่อว่านักลงทุนจะเริ่ม Wait & See รอดูผลประชุมธนาคารกลางสหรัฐฯในคืนวันพุธ และทราบผลช่วงเช้าวันพฤหัสบดีตามเวลาประเทศไทย CME FED Watch ให้น้ำหนักมากถึง 99% ที่จะคงดอกเบี้ยระดับเดิมไว้ และไปลดดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือน ธ.ค. อย่างไรก็ตาม ข้อมูลสามารถปรับเปลี่ยนได้หากราคาน้ำมันดิบปรับตัวลงพร้อมกับเศรษฐกิจที่ย่ำแย่มากขึ้น
กลับมาที่ปัจจัยในประเทศมีเหตุการณ์เกิดขึ้นเช่นกองทุนน้ำมันเข้าอุดหนุนน้ำมันดีเซลมากถึง 18.3 บาท / ลิตร เพื่อกดให้ราคาหน้าปั๊มอยู่ในระดับ 29.94 บาท / ลิตร สาเหตุเพื่อไม่ให้ค่าครองชีพในประเทศโดยเฉลี่ยขยับขึ้น แต่อย่างไรก็ตาม หากราคาน้ำมันดิบยังคงปรับขึ้นต่อเนื่องมีความเสี่ยงที่ราคาน้ำมันหน้าปั๊มอาจทยอยปรับขึ้นจากสถานะกองทุนสุทธิที่ติดลบ 1.2 หมื่นล้าน และอีกปัจจัยได้แก่ การโหวดเลือกนายกรัฐมนตรีในวันที่ 19 มี.ค. ซึ่งมองเป็นเรื่องบวกต่อการลงทุน จากความคาดหวังนโยบายกระตุ้นเศรษฐกิจ
วันนี้ประเมิน SET INDEX เคลื่อนไหวในกรอบ 1390 – 1420 ระยะสั้นตลาดดูผ่อนคลายมากขึ้นจากการปรับฐานของราคาน้ำมันดิบและเช้านี้เอเชียส่วนใหญ่ฟื้นตัว (Nikkei +0.9% Kospi +2.7%) และ Tech ที่ฟื้นตัวจะเป็นปัจจัยหนุน DELTA เชิงจิตวิทยา ในเชิงกลยุทธ์การลงทุนระยะสั้นอาจ Take Risk ได้ เน้นที่กลุ่ม Anti Oil อาทิ สายการบิน (AAV BA) ท่องเที่ยว (AOT CENTEL MINT) โรงไฟฟ้า (BGRIM GPSC GULF) ค้าปลีก (BJC CRC CPALL) ธนาคาร (BBL KBANK KTB SCB)
หุ้นแนะนำซื้อวันนี้
BA (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 18.30 บาท)
ปัจจัยบวกเรื่องยอดจองตั้วล่วงหน้าจนถึง 3Q26 ยังมีการเติบโตอยู่ประมาณ 5% โดยเฉพาะเส้นทางสมุย รวมกับการทำสัญญาน้ำมันล่วงหน้าไว้ประมาณ 30% จะช่วยลดความเสี่ยงด้านน้ำมันได้บางส่วน
MINT (ซื้อ / ราคาเป้าหมาย 32.50 บาท)
กำไรปกติใน 4Q25 รายงานที่ 3.5 พันล้านบาท (+25% YoY, +21% QoQ) โดยแม้อยู่ในช่วง low season ในยุโรป แต่อัตราการจอง (Occupancy) และอัตราค่าที่พัก (ADR) ยังคงเติบโตดีต่อเนื่อง หนุนรายได้ต่อห้องพัก (RevPar) เฉลี่ยใน 4Q25 โต 9% YoY
