สงครามสร้างความเสี่ยงต่อราคาพลังงานอีกระลอก แต่การจัดตั้งรัฐบาลภายในจะช่วยประคองตลาดวันนี้
คาด SET วันนี้ “แกว่งตัว” ต้าน 1454/1463 จุด รับ 1433/1426 จุด
จิตวิทยาภายนอกไปในโทนลบ Dollar Index แข็งค่าแตะ 100 จุด หลังสถานการณ์ตะวันออกกลางกลับมาตึงเครียด จากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานพลังงาน ดึงน้ำมันดิบ (อิง BRENTS) เร่งสู่ 110 +/- เหรียญฯ กระทบเศรษฐกิจเอเชียที่ส่วนใหญ่นำเข้าพลังงาน แต่ความเสี่ยงต่อกำไรตลาดหุ้นไทย จะเกิดก็ต่อเมื่อน้ำมันดิบยืนระยะเหนือ 95 เหรียญฯต่อบาร์เรลทั้งปี เนื่องจากกรณีน้ำมันเฉลี่ยยังค่ำกว่า 95เหรียญฯ กำไรกลุ่ม Energy จะยังประคองกำไรกลุ่ม Real Sector ได้ ขณะ Fed มีมติคงดอกเบี้ยตามคาด และคง Dot Plot จะลดในปี 2026-27F ปีละ 1 ครั้ง MUFG ประเมินคงเดิมว่าเงินเฟ้อจะพุ่งชั่วคราวจากสงคราม แต่ภาพเศรษฐกิจสหรัฐฯและตลาดแรงงานจะทรุดตัวไวในระยะถัดไป ทำให้การลดดอกเบี้ยปีนี้ ยังน่าจะ 3 ครั้งตามมุมมองเดิม ส่วนภายในวันนี้ติดตามการโหวตนายกฯ การตั้งรัฐบาลจะสร้างความเชื่อมั่นของการลงทุนภายใน
ธีมเด่นวันนี้
1) กลุ่มได้ประโยชน์สถานการณ์พลังงาน PTT, PTTEP, BCP, PTTGC, IVL
2) ธีมจัดตั้งรัฐบาล
a) หุ้นอิงลงทุน เด่นทั้งมุมมองบวก AI CAPEX cycle ต่อ GDP ของ Fed และแนวทางขับเคลื่อนรัฐบาลใหม่ นิคม AMATA, WHA ไฟฟ้า GULF สื่อสาร ADVANC, TRUE ธนาคาร KTB, KBANK รับเหมา STECON, INSET เก็งกำไรชิ้นส่วน DELTA, HANA
b) หุ้นบริโภค x บริการ CPALL, CPAXT บริการ BDMS, BCH
KSS Alpha Espresso Picks : PTTGC IVL (ความเสี่ยงผลกระทบซัพพลายโครงสร้างพื้นฐานพลังงาน+ปิโตรเคมีในตะวันออกกลางเพิ่มจำกัดกว่าอุตสาหกรรม หนุนมีโอกาสได้ประโยชน์) BCP (สถานการณ์ตะวันออกกลางตึ่งเครียดขึ้นบวก BCP ที่พึ่งพา Feedstock จากตะวันออกกลางน้อยสุดในกลุ่ม)
Key Factors:
(-) War: สถานการณ์ตะวันออกกลางตึงเครียด หลังสถานการณ์ตะวันออกกลางกลับมาตึงเครียด จากการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานพลังงาน ส่งผลให้ราคาน้ำมันเช้านี้เร่ง BRENTS สู่ 110 +/- เหรียญฯ คาดกลับมาเป็นประเด็นอาจสร้างความกังวลประเทศเกิดใหม่เอเชียที่ส่วนใหญ่นำเข้าพลังงาน จิตวิทยาลบต่อสินทรัพย์เสี่ยง โดยฝั่งไทยเพิ่มความเสี่ยงกรณีกระทบกำไรตลาดมากขึ้น คือ น้ำมันดิบยืนระยะเหนือ 95 เหรียญฯทั้งปี แต่ประเมินบวกต่อหุ้นพลังงานต้นน้ำ PTT, PTTEP, BCP และกลุ่มที่มี Feedstock ตะวันออกกลางน้อย PTTGC, IVL
(*) Fed Meeting : ผลประชุม Fed คงดอกเบี้ย 3.5-3.75% ตามคาด Dot Plot ปรับเพิ่มคาดการณ์เงินเฟ้อ PCE จากผลสงคราม ฝั่ง GDP จาก AI CAPEX cycle ขณะที่คงคาดลดดอกเบี้ยนโยบายปี 2026-27 ปีละ 1 ครั้ง แต่ MUFG ประเมินคงเดิมว่าเงินเฟ้อจะพุ่งชั่วคราวจากสงคราม แต่ภาพเศรษฐกิจสหรัฐฯ และตลาดแรงงานจะทรุดตัวไวในระยะถัดไป ทำให้การลดดอกเบี้ยปีนี้ ยังน่าจะ 3 ครั้งตามมุมมองเดิม หนุนสินทรัพย์เสี่ยงโลกระยะกลาง ส่วนกลุ่มได้ประโยชน์มุมมอง Fed ระยะสั้นกลุ่มอยู่ในห่วงโซ่อุปทาน AI CAPEX
(*/+) TH Politic: ศาลรัฐธรรมนูญมีมติ 6 ต่อ 3 รับคดีบัตรเลือกตั้งมีบาร์โค้ดว่าจะทำให้การเลือกตั้งเป็นโมฆะหรือไม่ มองเป็นจิตวิทยาลบระยะสั้นต่อ SET Index วันนี้แต่คาดไม่มีผลต่อกระบวนการเลือกนายกฯ วันนี้ (19 มี.ค.) คาดการตั้งรัฐบาลเดินหน้าต่อบวก 1) หุ้นอิงบริโภค x บริการ 2) หุ้นอิงธีมลงทุน
(*) FTSE Rebalance: พรุ่งนี้ (20 มี.ค.) ดัชนี FTSE ปรับน้ำหนักมีผลราคาปิด ไม่มีหุ้นใหญ่ – กลาง เข้า -ออกที่มีนัยฯ บ่งชี้รอบไทยถูกลดน้ำหนักอาจจะผ่านไปแล้ว
Technical Focus 19 มี.ค. 69
คาดการณ์แนวโน้ม SET INDEX วันนี้ : “ย่อตัวตามแนวรับ 1,426 / 1,418 วางแนวต้านจำกัด 1,446 / 1,454”
ทั้งนี้ SET INDEX ยังปิดยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ย EMA ทุกเส้นได้แต่ปิดในลักษณะของ SPINNING TOP ท่ามกลางสัญญาณของเครื่องมือทางด้านเทคนิคส่วนใหญ่มีสัญญาณเชิงบวกเล็กน้อย อาทิ MODIFIED STOCHASTIC (%K ตัด % D ขึ้น), RSI > 50 และ MACD ที่ทรงตัวบวกเหนือแกน 0 แต่ยังต่ำกว่า SIGNAL LINE อย่างไรก็ตาม VOLUME ถอยลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 วัน เล็กน้อย ฉะนั้นให้น้ำหนักดัชนีอาจยังมีภาวะที่ผันผวนสูง และมีโอกาสถอยลงตามแนวรับบริเวณ 1,426 / 1,418 จุด (EMA 10 D / GAP) โดยวางแนวต้านจำกัดที่บริเวณ 1,446 / 1,454 จุด (PRIOR OPENNED / PRIOR HIGH)
คำแนะนำ :
1) นักลงทุนระยะสั้นอยู่ในด้านระมัดระวังความผันผวน จึงแนะนำ SELECTIVE BUY / WAIT AND SEE เป็นหลัก
2) นักลงทุนระยะกลาง / ยาว อยู่ในด้านถือลงทุน (แนะนำขายทำกำไรเพื่อจำกัดความเสี่ยงขาลง กรณ๊ดัชนีแกว่งตัวหลุด EMA 50 D)
เก็งกำไร
- PTTEP เป้าหมาย 149.5 / 152.0 แนวรับ 146.0 จุดตัดขาดทุน 144.0
- AMATA เป้าหมาย 20.10 / 20.60 แนวรับ 19.50 จุดตัดขาดทุน 19.20
- TTA เป้าหมาย 5.25 / 5.55 แนวรับ 4.94 จุดตัดขาดทุน 4.88
- CPF เป้าหมาย 20.50 / 20.80 แนวรับ 19.90 จุดตัดขาดทุน 19.60
Depositary Receipts (DR)
- PETROCN80 เป้าหมาย 4.54 / 4.70 แนวรับ 4.26 จุดตัดขาดทุน 4.16
KSS Commodities Update – 19-มี.ค.-26
- น้ำมันดิบ Brent +3.83%DoD ปิดที่ US$ 107.38/barrel
- น้ำมันดิบ West Texas +0.11%DoD ปิดที่ US$ 96.32/barrel
- ถ่านหินล่วงหน้า Newcastle +3.41%DoD ปิดที่ US$ 139.35/ตัน
- ก๊าซธรรมชาติ NYMEX +1.06%DoD ปิดที่ US$3.065/MMBtu
- น้ำตาล +2.42%DoD ปิดที่ 14.8Cent/lb
- ถั่วเหลือง +0.41%DoD ปิดที่ 1161.75 Cent/bu
- น้ำมันปาล์ม +1.51%DoDปิดที่ 4570Myr/mt
- ยาง TOCOM -1.12%DoD ปิดที่ 370.5JPY/kg
- เหล็กเส้น 0.00%DoD ปิดที่ 462 CNY/MT
- ดัชนีค่าระวางเรือ BDI -0.78% ปิดที่ 2024 จุด
- ราคาแร่เงิน -4.94% ปิดที่ 75.3722 US$/Oz
- ราคาทองคำ -3.74% ปิดที่ 4818.5 US$/Oz
- ราคาบิทคอย -4.44% ปิดที่ 71227.74 USD
