Our View? ”ยังไม่ไหว”
คาดตลาดวันนี้ “Sideways/Down” มองแนวรับที่บริเวณ1,670/1,660 และแนวต้านที่บริเวณ 1,679 / 1,683 คาดตลาดจะเริ่มกลับมากังวลแนวโน้มการเร่งขึ้นดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) และแนวโน้มการปรับลดขนาดของงบดุล (QT) อีกครั้ง หลังเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมากระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือน ม.ค. เร่งตัวขึ้น 4.67 แสนตำแหน่ง มากกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ 1.50 แสนตำแหน่ง กระตุ้นความกังวลดังกล่าว ขณะที่อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรสหรัฐ (US Bond Yield) ทั้งรุ่นอายุสั้น-ยาว ปรับตัวขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ในภาพระยะสั้น โดยรุ่นอายุ 10 ปีดีดตัวขึ้นสู่ ระดับ 1.9139% (+3.84%) จะเป็นปัจจัยกดดันส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนสินทรัพย์เสี่ยงต่อสินทรัพย์ปลอดภัย (Earning Yield Gap) รวมทั้งคาดตลาดจะยังรอดูตัวเลข CPI ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อท่ีสำคัญของ FED ในเดือน ม.ค. น้ี โดยล่าสุดตลาดคาดจะออกมาที่ระดับ 7.3% ทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง คาดจะจำกัด Upside การฟื้นตัวของราคาสินทรัพย์เสี่ยงได้อยู่
ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. ส่งมอบเดือน มี.ค. ปรับตัวข้ึนทำจุดสูงสุดใหม่ต่อเนื่อง ปิดที่ระดับ 92.31 ดอลลาร์/บาร์เรล +2.04 ดอลลาร์ (+2.26%) โดยยังได้รับแรงหนุนจากการที่พายุฤดูหนาวในสหรัฐมีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อการผลิตน้ำมัน รวมถึงจะส่งผลให้ความต้องการใช้เชื้อเพลิงเพิ่มข้ึน ขณะที่ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐ- NATO ต่อรัสเซียในวิกฤตยูเครน คาดจะยังหนุนราคาน้ำมันทรงตัวอยู่ในระดับสูงได้อยู่ หนุนหุ้นในกลุ่มพลังงานประคองตลาดได้อยู่
ขณะท่ีค่าการกลั่นสิงคโปร์ในสัปดาห์ท่ีแล้วยังคงทรงตัวอยู่ในระดับสูงทำจุดสูงสุดใหม่ ในภาพระยะสั้นอยู่บริเวณราว 7.88 ดอลลาร์ คาดจะหนุนแรงเข้าซื้อเก็งกำไรหุ้นในกลุ่มโรงกลั่น (TOP, SPRC, BCP และ PTTGC) ปรับตัวข้ึนได้บ้าง
ในส่วนของปัจจัยภายในประเทศ เรามองตลาดอาจเผชิญแรงกดดันได้บ้างจากการเข้าสู่ช่วงของการขึ้นเครื่องหมาย XD ของ บจ. ในตลาดฯ อาจจะกดดันการฟื้นตัวของตลาดได้บ้าง อย่างไรก็ตาม เรายังคงชอบหุ้นในกลุ่มธนาคาร (KBANK, SCB และ TTB) ที่คาดการขยายตัวของเศรษฐกิจไทยจะเริ่มเป็นแรงหนุนให้สินเชื่อกลับมาเติบโตได้อีกครั้ง รวมทั้งทิศทางดอกเบี้ยโลกเริ่มปรับเปลี่ยนเป็นขาขึ้น พร้อมทั้งการต้ัง ECL ท่ีคาดจะเร่ิมปรับลดลงต้ังแต่ในช่วง 1Q’65 ในส่วนของหุ้นในกลุ่มท่องเที่ยว-โรงแรม (AOT, MINT, CENTEL และ ERW) คาดจะมีความน่าสนใจเพิ่มข้ึน หลังรัฐบาลอนุมัติการกลับมาเปิดใช้มาตรการ Test & Go อีกคร้ังในวันที่ 1 ก.พ. นี้ รวมทั้ง Bloomberg จัดอันดับ The Covid Resilience Ranking ให้ประเทศไทยเป็นประเทศที่รับมือกับ COVID-19 ได้ดีที่สุดเป็นอันดับที่ 26 จาก 53 ประเทศ จากเดิมที่อยู่ที่อันดับ 44 ขณะที่ตัวเลขนักท่องเที่ยวต่างชาติเดือน ธ.ค. ฟื้นตัวขึ้นต่อเนื่องอยู่ที่ระดับ 2.3 แสนรายแล้ว
สำหรับการประชุม กนง. ในวันที่ 9 ก.พ. คาดที่ประชุมจะยังคงดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ระดับ 0.50% ตามเดิม แต่แ นะนำให้ติดตามท่าทีการประเมินแนวโน้มการฟื้นตัวของเศรษฐกิจไทยในระยะถัดไปของ กนง.
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนำวันนี้ “PTTGC”
แนวรับ 57.50 / 56.50 Target 61.50 / 63.50 Stop <56.00
