FSSIA Daily Focus: อิหร่านอนุญาตเรือผ่านฮอร์มุซได้ ยกเว้นเกี่ยวข้องกับศัตรู
มุมมองตลาด
เราคาด SET Index มีโอกาสฟื้นตัวต่อเนื่องเข้าหาแนวต้านบริเวณ 1,430+- จุด จากความคาดหวังการเจรจายุติสงครามและราคาน้ำมัน Brent ที่ร่วงหลุด US$100 ต่อบาร์เรล อย่างไรก็ตามยังต้องติดตามความชัดเจนของสถานการณ์
ปัจจัยต่างประเทศ
อิหร่านอนุญาตเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซ (ยกเว้นฝ่ายศัตรู) ทำให้ความตึงตัวด้านอุปทานพลังงานลดลง และ Brent ร่วงแรง 6% ตลาดคาดหวังโอกาสหยุดยิงชั่วคราว 1 เดือน ซึ่งหนุนสินทรัพย์เสี่ยงระยะสั้น
ปัจจัยในประเทศ
ส่งออกไทยเดือน ก.พ. +9.9% y-y ต่ำกว่าคาด สะท้อนฐานสูงปีก่อนและการเติบโตกระจุกตัว ขณะที่นโยบายปล่อยราคาน้ำมันลอยตัวจะกดดันเงินเฟ้อโดยคาดอาจพุ่งขึ้นแตะระดับ 3-4% ส่วนมาตรการรัฐคาดช่วยได้เพียงประคองกำลังซื้อ
หุ้นเด่นวันนี้: ERW — “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 3.76 บาท
- คาดกำไร 1Q26 แข็งแกร่งจาก High Season และทั้งปีได้แรงหนุนจากนักท่องเที่ยวจีนฟื้นตัว ผลกระทบตะวันออกกลางจำกัด (รายได้ 4%) ขณะที่ Sentiment สงครามผ่อนคลายช่วยหนุนการเดินทาง Valuation ต่ำ เทรด PER ~12 เท่า
- แนวรับ 2.34–2.30 บาท แนวต้าน 2.60 // 2.74 บาท
ประเด็นสำคัญวันนี้
(0) กลุ่มธนาคาร คาดกำไร 7 แห่ง -2.8% q-q และ -20.8% y-y NPL เพิ่มเล็กน้อยเป็น 3.67% และ Credit cost 138bps คงน้ำหนัก NEUTRAL โดยมี KTB และ SCB เด่น
(-) ส่งออกไทย ก.พ. โต +9.9% y-y ต่ำกว่าคาด และโตกระจุกในกลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ ขาดดุลการค้า US$2.8 พันล้าน จากนำเข้าที่สูงขึ้น
(+) MRDIYT คาดกำไรปี 2026–28 โตเฉลี่ย 12.5% CAGR และ 1Q26 โต 15–20% y-y ราคาเป้าหมาย 10.40 บาท แนะนำ “ซื้อ”
