Weekly Strategy
เช้านี้น้ำมันดิบ BRT +9% รับความเสี่ยงสูง Trading PTTEP
สัปดาห์นี้ความตึงเครียดในรัสเซีย – ยูเครน ยังคงเป็นปัจจัยหลักที่มีผลต่อการลงทุน ท่าทีล่าสุดจากทางฝั่งรัสเซียยังดูรุนแรงต่อเนื่อง โดยประธานาธิบดีรัสเซียระบุในวันอาทิตย์ว่า หากชาติไหนประกาศคว่ำบาตรรัสเซีย ทางรัสเซียจะเปรียบเสมือนว่าได้ประกาศสงครามกับรัสเซีย ดังนั้น หากสถานการณ์ในสัปดาห์นี้ยังรุนแรงต่อเนื่อง ก็จะยิ่งเป็นปัจจัยกดดันตลาดหุ้นโลกให้ทรุดตัวต่อได้ในสัปดาห์นี้ ขณะที่ในวันศุกร์ที่ผ่านมา สหรัฐรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรประจำเดือน ก.พ. 6.78 แสนตำแหน่ง ดีกว่านักวิเคราะห์คาดการณ์ที่ 4.07 แสนตำแหน่ง และอัตราการว่างงานอยู่ที่ 3.8% ดีกว่าตลาดคาดที่ 3.9% อย่างไรก็ตาม พบว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ปรับตัวลง สะท้อนถึงภาวะที่ตลาดไม่ได้ให้น้ำหนักกับตัวเลขเศรษฐกิจ แต่กังวลกลับเศรษฐกิจที่จะมีปัญหาและยังทำให้ 10-2 Spread US Bond Yield แคบสุดในรอบ 2 ปี ล่าสุดอยู่ที่ 0.24% และหากปรับตัวลงจนใกล้ติดลบ ตลาดจะมีความกังวลถึงเศรษฐกิจถดถอย ถือเป็นปัจจัยที่อาจกลับมากดดันอีกครั้งหลังจากนี้
ส่วนประเทศไทย วันศุกร์ที่กระทรวงพาณิชย์รายงานเงินเฟ้อเดือน ก.พ. 5.28%YoY สูงสุดในรอบ 13 ปี สาเหตุ หลักมาจากสินค้าในกลุ่มพลังาน อาหาร และเครื่องดื่มแอลกอฮอล์ โดยทางกระทรวงพาณิชย์ระบุว่าแนวโน้มยังคงอยู่ในระดับสูง ส่งผลให้สินค้าอุปโภคบริโภคมีโอกาสปรับสูงขึ้นเช่นกัน ผลกระทบคือ การบริโภคในภาพรวมอาจหดตัวลงจากต้นทุนที่สูงขึ้น ก็คงต้องติดตามว่าแต่ละบริษัทสามารถผลักภาระออกไปได้หรือไม่ สำหรับปัจจัยสัปดาห์นี้ (1) เงินเฟ้อสหรัฐวันพฤหัส Bloomberg คาด 0.8%MoM (2) สถานอากาศรัสเซีย-ยูเครน
ประเมิน SET INDEX สัปดาห์นี้เคลื่อนไหว 1640 -1670 เชิงกลยุทธ์การลงทุนยังไม่เร่งร้อนเข้าลงทุน หากเป็นการสะสมด้วยระดับ Valuation พี่ยังค่อนข้างแพง ประกอบกับภาวะเงินเฟ้อที่สูง สร้างแรงกดดันต่อประมาณการกำไร ส่วนระยะสั้นรับความเสี่ยงได้สูง Trading น้ำมัน (PTTEP) รวมถึงหุ้นที่ได้รับผลกระทบจำกัดจากยูเครน-รัสเซีย อาทิ ร้านอาหาร (M MINT) สื่อสาร (ADVANC) ค้าปลีก (BJC CPALL)
PTTEP (ซื้อ/ราคาเป้าหมาย 146 บาท) และราคาล่าสุดจะเกินกว่าราคาเป้าหมาย แต่มองว่าระยะสั้นยังสามารถ Trading ตามปัจจัยบวกราคาน้ำมันดิบและแก๊ส ปรับขึ้นล่าสุดเช้านี้ BRT +9% หลังมีรายงานว่า EU เตรียมแบน การนำเข้าน้ำมันจากรัสเซีย
M (ซื้อ /ราคาเป้าหมาย 61 บาท) M มีแผนจะเปิดสาขาใหม่ 26 สาขาในปี 2022 (+4%YoY) ประกอบด้วยร้านเอ็ม เค 11 ร้านยาโยอิ 9 ร้าน และร้านอาหารอื่นๆ 6 ร้าน ขณะที่ผลประกอบการ 4Q21 ออกมาค่อนข้างสดใส
