Our View? “เผชิญแรงกระแทก”
คาดตลาดวันนี้ “ลง” มองแนวรับที่บริเวณ 1,608 / 1,590 และแนวต้านที่บริเวณ 1,622 / 1,630 คาดวันนี้ตลาดจะได้รับจิตวิทยาเชิงลบจากตลาดต่างประเทศที่ปรับตัวลงแรง จากความกังวลการเร่งขึ้นดอกเบี้ยรุนแรงของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) หลังนายเจอโรม พาวเวล ส่งสัญญาณเร่งขึ้นดอกเบี้ย-คุมเข้มทางนโยบายทางการเงินมากขึ้นต่อเนื่อง เพื่อสกัดการเร่งตัวขึ้นของอัตราเงินเฟ้อ ขณะที่ CME FED Watch Tools ล่าสุดสะท้อนตลาดคาดว่า FED จะปรับขึ้นดอกเบี้ยที่ระดับ 0.5% ในการประชุม FOMC 3 ครั้งถัดไป ซึ่งส่งผลให้ดอกเบี้ยในช่วงสิ้นปีของสหรัฐอยู่ที่ระดับ 2.75-3.00% อีกทั้งเราคาดว่าการส่งสัญญาณที่รุนแรงขึ้นของนายเจอโรม พาวเวล คาดมีโอกาสที่ FED จะเร่งการปรับลดขนาดของงบดุล (QT) เร็วกว่าที่ตลาดคาดไว้เช่นกันในระยะถัดไป หากตัวเลขเงินเฟ้อชะลอตัวลงช้ากว่าที่ FED และตลาดประเมินไว้จากผลของการออกมาตรการคว่ำบาตรรัสเซีย คาดจะเป็นปัจจัยเร่งให้กระแสเงินทุนส่วนเกินลดลงเร็วกว่าที่ตลาดคาด กดดันทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงรวมถึงตลาดหุ้นไทยได้ต่อ สอดคล้องกับดัชนี VIX Index ที่ดีดตัวกลับขึ้นอีกครั้งเมื่อคืนนี้ปิดที่ระดับ 30.96 จุด หลังลงทำจุดต่ำสุดใหม่ที่ระดับ 25.51 จุด สะท้อนตลาดกลับเข้าสู่ภาวะความกังวลอีกครั้ง
อีกทั้งการที่ฟินแลนด์และสวีเดนสมัครเป็นสมาชิกองค์การสนธิสัญญาแอตแลนติกเหนือ (NATO) อย่างเป็นทางการแล้ว คาดจะกระตุ้นความตึงเครียดด้านภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มเติม เป็นจิตวิทยาเชิงลบต่อทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงได้อยู่ แต่คาดจะหนุนทิศทางราคาอาหารปรับตัวขึ้นได้ต่อเนื่อง จากผลกระทบของความยืดเยื้อของสงครามรัสเซีย-ยูเครน ที่หนุนทิศทางราคาปุ๋ยและอาหารสัตว์ปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง หนุนหุ้นในกลุ่ม อาหาร (CPF, GFPT, TU, TFG, BR และ CFRESH) ปรับตัวขึ้นต่อตามที่เราแนะนำไปแล้วก่อนหน้า
อย่างไรก็ตาม ยังคงแนะนำติดตามการออกมาตรการยกเลิกการเก็บภาษีนําเข้าสินค้าจีนของสหรัฐ หลัง ปธน.โจ ไบเดน ส่งสัญญาณเตรียมยกเลิกการเก็บภาษีนําเข้าสินค้าจีนทั้งหมด เพื่อสกัดการพุ่งขึ้นของเงินเฟ้อสหรัฐ อีกทั้งเรามองแนวโน้มการเริ่มทยอยผ่อนคลายมาตรการ Lockdown ของจีน คาดจะเป็นจิตวิทยาเชิงบวกช่วยประคองตลาดในภูมิภาครวมถึงตลาดหุ้นไทยได้บ้าง รวมถึงเป็นปัจจัยบวกต่อหุ้นในกลุ่มชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ (KCE, HANA และ SVI)
ในส่วนของปัจจัยในประเทศ เรามีมุมมองเชิงบวกต่อ Bloomberg Consensus คาดการณ์ EPS ตลาดหุ้นไทยล่าสุดอยู่ที่ระดับ 97.02 บาท หลังสิ้นสุดการประกาศผลประกอบการ บจ. ไตรมาส 1 ที่ผ่านมา จากช่วงก่อนหน้าที่อยู่ที่ระดับ 93.00 บาท สะท้อนทิศทางผลประกอบการ บจ. ของไทยดีมากขึ้น เป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อทิศทางตลาดหุ้นไทย คาดจะเป็นปัจจัยช่วงประคองตลาดไว้ได้บ้างในระดับหนึ่ง อีกทั้งเราเห็นตัวเลขภาคการท่องเที่ยวฟื้นตัวขึ้นโดนเด่นตั้งแต่ช่วงไตรมาส 1 คาดจะหนุนแรงซื้อกลับหุ้นในกลุ่มโรงแรม ท่องเที่ยว-สายการบิน (AOT, MINT, CENTEL, ERW, AWC, AAV และ BA) ฟื้นตัวขึ้นได้อีกครั้ง หลังอ่อนตัวลงก่อนหน้า
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนําวันนี้ “SVI”
กลยุทธ์ สะสม แนวรับ 7.10 / 6.90 Target 7.90 / 8.20 Stop <6.70
