Daily Focus: Selective Play
2022 SET Target: 1770
ตลาดหุ้นวานนี้ : SET Index ปรับตัวลงตามคาดหลังฟื้นตัวกว่า 50 จุดในช่วง 2 สัปดาห์ที่ผ่านมา โดยดัชนีปิดลบ 8.29 จุด ณ สิ้นวัน ตลาดกลับมากังวลโอกาสที่เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะเกิด Recession อีกครั้ง อย่างไรก็ตาม สถาบันในประเทศและนักลงทุนต่างชาติยังซื้อสุทธิในตลาดหุ้นอีกบางๆ ฝั่งละ 261-294 ลบ. (ต่างชาติยัง Long Index Futures อีกบางๆ 1.8 พันสัญญา)
แนวโน้มตลาดวันนี้ : เราคาด SET Index ยังแกว่ง Sideways Down พักตัวลงหาระดับ 1,580-1,585 จุด โดยรวมตลาดยังคงขาดปัจจัยใหม่เข้ามากระตุ้น โฟกัสหลักของตลาดยังอยู่ที่อัตราเงินเฟ้อที่สูงและลากยาว ทำให้ธนาคารกลางต้องเร่งขึ้นดอกเบี้ยแรง เพิ่มโอกาสที่เศรษฐกิจโดยเฉพาะในสหรัฐฯ และยุโรปจะเกิด Recession ในปีหน้า โดยต้องจับตาตัวเลขเงินเฟ้อใน 3Q22 ว่าเห็นสัญญาณชะลอตัวชัดเจนมากน้อยเพียงใด ขณะที่ปัจจัยในประเทศเศรษฐหกิจไทยยังมีแนวโน้มเร่งตัวสดใสมากกว่าตามการ Reopening และเปิดประเทศ หนุนอุตสาหกรรมท่องเที่ยวฟื้นตัว สวนทางภูมิภาคอื่นที่ชะลอ กลยุทธ์ยังเน้นลงทุนในหุ้น Value และ Selective หุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัว และมีแนวโน้มกำไร 2Q22-2H22 ที่แข็งแกร่ง ถูกกระทบจากกำลังซื้อที่ชะลอและต้นทุนที่ปรับขึ้นจำกัด
กลยุทธ์ : เน้นลงทุนหุ้น Value และหุ้นที่มีปัจจัยบวกเฉพาะตัวและแนวโน้มกำไร 2Q22 – 2H22 แข็งแกร่ง
หุ้นเด่นเดือน มิ.ย. : BCP, CK, CPALL, MAJOR, SAWAD
หุ้นเด่นวันนี้ : GFPT
- แนะนำ “ซื้อ” อยู่ระหว่างปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 19.20 บาท
- คาดกำไร 2Q22 จะฟื้นตัว +10% Q-Q, +175% Y-Y ทำจุดสูงสุดในรอบเกือบ 9 ปี จากปริมาณขายที่ดีและราคาไก่หน้าฟาร์มเร่งตัวขึ้น โดย 2Q22 เฉลี่ยอยู่ที่ 42 บาท/ กก. +8% Q-Q, +27% Y-Y หักล้างต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับขึ้นได้ทั้งหมด
- กําไรจะเร่งขึ้นต่อใน 3Q22 ที่เป็น High Season ลุ้นกำไรทำ All time high ล่าสุดราคาไก่ปรับขึ้นต่อเป็น 47 บาท/กก. บางฟาร์มขึ้นไปแตะ 50 บาทแล้ว สวนทางราคาข้าวโพดและกากถั่วเหลืองที่เริ่มอ่อนลงตามราคาธัญพืชทั่วโลก
- แนวรับ 17 บาท แนวต้าน 18//18.50 บาท
Fund Flow : วานนี้กระแสเงินทุนยังคงไหลออกจากภูมิภาคอีก US$464 ล้าน นำโดยเกาหลีใต้ US$292 ล้าน ส่วนอาเซียนเม็ดเงินยังคงไหลออกจากอินโดนีเซียสูงสุด US$68 ล้าน และไหลเข้าไทยบางๆ แนวโน้มกระแสเงินทุนคาดว่ายังผันผวนและค่อนไปในทิศทางไหลออก โดยตลาดยังกังวลและจับตาเงินเฟ้อ และโอกาสเกิด Recession โดยเฉพาะฝั่งสหรัฐฯ Dollar Index แข็งค่า
ประเด็นสำคัญวันนี้
(0) ECB Forum ประธาน FED แถลงยังคงเน้นย้ำถึงการสร้างเสถียรภาพด้านราคาในระยะยาว โดยเป้าหมายหลักยังคือการดึงเงินเฟ้อลงสู่ระดับเป้าหมาย 2% ในระยะยาว และอาจสร้างผลกระทบเชิงเศรษฐกิจให้ลดการขยายตัวลงบ้างบางส่วน และคาดหวังว่าจะไม่ถึงขั้นติดลบ แต่มีความท้าทายเพิ่มขึ้นมาก ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ไม่ได้ตอบรับเชิงลบนัก โดยคืนนี้รอจับตาตัวเลขเงินเฟ้อ PCE เดือน พ.ค. ตลาดคาด +0.2% M-M, +6.3% Y-Y ส่วน Core PCE คาด +0.4% M-M, +4.8% Y-Y ส่วนด้านประธาน ECB ระบุหมดยุคดอกเบี้ยต่ำแล้ว และประธาน BoE ระบุเศรษฐกิจอังกฤษเผชิญความเสี่ยงต่อ Recession จากเงินเฟ้อที่ใกล้แตะ 2 หลัก
(+) KBANK-JMT ร่วมทุนใน JK ทำธุรกิจ AMC ด้วยทุนจดทะเบียน 1 หมื่นลบ. โดยตั้งเป้าซื้อหนี้ปีแรก 3 หมื่นลบ. และเพิ่มเป็น 1 แสนลบ.ในปี 2025 เรามองเป็น Win Win สําหรับทั้ง 2 ฝ่าย โดยสำหรับ KBANK ทำให้ NPL และการตั้งสำรองของธนาคารในอนาคตลดลง เปิดโอกาสปล่อยสินเชื่อใหม่ได้เพิ่มขึ้น ส่วน JMT จะสามารถเพิ่มการเติบโตแบบ J-Curve จากพอร์ตบริหารหนี้ที่เติบโตขึ้น เกิด Operating Leverage และช่วยลดต้นทุนการดำเนินงาน FSSIA ให้ราคาเป้าหมายของ KBANK 180 บาท และ JMT 80 บาท แนะนำ “ซื้อ”
(0) SET50/SET100 Rebalance 2H22 มีผลเย็นนี้ สำหรับ SET50 หุ้นเข้า BLA JMT JMART หุ้นออก COM7 RATCH STGT ส่วน SET100 หุ้นเข้า FORTH ONEE PSL TIPH หุ้นออก BPP RS SIRI TVO
(+) ตลาดดาวโจนส์ เพิ่มขึ้น 82.32 จุด หรือ 0.27% ปิดที่ 31,029.31 จุด หลังนายเจอโรม พาวเวล ประธานเฟด ส่งสัญญาณเดินหน้าขึ้นดอกเบี้ยเพื่อสกัดเงินเฟ้อ แม้การใช้นโยบายคุมเข้มทางการเงินจะชะลอการขยายตัวทาง เศรษฐกิจแต่จะไม่สร้างความเสี่ยงที่รุนแรง
(-) ตลาดหุ้นยุโรป ปิดลบ จากความกังวลภาวะเศรษฐกิจถดถอย หลังประธาน ECB และประธานเฟดส่งสัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อสกัดกั้นเงินเฟ้อ
(-) ตลาดหุ้นเอเชีย ปรับลง กดดันจากความกังวลเศรษฐกิจโลกชะลอตัว ขณะที่ติดตามจีนรายงานดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตและภาคบริการเดือนมิ.ย.จากสำนักงานสถิติแห่งชาติจีน (NBS) ในเช้านี้
(-) ค่าเงินบาท อ่อนค่าลง อยู่ที่บริเวณ 35.30 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ
(-) ราคาน้ำมันดิบ NYMEX ลดลง 1.98 ดอลลาร์ หรือ 1.8% ปิดที่ 109.78 ดอลลาร์/บาร์เรล หลัง EIA เปิดเผยสต็อกน้ำมันเบนซินเพิ่มขึ้น 2.6 ล้านบาร์เรล สวนทางกับนักวิเคราะห์คาดลดลง 452,000 บาร์เรล รวมถึงสต็อกน้ำมันกลั่นเพิ่มขึ้น 2.6 ล้านบาร์เรล สวนทางกับที่คาดว่าลดลง 525,000 บาร์เรล ขณะที่สต็อกน้ำมันดิบสหรัฐลดลง 2.8 ล้านบาร์เรล จากที่คาดว่าลดลงเพียง 569,000 บาร์เรล
(-) ราคาทองคำ COMEX ลดลง 3.7 ดอลลาร์ หรือ 0.2% ปิดที่ 1,817.5 ดอลลาร์/ออนซ์ จากการแข็งค่าของสกุลเงินดอลลาร์
SPDR Gold Trust ถือครองทองคำ 1,052.63 / -1.74
