Our View? “ไปต่อ”
คาดตลาดวันนี้ “ขึ้น” มองแนวรับที่บริเวณ 1,610 และแนวต้านที่บริเวณ 1,630 คาดตลาดจะได้รับ Sentiment เชิงบวกจากตลาดสหรัฐเมื่อคืนนี้ปรับตัวขึ้นได้ดี หลังกระทรวงแรงงานสหรัฐเปิดเผยตัวเลขดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือน ก.ค. ซึ่งถือเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่สำคัญของธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ออกมาที่ระดับ 8.5% YoY และ 0.0% MoM น้อยกว่าที่ตลาดคาด และชะลอตัวลงจากเดือนก่อนหน้าที่ 9.1% และ 1.3% ตามลำดับ ขณะที่ดัชนีราคาผู้บริโภคไม่รวมอาหารและพลังงาน (Core CPI) ออกมาอยู่ที่ 5.9% YoY และ 0.3% MoM น้อยกว่าที่ตลาดคาดเช่นกัน และถือว่าทรงตัวเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้าที่ระดับ 5.9% และ 0.7% ตามลำดับ บ่งชี้แนวโน้มเงินเฟ้อสหรัฐเริ่มชะลอตัวลงบ้างแล้ว ซึ่งเป็นปัจจัยลดความกังวลของตลาดต่อแนวโน้มการขึ้นดอกเบี้ยรุนแรงของ FED โดยล่าสุด CME FED Watch Tools บ่งชี้ตลาด คาดว่า FED จะปรับขึ้นดอกเบี้ยที่ระดับ 0.50% ในเดือน ก.ย. นี้ ที่โอกาสราว 57.5% จากก่อนหน้าคาดที่ 0.75% คาดเป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อทิศทางราคาสินทรัพย์เสี่ยงปรับตัวขึ้นได้ต่อ
ทางด้านราคาสัญญาน้ำมันดิบล่วงหน้า WTI. ส่งมอบเดือน ก.ย. เมื่อคืนนี้ปรับตัวผันผวนก่อนที่จะรีบาวด์ขึ้นได้ ปิดที่ระดับ 91.93 ดอลลาร์/บาร์เรล +1.43 ดอลลาร์ หรือ +1.58% โดยได้รับแรงหนุนจากการที่สำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) เปิดเผยตัวเลขสต็อกน้ำมันเบนซินรายสัปดาห์ ลดลงราว 5 ล้านบาร์เรล มากกว่าที่ตลาดคาด รวมทั้งยังได้รับแรงหนุนจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม เราแนะนำติดตามข้อตกลงนิวเคลียร์ระหว่างอิหร่านและชาติมหาอานาจ ซึ่งคาดจะสามารถบรรลุข้อตกลงดังกล่าวได้ในช่วง 1-2 สัปดาห์หน้า ส่งผลให้อิหร่านมีโอกาสส่งน้ำมันกลับเข้าสู่ตลาดโลกได้อีกครั้ง คาดจะกดดันทิศทางราคาน้ำมัน-หุ้นในกลุ่มพลังงานถ่วงตลาดได้ต่อในระยะถัดไป
สำหรับปัจจัยในประเทศ เมื่อวานนี้ผลประชุม กนง. ออกมาเป็นไปตามที่ตลาดคาด โดยมีมติ 6:1 ขึ้น ดอกเบี้ยที่ระดับ 0.25% สู่ระดับ 0.75% โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อทิศทางเศรษฐกิจไทยมากขึ้น และให้มุมมองแนวโน้มเศรษฐกิจไทยฟื้นตัวขึ้นชัดเจนและต่อเนื่อง และคาดจะมีการปรับประมาณการเศรษฐกิจไทยขึ้น มากกว่าคาดการณ์ปัจจุบันที่ระดับ 3.3% ในการประชุม กนง. ครั้งถัดไป ขณะที่คาดว่าเงินเฟ้อจะเริ่มทยอยปรับลดลง คาดอาจเห็นจุดพีคไปแล้วในไตรมาส 3 เรามองว่ามุมมองดังกล่าวของ กนง. ที่มีต่อทิศทางเศรษฐกิจไทย คาดจะเป็นจิตวิทยาเชิงบวกหนุนทิศทางตลาดหุ้นไทยปรับตัวขึ้นได้ต่อ อย่างไรก็ตาม คาดการปรับขึ้นดอกเบี้ยครั้งนี้ส่งผลกระทบเชิงบวกต่อหุ้นในกลุ่มธนาคารได้ไม่มากนัก จากการส่งสัญญาณของธนาคารของรัฐและเอกชนที่จะคงอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ไว้ที่ระดับเดิม แม้ กนง. จะปรับขึ้นดอกเบี้ยแล้วก็ตาม จากความกังวลการปรับตัวขึ้นของ NPL ในกลุ่มลูกค้าเปราะบาง อย่างไรก็ตาม แนวโน้มเศรษฐกิจไทยที่มีโอกาสฟื้นตัวมากขึ้นแบบค่อยเป็นค่อยไป คาดจะหนุนทิศทางหุ้นในกลุ่มเปิดเมืองขึ้นได้ต่อ โดยเรายังชอบหุ้นในกลุ่มศูนย์การค้า (CPN, MBK และ PLAT) และหุ้นในกลุ่มโฆษณา (VGI และ PLANB) คาดจะได้รับประโยชน์จากการเปิดเมือง และแนวโน้มนักท่องเที่ยวกลับมาดีมากขึ้นในช่วง 2H65 เป็นจิตวิทยาเชิงบวกต่อทิศทางราคาหุ้นดังกล่าวได้ ขณะที่เมื่อวานนี้ กกพ. ยังยืนยันค่าไฟผันแปร (Ft.) งวดเดือน ก.ย.-ธ.ค.65 จะปรับขึ้น 68.66 สตางค์/หน่วย คาดรัฐมีโอกาสออกมาตราช่วยเหลือประชาชนจากการปรับขึ้นค่า Ft. ดังกล่าวในระยะถัดไป มองยังหนุนทิศทางหุ้นในกลุ่มโรงไฟฟ้า (BGRIM, GPSC และ GULF) ต่อ
ธีมการลงทุน “Selective Play”
หุ้นแนะนําวันนี้ “VGI”
กลยุทธ์ แนวรับ 4.42 / 4.36 Target 4.64 / 5.00 stop <4.20
