KS Daily View 15.08.2022 > หุ้นไทยแนวต้านสำคัญคาด 1666 จุด ติดตามสภาพัฒน์รายงาน GDP 2Q22 ไทย SET วันนี้คาด 1610-1635 จุด หุ้นแนะนำ PTG, AWC
ต่างประเทศ : สัปดาห์นี้ KS ประเมินตลาดหุ้นโลกยังมีโมเมนตัมเชิงบวกครึ่งแรกของสัปดาห์ หลังสหรัฐรายงานดัชนี PPI ต่ำคาดและติดลบในรอบ 2 ปีเป็นการ Confirm เงินเฟ้อสหรัฐผ่านจุด Peak และการชะลอตัวของภาคอสังหาสหรัฐจะทำให้การประชุม Fed รอบ เดือน ก.ย. โอกาสขึ้นดอกเบี้ยลดลงเหลือ 50bps หรือเชื่อว่านโยบายการเงินสหรัฐชะลอการ Hawkish โดยสัปดาห์นี้การรายงานตัวเลข Economic Indicator จะเป็นตัวกำหนดแนวโน้มตลาดหุ้น โดย KS คงมุมมองตลาดหุ้นสหรัฐประเมินยังแกว่งตัวขึ้น(Sideway Up) มีโอกาส Out perform กลุ่มประเทศอื่นๆ โดยเฉพาะหุ้นกลุ่ม Growth และ Technology ส่วนตลาดหุ้นยุโรปคาดสัปดาห์นี้มีโอกาสปรับขึ้นต่อตลาดรอรายงานตัวเลขสำคัญ คือ 17 ส.ค.รายงาน GDP ยุโรปงวด 2Q22 ตลาดคาด 5%YoY และ +0.2%QoQ ทำให้คลายความกังวลจะเกิด Recession และ 18 ส.ค.รายงานอัตราเงินเฟ้อยุโรป ตลาดคาด 8.6%YoY ชะลอจาก 8.9%YoY ในเดือน มิ.ย. หากออกมาชะลอลงถือว่าเป็น Sentiment บวกต่อตลาดหุ้นคล้ายฝั่งสหรัฐ ส่วนตลาดฝั่ง Emerging Market โดยเฉพาะฝั่งเอเซีย ยังคงคาด Sideway โดยเฉพาะจีน และฮ่องกง ฯลฯ
ในประเทศ : ปลายสัปดาห์ที่ผ่านมาประเด็นที่ตลาดให้น้ำหนักคือ การรายงานงบโดยบริษัทที่รายงานกำไร 2Q22 ดีกว่าคาด (ANAN, SENA, IMPACT, TVO, OR, PTG, JMT, BAM, BDMS, CKP, INTUCH, THANI), inline (BEM, GFPT, DIF, PTT, SABINA, SPRC, BCP, SAK, CHAYO, SAPPE, CBG), และแย่กว่าคาด (DDD, EGCO, GULF, HANA, COM7, OSP, BGRIM)
ส่วนสัปดาห์นี้ KS ประเมิน SET Index เคลื่อนไหวแกว่งตัวขึ้นตามตลาดหุ้นต่างประเทศในกรอบ 1,585 – 1,666 จุด ดัชนีหุ้นไทยมีแนวรับที่ 1,600 และ 1,585 จุด ขณะที่แนวต้านอยู่ที่ 1,635 และ 1,666 จุด ปัจจัยที่ต้องติดตามในสัปดาห์นี้ได้แก่ ตัวเลข GDP 2Q22 ของไทย, ผลประกอบการงวด 2Q/65 ของบริษัทจดทะเบียนใน ตลท. แนวโน้มราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ชะลอตัวตามเศรษฐกิจ รวมถึงทิศทาง Fund flows ที่ซื้อสุทธิหุ้นไทย 14,431 ลบ. ในสัปดาห์ที่ผ่านมาจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจหลังตัวเลขนักท่องเที่ยวออกมาดีกว่าคาด
ประเด็นทีต้องติดตามในสัปดาห์นี้
1.) ติดตามการปรับประมาณการกำไร บจ. ขึ้นต่อเนื่องหลังการประกาศงบ 2Q22 ซึ่งดีกว่าคาดก่อนหน้านี้ โดยล่าสุดประมาณการ EPS ปี 2022-23 ของตลาดหุ้นไทยถูกปรับขึ้นเป็น 102.15 และ 109.42 จุด หรือ +16% YTD และ +25% YTD ตามลำดับจากการปรับประมาณการกำไรกลุ่ม Energy, Healthcare, Bank, Transport, และ Property
2.) Property sector: ติดตามการเร่งเปิดตัวโครงการอสังหาฯในช่วงที่เหลือของ 2H22 หลังตัวเลขการเปิดตัวในเดือน ก.ค. ออกมาต่ำที่ 6,229 ยูนิต (-50% MoM) คิดเป็นมูลค่า 27,692 ลบ. (-36% MoM) โดยมี take up rate ที่ 16.8% ทั้งนี้ยอด 7M22 ที่ 59,193 ยูนิต (+107% YoY) คิดเป็นมูลค่า 221,471 ลบ. (+49% YoY) โดยมี take up rate รวม 32.2% ทั้งนี้ นวค. ของ KS คาดว่ายอดเปิดตัว ยอด pre-sales และกำไรของกลุ่มใน 2H22 จะดีกว่า 1H22 โดยมี top picks คือ AP, SPALI, และ ORI ขณะที่ตัวที่รายงานกำไร 2Q22 ดีกว่าคาดมากคือ SENA
3.) Food sector: ติดตามทิศทางราคาไก่ และหมูในประเทศที่ยังทรงตัวในระดับสูง โดยราคาไก่เนื้อในเดือน ก.ค. ปรับขึ้น 17% จากระดับเฉลี่ยใน 2Q22 ราคาซี่โครงไก่เดือน ก.ค. ปรับขึ้น 20% จากระดับเฉลี่ยใน 2Q22 ขณะที่ราคาหมูไทยในเดือน ก.ค. เพิ่มขึ้น 5% จากระดับเฉลี่ยใน 3Q22 และหมูจีนเพิ่มขึ้นมากกว่า 40% จากระดับเฉลี่ยใน 2Q22 ทั้งนี้ performance ของราคาหุ้นกลุ่มปศุสัตว์ใน 3Q22 (1 ก.ค. -11 ส.ค.) ได้แก่ CPF (+1.9%), GFPT (-11.1%), และ TFG (-9.3%)
4.) Financial sector: ติดตามการเร่งทยอยตัดขายหนี้เสียของกลุ่ม Bank และ Non-bank ใน 2H22 จากตัวเลข NPL ในภาพรวมที่เร่งตัวขึ้นใน 2Q22 (จาก 2 ล้านบัญชีใน 1Q22 เป็น 4 ล้านบัญชีใน 2Q22 จากข้อมูลของเครดิตบูโร) และธนาคารได้มีการปรับโครงหนี้แล้วเสร็จตามนโยบายของ ธปท. ทั้งนี้หุ้นกลุ่ม AMC ยังซื้อหนี้เสียได้น้อยใน 1H22 ได้แก่ BAM ทำได้ 30% ของเป้าที่ 9 พันลบ. JMT ทำได้ 11-16% ของเป้าที่ 7-10 พันลบ.,CHAYO ทำได้ 27%ของเป้าที่ 1.2 พันลบ.
Theme การลงทุนในสัปดาห์นี้ : 1.)กลุ่มเปิดเมือง(Reopening) อาทิ AWC, CRC ,ERW, BAF 2.) หุ้น Anti commodity อาทิ กลุ่มปั้มน้ำมัน PTG, OR 3.)กลุ่ม Tech Consult : BE8, BBIK, IIG
มุมมองตลาดหุ้น SET วันนี้คาด 1610-1635 จุด หุ้นแนะนำ PTG, AWC
Top pick :
- PTG (ราคาพื้นฐาน 17.0 บาท) 1.) รายงานกำไรงวด 2Q22 ออกมาอยู่ที่ 601 ล้านบาทสูงกว่าที่เราและตลาดคาดมาก 2.) ทิศทางกำไรงวด 3Q22 จะยังคงทรงตัวจากอัตรากำไรขายปลีกน้ำมันที่สูงขึ้นและธุรกิจที่ไม่ใช่น้ำมัน 3.) ราคาหุ้นปัจจุบันยังซื้อขายค่อนข้างถูกคืออยู่ที่ PBV -1SD.
- AWC (ราคาพื้นฐาน 6.55 บาท) รายงานงบงวด 2Q22 ขาดทุนปกติที่ 189 ลบ. ขาดทุนลดลงเมื่อเทียบผลขาดทุน 288 ลบ.ในงวด 1Q22 การปรับตัวดีขึ้น QoQ ส่วนใหญ่เกิดจากการดำเนินธุรกิจโรงแรมที่แข็งแกร่งขึ้น และอัตรากำไรขั้น (GPM) ที่สูงขึ้น เราคาดว่า AWC จะรายงานผลขาดทุนลดลงในงวด 3Q22 โดยได้แรงหนุนจากจำนวนนักท่องเที่ยวขาเข้าที่สูงขึ้น หลังรัฐบาลยกเลิกระบบThailand Pass และอนุญาตให้ผู้โดยสารต่างชาติเข้าประเทศ และส่วนลดค่าเช่าที่ลดลง
รายงานตัวเลขเศรษฐกิจ
- วันจันทร์ ติดตาม ตัวเลข GDP 2Q22 ของไทย คาด +0.8% QoQ และ +2.4% YoY ตัวเลข GDP 2Q22 ของญี่ปุ่น คาด +0.6% QoQ และ +2.5% YoY ตัวเลข Industrial production ของจีนเดือน ก.ค. คาด +4.6% YoY (เทียบเดือนก่อนหน้าที่ +3.9% YoY) ตัวเลข Fixed Asset Investment ของจีนใน 7M22 คาด +6.2% YoY ตัวเลข Retail sales ของจีนเดือน ก.ค. คาด +5% YoY และตัวเลข FDI ของจีนใน 7M22 คาด +16.8% YoY และดัชนีราคาผู้ผลิตของเยอรมันเดือน ก.ค. คาด +0.8% MoM และ +20.9% YoY
- วันอังคาร ติดตามตัวเลข Zew Economic Sentiment index ของเยอรมันเดือน ส.ค. คาด -52.7 จุด ดีขึ้นเล็กน้อยจากเดือนก่อนหน้าที่ -53.8 จุด ตัวเลข Building permits ของสหรัฐฯเดือน ก.ค. ของสหรัฐฯ คาด -1.2% MoM เป็น 1.67 ล้านยูนิต ตัวเลข Housing starts ของสหรัฐฯ เดือน ก.ค. คาด +1% MoM เป็น 1.57 ล้านยูนิต และตัวเลข Industrial production ของสหรัฐฯ เดือน ก.ค. คาด +0.3% MoM
- วันพุธ ติดตามตัวเลขส่งออกของญี่ปุ่นเดือน ก.ค. คาด +18.2% YoY ตัวเลขดุลการค้าของญี่ปุ่นเดือน ก.ค. คาดขาดดุลเพิ่มขึ้นเป็น -1,405bn เยน (จากเดือนก่อนที่ -1,384bn เยน) ตัวเลขเงินเฟ้อทั่วไปของอังกฤษ เดือน ก.ค. คาด +0.4% MoM และ +9.8% YoY ตัวเลขเงินเฟ้อพื้นฐานของอังกฤษเดือน ก.ค. คาด +5.9% YoY (เทียบเดือนก่อนหน้าที่ +5.8% YoY) ตัวเลข Retail sales ของสหรัฐฯ เดือน ก.ค. คาด +0.2% MoM และ +8.1% YoY ถ้อยแถลงของ Fed Bowman ปริมาณสต๊อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯ รายสัปดาห์ และ FOMC minutes
- วันพฤหัสฯ ติดตามตัวเลข Existing home sales ของสหรัฐฯ เดือน ก.ค. คาด -4% MoM เป็น 4.8 ล้านยูนิต ตัวเลข Initial jobless claim รายสัปดาห์คาด +265K (เทียบสัปดาห์ก่อนที่ +262K) และถ้อยแถลงของ Fed George
- วันศุกร์ ติดตามตัวเลขเงินเฟ้อของญี่ปุ่น เดือน ก.ค. คาด +2.2% YoY ตัวเลข Retail sales ของอังกฤษเดือน ก.ค. คาด -0.2% MoM และ -3.3% YoY
