บล.ฟิลลิป:
SPRC: กำไรทำ All time high มาพร้อมประกาศจ่ายปันผล
ซื้อ TP’65: 13.60
กำไร 2Q65 ทำ All time high ตามนัด เนื่องจาก GRM ที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ พร้อมกันนี้ได้ประกาศ จ่ายเงินปันผล 0.96 บาท คิดเป็น dividend yield อยู่ที่ 8.5% แม้คาดจะผ่านช่วงดีที่สุดไปแล้ว แต่คาดการ ดำเนินงานยังดีกว่าในอดีตจากแนวโน้มอุปทานที่ยังตึงตัว ซึ่งยังหนุนต่อราคาน้ำมัน
- 2Q65 กำไร All time high มาตามนัด: กำไร 2Q65 อยู่ที่ 7,156 ลบ. +35% q-q ต่ำกว่าคาด เนื่องจากต้นทุนขายสูงกว่าประมาณการ ซึ่งกำไรที่ทำจุดสูงสุดใหม่มาจาก 1) GRM ใน 2Q65 ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญอยู่ที่ 18.92 $/bbl จาก 8.46 $/bbl ใน 1Q65 เนื่องจากส่วนต่างราคาน้ำมันเบนซิน +29%, ดีเซล +36% และน้ำมันเชื้อเพลิงอากาศยาน +35% เป็นผลมาจากความขัดแย้งระหว่างยูเครนและรัสเซียทำให้อุปทานตลาดน้ำมันตึงตัว บวกกับอุปสงค์ฟื้นตัวจากการเดินทางที่มากขึ้น 2) ปริมาณน้ำมันดิบที่นำเข้ากลั่นเพิ่มขึ้นอยู่ที่ 156 KBD จาก 1Q65 อยู่ที่ 150 KBD 3) บ. ไม่มีการทำ oil price hedging ทำให้ไม่ได้รับผลกระทบจากขาดทุน แต่กลับมีกำไรสต๊อกน้ำมันสูงถึง 1,960 ลบ. ตามราคาน้ำมันเพิ่มขึ้น และมีค่าใช้จ่ายน้ำมันรั่ว 2 ล้านเหรียญ
- แนวโน้ม 2H65 คาดผลประกอบการอ่อนตัวลง: แม้ 2H65 คาดการดำเนินงานอ่อนตัวตามแนวโน้ม GRM ที่ลดลง รวมถึง crude premium ปรับตัวสูงขึ้น
- Advertisement -
