บล.บัวหลวง:
WICE – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์
What’s new?
เราเข้าร่วมการประชุมนักวิเคราะห์กับ WICE เมื่อช่วงสายที่ผ่านมา โดยยังมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้ม 2H22 ของบริษัท
Highlights:
- ทั้ง sea freight และ air freight คาดยังคงมี volume ที่เติบโต แม้ค่าระวางจะลดลง ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นจะดีจากการทำงานรวมกันของกลุ่ม WICE (ไทย ฮ่องกง จีน สิงคโปร์และมาเลเซีย)
- บริษัทคาดรายได้ธุรกิจขนส่งข้ามพรมแดนจะแข็งแกร่งมากขึ้นใน 2H22 เนื่องจากต้นทุนที่ลดลงหลังจากที่ปัญหาการปิดด่านที่พรมแดนจีนเริ่มคลี่คลาย (เห็นการฟื้นตัวที่ชัดเจนแล้วในเดือน ก.ค.)
- บริษัทมีการจับมือกับ partners เพื่อขยายธุรกิจในตลาด E-Commerce โดยจะขยายจาก B2B ไปเป็น B2B2C (ครบวงจร) คาดจะเริ่มใน 2H22 ซึ่งจะหนุนต่อรายได้ทั้งในด้านงานขนส่ง งานบริหารจัดการคลังสินค้า และงานนำเข้า-ส่งออก
- บริษัทมีความสนใจในด้าน EV โดยกำลังศึกษาและพูดคุยกับ partners และลูกค้า แต่อาจยังต้องใช้เวลา (อาจจะเห็นในปี 2023)
View From Fundamental:
อุปสงค์ยังแข็งแกร่ง การเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่นของการขนส่งและปัญหาคอขวด (การปิดด่านที่พรมแดน) ที่เบาบางลงจะหนุนภาพใน 2H22 ให้แข็งแกร่ง นอกจากนี้เรามองว่าราคาหุ้นที่ปรับตัวลงแรงกว่า 41% YTD สะท้อนภาพค่าระวางเรือที่ไม่สดใสไปแล้ว เราจึงยังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ราคาเป้าหมาย 22 บาท อิงจากกำไรปี 2565 ที่คาดยังคงเติบโตเป็น new record
- Advertisement -
