บล.บัวหลวง:
JMT – กำไรสุทธิ 3Q22 เป็นไปตามที่เราคาด
What’s new?
JMT รายงานกำไรสุทธิ 3Q22 ที่ 456 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 30% YoY และ 5% QoQ รายงานกำไรสุทธิเป็นไปตามที่เราคาด ซี่งกำไรใน 9 เดือนแรกของปี 2022 คิดเป็น 64% ของประมาณการกำไรทั้งปี 2022 ของเราที่ 1.97 พันล้านบาท
Highlights:
รายได้รวม 3Q22 อยู่ที่ 1,032 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 16% YoY (แต่ทรงตัว QoQ) หลักๆจากรายได้ดอกเบี้ยรวมทั้งกำไรจากเงินให้สินเชื่อจากการซื้อลูกหนี้ที่เพิ่มขึ้น ผ่านการเรียกเก็บเงินสดที่ดีขึ้นที่ 1,416 ล้านบาทคิดเป็นเพิ่มขึ้น 14.1% YoY โดยในไตรมาสนี้มีการซื้อหนี้ที่ 544 ล้านบาทคิดเป็นซื้อหนี้รวมที่ 1,666 ล้านบาท ทำให้มูลค่าหนี้รวมใน 3Q22 อยู่ที่ 249,763 ล้านบาท (คิดเป็นเพิ่มขึ้น 5% YTD) ในขณะที่กำไรขั้นต้นอยู่ที่ 69.5% เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนที่ 65.5%
Outlook:
เราคาดว่าผลประกอบการใน 4Q22 จะเติบโตเพิ่มขึ้น YoY และ QoQ หนุนโดยการจัดเก็บเงินสดที่ดีขึ้น
View from Fundamental:
เรายังคงประมาณการกำไรปี 2565 เท่าเดิมที่ 1.97 พันล้านบาท (เพิ่มขึ้น 41% YoY) หนุนโดยการเรียกเก็บผลเงินสดที่ดี การขยายการซื้อหนี้ รวมทั้งอัตราต้นทุนขายและค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลง เราคงประมาณการราคาเป้าหมายของ JMT ณ สิ้นปี 2566 ด้วยราคาเป้าหมาย ที่ 84.5 บาท
