บล.บัวหลวง:

OSP – ประเด็นสำคัญจากการประชุมนักวิเคราะห์

What’s new?

เราเข้าร่วมงานประชุมนักวิเคราะห์ของ OSP และมีมุมมองเป็นกลาง เนื่องจากไม่ได้มีข้อมูลที่เปลี่ยนไปจากที่เราเคยร่วมเข้าประชุมงาน CEO Talk Event ในเดือนต.ค. 2022 โดย OSP อยู่ระหว่างการปรับพอร์ต M-150 และมีแนวโน้มยอดขาย ปริมาณการขาย และอัตรากำไรดีขึ้นใน 4Q22 แต่ยังไม่กลับไปเท่าเดิม โดยยังมีปัจจัยกดดันจากการแข่งขันและต้นทุนที่ยังสูงอยู่

Highlights:

  • ผู้บริหารเชื่อว่ายอดขายของ 4Q22 จะดีกว่า 3Q22 มากกว่า 10% QoQ เนื่องจากในเดือน ต.ค. 2022 เห็นปริมาณขายที่สูงขึ้นของกลุ่ม M-150 จากตลาดฟื้นตัวและกลยุทธ์ที่ใช้ ทำให้อัตราการทำกำไร ดีขึ้น และไม่คาดว่าจะมีค่าใช้จ่ายที่ไม่ได้เกิดขึ้นเป็นประจำจาก โรงผลิตแก้วอย่างที่เกิดขึ้นใน 3Q22
  • OSP มองต้นทุน commodity ใน 4Q22 ทรงตัวเทียบ 3Q22
  • สำหรับในปี 2023 บริษัทฯตั้งเป้า 1) รายได้โต double-digit โดย ไม่รวม M&A ที่อาจเกิดขึ้น 1-2 ดีล, 2) ส่วนแบ่งตลาดสูงขึ้นจากกลยุทธ์ที่ได้ทำไปใน 2H22, 3) ตลาดต่างประเทศมีการขยายตัว, 4) ต้นทุนลดลงจาก commodity price ที่ราคาลงและจาก OSP’s efficiency program และ 5) M&A 1-2 ดีล

View From Fundamental:

เราคิดว่าผลการดำเนินงานของ OSP จะดีขึ้นเป็นลำดับและใช้เวลาอย่างน้อย 6 เดือน เพื่อที่จะกลับไปเช่นเดิม คงคำแนะนำ ถือ ราคาเป้าหมาย 29 บาท

- Advertisement -

บทความที่เกี่ยวข้องเพิ่มเติมจากผู้เขียน